假期回归，节前科创50狂飙，AI算力和锂电联涨

五一假期结束，市场明天重新开张，这五天没看盘，手痒不痒？反正我是有点想念分时图了。

回顾节前最后一个交易日（4月30日），沪指涨0.11%报4112.16点，科创50 指数单日大涨5.19%——这才是节前真正的战场，两市成交额约2.74万亿，全市场2878只个股上涨。

假期消息面不算平静，但也没有超预期利空：政治局会议定调“人工智能+”国家战略、美联储维持利率不变、美伊局势阶段性缓和、一季报业绩雷全部出清，最重要的是，5月进入业绩真空期，资金终于不用再担心财报暴雷了。

一、节前谁在涨？

AI算力芯片是节前最强主线。4月30日当天，寒武纪 一季度营收净利双翻倍，收盘涨停，最报收1699.96元，时隔8个月再创历史新高，总市值突破7000亿，重回A股“股王”宝座。芯原股份 20cm涨停，中国长城 、万通发展 双双涨停，沐曦股份 、海光信息 全线大涨。

假期期间，海外AI算力需求继续超预期释放——北美云厂商资本开支持续上修，英伟达、博通 股价维持高位，对节后AI硬件方向形成情绪支撑。

锂电产业链节前延续强势，融捷股份 5天3板，盛新锂能 触及涨停，德方纳米 跟涨。锂电排产超预期，碳酸锂价格企稳回升，储能需求高速增长，这条业绩线还没走完。

商业航天探底回升，西部材料 、润贝航科 涨停，长征十号乙发射预期叠加太空算力政策催化，假期航天话题热度不减，节后值得继续跟踪。

绿电概念节前延续调整，豫能控股 跌停，金开新能 触及跌停——资金从前期的防御性品种大幅流出，涌向算力芯片和新能源方向，高低切换在节前已经完成。

二、谁在跌？

业绩雷和ST股在节前最后一天被批量抛弃。4月30日是年报和一季报披露的最后一日，绩差股、财务造假风险股集体跌停。旅游酒店股节前调整，筹码兑现压力较强。

三、节后主线怎么看

政策定调“人工智能+”、科技自立自强，叠加一季报业绩兑现——AI算力板块已经成为全市场共识度最高的方向。5月没有财报扰动，资金敢于放手干，但也要注意拥挤度，普涨之后必然分化，追高需谨慎。

锂电方向基本面扎实，排产数据、业绩验证期都偏有利，机构回补意愿仍在；

商业航天属于政策驱动+产业催化的方向，节后是否加大发酵值得留意，但板块内业绩分化严重，个股轮动领涨，本月着重看看；

四、本周展望

本周主要看三点：

第一，成交量能否继续放大。节前最后一天成交约2.74万亿已经明显放量，明天如果能稳在2.5万亿以上，说明增量资金在进场，行情有持续性。

第二，AI算力能否扛住分化。寒武纪等龙头已经打出高度，但板块内部跟风票明天大概率掉队，手中个股去弱留强，别在分化日追后排。

第三，新方向有没有接力，商业航天、低空经济这些假期有消息催化的方向，且节前反复活跃，就看资金认不认。

五、操作上，分三种情况说：

第一种，节前手里有AI算力、锂电仓位的——明天开盘先看半小时，如果板块高开太多、明显情绪过热，可以趁冲高减一部分，留利润垫；如果平开或小幅低开，说明资金理性，可以多拿一拿。原则是：去弱留强。跟风票、后排跟涨的，冲高就是卖点；

第二种，节前空仓或轻仓的——明天早上不要一开盘就冲。主线上车的机会一定会有，但不是在开盘情绪高点，等第一波冲高回落，看哪条线承接最强、哪只龙头能回封或稳住均线，再考虑分批低吸，节后第一天，冲动是大忌。

第三种，手里还压着ST股、业绩雷、纯概念票的——明天开盘只要有反抽，是最后的机会。这类票节前没有跟着涨，节后也不会突然转势，该走就走，不要有幻想，5月虽然业绩真空，但资金只会流向有逻辑、有辨识度的方向，不会去垃圾堆里翻金子。

5月整体可以比4月积极一些，整体控制在5-7成，留出现金应对轮动和突发变化。可以主线方向（AI算力、锂电）配大头，支线（商业航天、军工）用小仓位试盘，纯补涨的杂毛方向一律不看。

最后一句：5月是业绩真空期，也是题材炒作的黄金窗口，但节奏比方向更重要——不追日内高潮，等分歧再上车，稳一点，这碗饭能吃得更久！