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大鹏一日同风起,扶摇直上九万里

26-04-27 11:22 995次浏览
nhj361056103
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先聊聊一个实话:追涨杀跌,为什么很少有人靠它赚到钱?


这些年,见过太多种操作了。


有的人天天盯着龙虎榜,哪个涨停猛就往里冲,冲进去第二天低开就割,割完又追下一个。牛股踩到过,但最后账户算下来,还是亏的。有的人买了票就不看,反倒是闷声发了财。


说句扎心的大实话:在这个市场上,真正能赚到钱的股民,靠的不是追涨杀跌的眼力,而是看清一件事之后就不动摇的定力。


就像养猪——猪仔买回来每天都在长,但你天天圈外转悠,觉得怎么还不长大,心一烦把栏门一开,猪跑了,之后猪价飞涨,你只有拍大腿的份。


无论哪个牛股、哪个大妖,从启动到翻倍,中间都有数不清的波动会把人甩下车。可转债抛压、融资盘踩踏、主力对倒、大盘系统性下跌……每一轮波动,都是一场"心魔考试"。


这不是市场在骗你,而是市场在筛选——把意志不坚定的人甩下去,让真正看清方向的人拿住筹码,最终的果实,只属于那些经住考验的人。



涉及到看好个股,我现在对百川就是这个心态——只要底层逻辑没变,任何阶段性波动,都是对持仓者意志力的淬炼。


最后,心法说完了,拿数据验证——百川的底牌到底是什么?


百川过去一个月为啥总是不涨,是不是有什么未知的利空?根本没有。核心矛盾就是市场在等市场业绩验证!

但是,真等到明天晚上业绩出来了,你估计非常大的概率买不到了!

而一季报披露的时间,就在4月29日。这就是整个逻辑最关键的催化剂节点,市场认可与否,就快揭晓了。

产品价格、负极产能——全是硬数据


股价可以骗人,但TMP和TMA的价格做不了假。


(一)TMP:供需硬缺口,稀缺性正在推升价格天花板


先看最核心的数据。TMP本轮涨价的逻辑,和2024年正丹的TMA涨价几乎一模一样:


· 全球有效产能仅剩约23万吨/年,国内约20万吨

· 海外高成本产能永久退出超8万吨/年,国内万吨以上产能已关停/转产
· 新产能扩产需要18-24个月,叠加环保严审批,2025-2026年无新增
· 下游涂料、粉末涂料等需求持续增长,供需硬缺口预计将持续到2027年

数据更具说服力的是价格走势——TMP从2025年底的约8000元/吨,一路飙涨至今年3月的2万元/吨以上。截至4月中下旬,华东TMP送到价维持在19,000-23,000元/吨区间。百川采用钠法工艺,其产品品质溢价高于行业普通钙法货,销售价格远高于市场同期基准价。


公司销售报价非常坚定,有明确预判:一旦下游手上库存月底见底,届时将爆发抢货补库潮,TMP价格剑指3万元甚至更高。


(二)TMA:暴利叠加,不是故事,是事实


TMA的涨价更猛。2026年初主流成交价一度跌至相对低位,但3月初迅速拉升至2万元/吨以上,至3月下旬已暴涨至38,000-42,000元/吨。百川拥有4万吨TMA产能,是行业龙头之一。


TMA与TMP在成本端有强大的协同效应,两者共享原料丙烯产业链,同时享受两轮涨价红利。


(三)负极材料:悄悄发力的"第二增长引擎"


很多人只盯着TMP和TMA,完全忽略了百川正在崛起的另一大板块——负极材料。


百川股份宁夏宁东能源化工基地打造的年产10万吨负极材料(含10万吨石墨化)一体化项目,已在2025年全部建成投产,产能将在2026年迎来井喷式爆发。


根据最新出货统计,2025年百川负极材料出货量已超过5万吨,排名行业第11,同比增幅高达165.8%,增速惊人。


当前石墨化高端产能持续紧缺,负极材料价格持续上涨,百川的负极板块不仅能贡献稳健的营收,一旦产能充分释放,单吨利润爬坡至行业正常水平,这块资产的隐形价值将与化工主业形成"双轮驱动",市场尚未充分定价这一潜在利好。


四、一季报预判:业绩确认的倒计时


最重要的问题:这么多涨价,能不能反映到一季报上?


