🧠 AI 大模型与算力（最强主线）
核心事件：DeepSeek V4‑Pro/Flash 正式发布并开源，上下文从 128K → 1M（近 10 倍），支持 KV Cache 滑窗 / 压缩，强化 Agent 与 Coding；昇腾超节点全系列支持。
核心逻辑：国产大模型 + 国产算力深度绑定，推理成本下降、商业化加速；昇腾 950 下半年放量，算力链迎业绩拐点。
关联个股：
算力芯片：
海光信息 、
寒武纪 、
景嘉微 、
昆仑万维 服务器 / 超节点：
浪潮信息 、
中科曙光 、
工业富联 、
神州数码 、
拓维信息 昇腾链：
华丰科技 、
深圳华强 、
润和软件 、
常山北明 📡
卫星通信 / 手机直连卫星（政策催化强）
核心事件：中国发射卫星互联网技术试验卫星，官方首次明确用于手机宽带直连卫星；联通天通卫星全国上线；央视强调 “天地一张网”。
核心逻辑：空天信息 + 卫星互联网上升为国家战略，手机直连卫星从试验走向工程化，万亿空间启航。
关联个股：
中国卫通 、
华力创通 、
海格通信 、
北斗星通 、
盛路通信 、
天银机电 💻
半导体 / 芯片（涨价 + 国产替代双驱动）
核心事件：英特尔三轮涨价（全年累计 30%），周五美股暴涨 23.6%；美出台芯片限制法案，专家称库存支撑 5–6 年，国产替代加速。
核心逻辑：全球芯片涨价周期开启，国产替代进入 “安全 + 自主 + 成本” 三重红利期，AI 芯片 /
先进封装高景气。
关联个股：
CPU/GPU：海光信息、寒武纪、
龙芯中科 、景嘉微
先进封装：
通富微电 、
长电科技 、
沪电股份 设备 / 材料：
中芯国际 、
北方华创 、
中微公司 、
紫光国微 🤖
机器人 / 智能制造（电网大单落地）
核心事件：国家电网 2026 年具身智能规划：采购 8500 台机器人、投资 68 亿元，四足巡检机器狗 5000 台为最大品类。
核心逻辑：
电力 + 工业机器人进入规模化落地期，具身智能从实验室走向产业，国产零部件加速替代。
关联个股：
三花智控 、
卧龙电驱 、
建设工业 、
五洲新春 、
浙江荣泰 🌊 海洋经济（国常会定调）
核心事件：国常会部署海洋经济高质量发展，加快建设海洋强国。
核心逻辑：海上
风电 + 海洋工程 + 深海资源政策红利释放，沿海省份投资加码。
关联个股：
东方电缆 、
中天科技 、
亨通光电 、
中船科技 、
海兰信 、
江龙船艇 🛰️
商业航天（发射高增 + 海外大单）
核心事件：去年航天发射同比 + 35%，今年继续密集实施；多型可回收火箭试飞；美国 “金穹” 32 亿美元订单，SpaceX 等 12 家公司中标。
核心逻辑：卫星制造 + 火箭发射 + 地面设备高景气，
军民融合 + 商业化双轮驱动。
关联个股：
航天发展 、天银机电、
博云新材 、
中复神鹰 、龙芯中科
💼 就业服务（政策规范）
核心事件：中办国办发文，规范平台算法、保障新就业群体社保权益。
核心逻辑：灵活用工 + 人力资源数字化迎政策红利，行业集中度提升。
关联个股：
科锐国际 、
外服控股 、
北京人力 、
德生科技 、易
联众 ⚡ 锂
电池 /
储能（需求触底回升）
核心事件：全球储能 / 动力电池需求高景气，储能受政策 + 能源短缺催化，动力电池触底回升。
核心逻辑：储能电池 + 海外大订单驱动，产业链盈利修复。
关联个股：
江特电机 、
融捷股份 、
维科技术 、
山东赫达 🔍 磷化铟（光模块核心材料）
核心事件：
中际旭创 创始人强调：磷化铟是高速光模块不可替代光源材料，与硅光 / 铌酸锂长期并存；400G 仍依赖磷化铟 EML。
核心逻辑：高速光模块 + AI 算力需求共振，磷化铟材料壁垒高、供需偏紧。
关联个股：
云南锗业 、
三安光电 、中际旭创、
天孚通信 📈 美股科技（创新高，外溢效应强）
核心事件：纳指 / 标普创新高，英伟达 + 4%、亚马逊 + 3%、微软 / Meta+2%、英特尔 + 23.6%。
核心逻辑：全球 AI 算力周期向上，美股科技走强带动 A 股算力 / 芯片 / 光模块板块。
骆驼李
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