5.5复盘：科创领涨，算力回流

今日盘面核心矛盾在于：锂电池昨日高潮后竞价不及预期，资金迅速转向国产算力芯片方向，形成“鲸落万物生”的切换格局。上证收涨0.11%报4112点，创业板微跌0.27%，但科创50 暴涨5.19%，寒武纪 20cm涨停、成交284亿，成为全场绝对焦点。

板块层面，燃料电池涨9.46%领涨，但更多是消息刺激下的首板扩散，持续性待观察。集成电路制造涨6.56%，与寒武纪涨停形成共振，资金明显在做“算力内部高低切”——放弃英伟达链的光模块，转向国产替代芯片。体育板块涨6.43%属于防守型轮动，二板舒华体育 、共创草坪 均晋级，说明早盘资金第一反应是偏谨慎的。

连板梯队方面，越剑智能 4板一字封死，发酵浙江+新型工业化方向，但同板块小弟未跟风，独木难支。永杉锂业 3板一字，但锂电池板块今日整体调整，恒大高新 炸板后回封失败，说明板块内部分歧加大，永杉后续需要板块助攻才能走远。宝光股份 3板烂板回封，炸板一次，与越剑的竞争仍在持续——一个代表光模块情绪，一个代表浙江属性。二板14家，质量参差不齐。融捷股份 炸了6次才封住，成交36亿，说明锂电高位分歧极大。翔鹭钨业 炸16次、丽岛新材 炸12次，这类烂板明天溢价堪忧。金融街 、海德股份 走金融属性，本质是赌东方证券 复牌预期，非板块性行情。

标志性异动：寒武纪午后封板，成交284亿，封单7.54亿。这可不是小游资能撬动的体量，机构+量化合力明显。逻辑上，国产算力芯片的订单天花板高于光模块代工，但技术瓶颈仍在。今天能封住，关键在于光刻机方向有百傲化学 、汉钟精机 首板助攻，形成了一个“芯片+设备”的小闭环。如果明天光刻机方向能出二板，这条线就有延续性。另一个值得拆解的是粤桂股份 ——今日未出现在涨停板明细中，但参考背景资料，固态电池方向有试探动作，若明天粤桂能连板，算力方向的分歧预期就会加大，需注意跷跷板效应。

明日看点：越剑与宝光的4进5PK结果，决定节后最高标归属；寒武纪能否高开高走，检验国产芯片的接力意愿；锂电池是否修复，观察永杉是否开板放量。整体仓位不宜过重，假期外围走势未知，留足子弹应对节后新方向。