融捷股份买入逻辑

融捷股份 旗下甲基卡134号脉是国内在产最大锂辉石矿山，2025年通过原矿外运使锂精矿产量达18.56万吨（同比暴增近175%），对应锂精矿业务收入达7.67亿元（同比增长超92%）。2025年全年营业收入8.4亿元（同比增长49.71%），归母净利润2.79亿元（同比增长29.52%）；2026年一季度，锂价上行叠加产量提升叠加，公司净利润达2.78亿元，同比激增约1296%，业绩爆发力已初步兑现。
需求端，2026年全球锂电需求预计增长约30%，储能领域放量叠加资源端扰动加剧，碳酸锂供需格局持续抽紧，锂价走强有望传导至公司锂精矿、锂盐业务形成量价齐升；供应端，四川省“十五五”规划明确“推动川西北锂资源开发，加快甲基卡等锂矿建设”，政策红利加持下，公司35万吨/年选矿扩产项目若落地将打开更大成长空间。