紫阳东，上榜8.5亿

上证跌0.3%，创业板跌1.4%
指数跌的不多，但是个股还是比较令人失望
昨日连板指数直接跌了2.4%
昨天的高度板 金螳l 直接跌停 中新 安诺 华辽 直接大跌
特别是盘中，跌幅榜一度非常壮观
下午回升之后，数据好看了一点
也还是有250家 跌幅超过5%
其中109家跌幅超过7%
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市场的焦点是新易s的影响
他大幅低开后震荡
甚至有资金去了东山 旭创 是考虑还是业绩好的香
但这两个也很快开始跳水
盘中最多都跌了4%
预计逻辑又变成了 新易的上游物流缺货，不是个例 是行业整个普遍现象
那么单纯的按计算器 预测业绩是不对的
随后 又都开始拉升
这又变成了，比较来比较去，还是光最好
选择原谅？......
但是单纯 新易 来说，今天这500亿的放量大阴线 够消化一段时间了
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热点角度来看
业绩增长最强 十几家板 这种是公告刺激 相当于开盲盒
锂电有十来家板 期货那边大涨刺激 涨价逻辑
DeepSeek V 预览板发布 刺激 国产半导体产业链表现
适配了 华为 寒武 的芯片，华为算力相关也有表现
大消费 航天 电力 化工 等也有表现
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整体上
光那边出来的资金 还是不怎么去题材成长
这样可能就是逐步缩量的走势
提前进入节前效应模式了

市场核心要点

（1）热点上，公告驱动的业绩增长板块和防守属性的大消费领涨，石油化工 半导体上游材料 航天等有一定表现。新易s的业绩miss又触发了量化的卖卖卖策略，开盘泥沙俱下的猛砸了一波；同时消息面上，中东那边又开始紧张，不少在分析可能重新开打，估计这些也被量化抓取了。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度4板，1家4板，2家3连板，7家2连板；容量趋势方向，新易 天孚 等大跌。

（3）全天增量预测：-3000亿，大缩量。

小结：可能一大批人在3500点建仓，却在4100附近亏的不成样子了，市场动不动就出现神奇的走势，感到小长假前，难有什么期待了。

无能为力的事，当断
古人说：知己不怨人，知命不怨天。人力有时尽，不是所有事情都能人定胜天。很多时候，你只能眼睁睁得看着事情发生，而你无能为力。与其继续纠结，不如轻装前行。
汉代有个人叫孟敏。有一天他背着瓦罐去街上卖，结果一不小心把瓦罐给摔了。但是他倒好，头也不回得往前走。旁边有人看到了，问他：“为什么不回头看一眼呢？”他说：“看有什么用，反正已经碎了。”
人生总有这样的时刻，事情已经发生，再多的悔恨都已失去意义。人生有失必有得。上帝关上一扇门，定然会开一扇窗。与其沉浸在后悔中，不如果断放弃，抬头向前。 

热点板块研报归纳

（1）算力：上海证券研报：Token经济激发算力需求，国产算力链机遇空前。数据局统计显示，中国日均Token调用量已从2024年初的1000亿跃升至2026年3月的140万亿，两年增长超千倍。智谱AI的MaaS平台API在一季度涨价83%后，调用量仍增长400%，呈现供不应求。龙虾类智能体实现了从聊天工具到自主执行，真正嵌入到金融风控、智能客服、代码审查、数据分析等企业业务流程场景，成为生产力工具。2026年有望成为AI Agent商业化元年，推动算力需求从“训练主导”转向“推理与智能体主导”的新阶段。在美国芯片出口管制背景下，超节点成为国产芯片证明自身实力的舞台，华为昇腾384超节点、中科曙光scaleX640均已实现规模部署，标志着国产算力从“可用”走向“好用”。

