标题：下周政治局会议！光模块上游告急，科技高低切盯紧这三个方向

周末消息面挺热闹，梳理一下下周关注点。

一、上周回顾

沪指冲高回落收4079点，算力龙头新易盛 业绩杀暴跌，锂电涨停潮接棒。全周成交2.5-2.8万亿，冲高放量回调缩量，量价结构还算良性。

二、机构怎么看

华金证券说了：5月中上旬科技内部必出高低切换。4月涨得猛的通信、电子、军工要歇一歇，4月涨得少的医药、传媒、计算机可能补涨。

东吴证券 提醒：全市场前5%股票成交占比46%，碰了45%警戒线。历史上触线后拥挤板块必回调。

三、光模块上游材料告急

中际旭创 、天孚通信 都说了，1.6T放量后原材料供不上。华泰证券 点名两个方向：磷化铟衬底——全球缺口超200万片，扩产周期两三年，今年缺口预计超70%，A股做这个的不超过6家，稀缺性极强。薄膜铌酸锂——3.2T时代主流材料，复合增速271%，深圳刚出政策力推。

逻辑够硬，供需格局类似去年的电子布。

四、DeepSeek V4催化国产算力

DeepSeek V4全面适配华为昇腾，推理性能达H20的2.8倍。中信证券 预计今年国产算力芯片出货量至少翻倍。国产算力链——芯片设计、先进制程、封装、配套——都受益。美股半导体上周五暴涨，英特尔涨超20%，但大空头Burry已公开做空。短期情绪利好，中期别上头。

五、节前策略

节前4个交易日，沪指下方4050是强支撑，上方4100-4150是压力区。大概率窄幅震荡，真正方向等节后。

关注方向：①光模块上游材料（磷化铟、薄膜铌酸锂，逻辑硬、标的少）；②科技高低切（医药、传媒、计算机补涨）；③国产算力链（芯片出货翻倍受益）。

防守为主，多看少动。持仓主线的只要逻辑不变就稳住，还有现金的等节后方向明朗再动手。行情是走出来的，不是猜出来的。

以上为市场观察，不构成投资建议。市场有风险，决策需独立。

这是淘股吧版本，聚焦短线节奏和题材方向