下跌周期的仓位管理

变盘前夜的观察:韬定律是否作为最后的倔强，具体表现为情绪和人气核心生益科技、长电科技是否加速冲顶30个交易日临近2倍异动，又或者就此盘顶低切补涨。

五月的最后一个交易日，上证指数已经下跌11个交易日，时间来到关键的窗口:第一.6月初关税301调查案窗口；第二.马斯克SpaceX计划于6月4日IPO路演，6月12日挂牌上市；第三.阿美中期XJ(初选)将在6月全面展开，6月2日为超级星期二，加州、新泽西州将打响第一枪（XP重仓）。当下盘面情绪节点:算力超级电容MLCC加速阶段，艾华集团9日偏离板块87+、偏离上证指数91+，次高风华高科，中卫江海股份；芯片韬定律情绪高标4月3日探底上来1.6倍，29个交易日1.02倍冲顶加速中，韬逻辑最核心先进封装长电科技看日线加速是否来小二波，低位补涨人气pcb中京电子，首板有色半导体商业航天上游材料云南锗业；电力:煤炭火力发电、电网变压器、柔性直流电周期穿越中；商业航天:再升科技、铖昌科技新高，三大中军卫星、卫通、电子寻底不爆。

这坨大的为何迟迟不来，原来时间未到，很近，可能会来得突然。

稀有金属情绪票三祥新材，良性分歧，半导体材料叠加分歧同小票人气中京电子都是协同的，半导体芯片今容量中芯国际、寒武纪、华虹公司这种是率先修复的，那么明日中小票有转强修复的预期。

缩量偏中下等修复，指数虽不是绝对的退三进二模式，也差不多。硬件丝毫没有出清的意思，退潮速度很慢，半导体和通信硬件交换着轮动，5g概念今日加速，中际旭创再创新高，五周期情绪龙头MLCC的艾华集团，30日逼两倍异动趋势龙头pcb元件宝鼎科技，今日低位节点票中心通讯，通鼎互联；前两天的工业金属一起游，然而稀有金属踏着修复节点轮动到，机构资金有建仓的痕迹，人气金钼股份北方稀土；商业航天是除通信硬件之外资金流入比较大的一个方向，算是试盘吧，节点不算太好，但同5g通信联动，节点票航天机电、再升科技，算力硬件还没推倒不太容易形成最聚焦；中东原油的预期趋势已经形成，能源替代高温煤电核电逻辑资金还是认可的，重要轮动方向，人气华电能源、合锻智能。空间板4，明日看能否突破4板压制再说吧。

利通电子5月6日盘顶，当天长电科技跳空启动一波最犀利的补涨，同理昨日今日长电盘顶，小票中京电子补涨，聚焦资金开始缩容。

1半导体.主板情绪三祥新材，人气中京电子，主板中军北方华创，科创容量中芯国际、寒武纪。2通信设备.中际旭创、天孚通信。3ai应用.真视通、掌阅科技。4煤电.京能电力、华电能源。高度逐次递减直到衰绝。

跌停板22个，还不够酸爽。上一次中东爆发的高点在3月2日，3月3日下杀15个交易日见底，这一次没人知道杀到哪里是底，已经下杀10个交易日，大概率比较近。首先看信号，ai算力:半导体通信电算端侧消费电子还停留着最多的资金，有撤退，但并没清退。说龙头那必须是利通电子(电子芯片算力idc），从商业航天周期走来日线从1月14日底部爆量启动走了个标准的三浪，涨幅6倍多，周线从1月9日走来涨幅接近7倍，324拐点3浪上来还没有一个跌停，龙头还没有开始下杀，所以不谈结束。

空间板再度压缩至2到3板的最低高度，主流硬件诚邦股份二连板跌停，董秘情绪压制博云新材大单一字跌停，情绪极端。陶定律先进封装人气前三长电科技生益科技华天科技有一定的分歧。护盘银行证券直接放弃抵抗，指数下午看看怎样揉。

韬定律四个细分，最核心是先进封装主板人气长电科技（生益科技、华天科技），科创甬矽电子、生益电子；其次晶圆代工科创人气中芯国际、华虹公司；EDA软件华大九天；键合快克智能拓荆科技。韬定律有可能是这一波中周期ai硬件的终结者，今天观察现金封装是否加速，低切EDA扩散ai应用等，参与难度高快进快出是更好策略，不参与也没关系。其它电力短缺联动铝矿被限制出口的华电能源中国铝业的持续性；马斯克启动的商业航天我A认不认，观察博云新材是否被董秘错杀资金借势洗盘。