根据市场统一测算,基于TMP/TMA一季度价格暴涨,负极产能爬坡以及2025年同期的低基数效应,2026年一季度归母净利润预计落在1.8亿-2.2亿元区间,同比增长约325%-420%。


更关键的是——公司确定将于4月29日正式披露2025年年报和2026年一季报。倒计时,只剩两天。


而Q2在供需硬缺口加速兑现的情况下,高价订单的确认还集中在4-6月,上半年的业绩弹性将只增不减。结合近期部分化工龙头一季度业绩已兑现的数据,整个化工行业供需拐点已现,百川的业绩改善方向坚如磐石。


估值对标:当剧本摆在眼前,你敢不敢拿?


数据看到这里,你可能还是想问:假设一季报兑现了、TMP维持高位、负极产能放量了,百川到底能值多少钱?


答案可能比你想的更远。


兄弟们,去拉历史数据——正丹股份 。2024年TMA涨价后,正丹从2.83元一路冲到31.89元,全年涨幅375.86%,2024年全年净利润11.9亿元,同比增长119倍。主升浪时,市场曾给予正丹37-50倍的PE。


而百川现在的状态,和2024年的正丹翻版很像:


维度 正丹股份(2024) 百川股份(2026)

核心产品 TMA TMP+TMA
产能规模 单一品种 双品种协同
一季度扭亏幅度 412.94% 325%-420%
产品价格涨幅 1.2万→6万 0.8万→2.8万(TMP)/1.3万→4.2万(TMA)

在可转债最黑暗的阶段,当大家还在慌乱砍仓的时候,真正有经验的资金做了什么?今年1月初,有机构发布研报指出:“TMP完全成本不到8000元/吨,假设TMP涨至3万元/吨,TMP预计贡献利润约12亿元;TMA价格涨至4万元/吨,贡献利润约9亿元;合计利润约20亿元。”按照10倍市盈率保守测算,对应至少仍有120%** 的上升空间。


把负极材料板块按最保守估算,哪怕只贡献数十亿元隐含市值,总市值目标也可看向:480亿-620亿元区间。对应到每股价格,就是65元-85元的保守目标区间。


最后说句心里话


兄弟们,我在市场上这些年,最深的体会就是——一轮大牛股从头走到尾,根本不需要你对K线短期判断有多准,真正考验你的,是你在小小的波动面前,能不能守住自己的仓位。


每一次市场杀跌、每一次利好落空、每一次可转债压盘,都会催生无数种新的波动,都会把一批又一批意志不坚定的人甩下车。但只要你自己预判的逻辑和方向没有错,这些波动都只是路上的颠簸,谁经得住考验,最终的果实就是谁的。


百川的底牌,几天后就要翻开了。TMP还在高位运行,负极产能正在井喷,一季报触发业绩拐点已近在咫尺,而所有的利空都已在过去几个月的下跌中被充分定价,甚至已经过度宣泄。


“胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜。”——看懂逻辑、守住仓位,让时间去兑现价值。


最后的最后,求点赞,求推油!点赞每天 大赚,加油富贵一生~
$百川股份(sz002455)$
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评论(23)
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海马社长

26-05-08 13:48

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这是被百川打退市了?没必要吧,缅A输输赢赢,都这样
肾虚公主

26-04-30 09:22

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去年20说的福达合金长线,到现在也终于翻倍了。拿不住
桌子账号

26-04-29 23:59

0
数字兄去哪儿了?怎么不来了?
什克

26-04-29 09:33

0
今天这个跳空低开有点过分了。数字兄还不走
取个有格局的名字

26-04-29 09:13

0
数字兄,今天咋搞?抗住还是走人?
桌子账号

26-04-28 21:21

0
算大雷吗
取个有格局的名字

26-04-28 18:13

0
我曹。。。这不雷了吗?
未来的大柚子

26-04-28 13:20

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百川来了
岭南清风

26-04-28 11:20

0
看正丹的一季报和走势,百川会不会?
桌子账号

26-04-27 22:29

0
又开了新帖了!名字有点熟悉呀!
祝明天反转直上
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