（2）券商：开源证券研报：看好 板块超额，推荐头部券商主线。当下我 们重点提示券商板块机会， 重点推荐 头部券商。低估值 +1季报超预期 +成长性提升是 我 们当下 看好 头部券商的核心逻辑。 市场对券商板块资金压制、再融资担忧已充分反映至估值， 估值持续处于历史低位 而 ROE持续向好， 我 们认为 基本面和估值背离不可长期持续。 海外投行、资产扩表和财富管理成为头部券商 盈利 领跑 核心 优势 ，净利润增长持续性可期 。 板块 催化剂 包括， 业绩超预期、政策面利好或资金风格切换。 推荐低估值头部券商，推荐三条主线：低估值、 H股融资落地、大财富管理利润贡献较高的。

热点板块研报归纳

（1）算力：上海证券研报：Token经济激发算力需求，国产算力链机遇空前。数据局统计显示，中国日均Token调用量已从2024年初的1000亿跃升至2026年3月的140万亿，两年增长超千倍。智谱AI的MaaS平台API在一季度涨价83%后，调用量仍增长400%，呈现供不应求。龙虾类智能体实现了从聊天工具到自主执行，真正嵌入到金融风控、智能客服、代码审查、数据分析等企业业务流程场景，成为生产力工具。2026年有望成为AI Agent商业化元年，推动算力需求从“训练主导”转向“推理与智能体主导”的新阶段。在美国芯片出口管制背景下，超节点成为国产芯片证明自身实力的舞台，华为昇腾384超节点、中科曙光scaleX640均已实现规模部署，标志着国产算力从“可用”走向“好用”。

（2）券商：开源证券研报：看好 板块超额，推荐头部券商主线。当下我 们重点提示券商板块机会， 重点推荐 头部券商。低估值 +1季报超预期 +成长性提升是 我 们当下 看好 头部券商的核心逻辑。 市场对券商板块资金压制、再融资担忧已充分反映至估值， 估值持续处于历史低位 而 ROE持续向好， 我 们认为 基本面和估值背离不可长期持续。 海外投行、资产扩表和财富管理成为头部券商 盈利 领跑 核心 优势 ，净利润增长持续性可期 。 板块 催化剂 包括， 业绩超预期、政策面利好或资金风格切换。 推荐低估值头部券商，推荐三条主线：低估值、 H股融资落地、大财富管理利润贡献较高的。

操作策略

（1）消息面，新易s 业绩miss较多，很多在讨论要不要原谅？今晚的段子又是满天飞，但是变成了 和光同尘、光pg站着等等。

（2）光还会反复，虽然出现了大分歧，但是前排的易中天 东山 胜宏等，无量振幅还是量能都是正常的，不是那种放量的大阴线，所以，这些有业绩支撑的一线标的，后面走势会反复，甚至震荡新高，短期内做横盘箱体的概率大；而中后排的二线股走势会比较复杂，有的会直接A下去，有的可能深幅调整后在拉起来做双头。

（3）周五周一组合，上周五周一是美好的，资金是有记忆的，会有很多资金博弈这个周五，而周末可能的消息，重要会议可能开，DeepSeek的新版本可能随时出来，周末大家聚一聚可能再次渲染牛shi的氛围。

小结：俚语，第一次狼来了，可能不是真来，这次调整预计是良性，后面如果再来一次，配置光仓位大的可能是需要大减仓的，且行且珍惜。

市场热度：23%，包括 好和 一般 的数据，叠加；从赚钱效应，板块持续性、个股持续性等几个方面投票。一般热度低于20%就算冰点了。

点评：

热度数据下降48个百分点，市场情绪大跳水，接近冰点上沿了。

市场情绪
1、总述
量能：+2450亿，总量2.8万亿附近，是一次大分歧放的量能，不能看成有效放量，市场的焦点是光模块的调整，易中天 东山胜宏等一线标的调整温和，幅度不大，量能也没有异常，后面预计是整盘，甚至还会逐步震荡上行，而缺乏业绩支撑、投机拉升的二三四线标的，很多可能会A下去，并且也带动了近期一大批的高位股跟着大幅调整。今天比较受伤的是，配置光比较低的，前期拉升的时候没跟上，而现在调整的时候跟着大幅调整，甚至跌的更多。
2、重点关注的方向
（1）表现好的方向，业绩增长方向12家板，大消费 算电协同 7家板，燃气轮机 光通信 航天 等零星表现，领涨是是公告刺激或者防守属性，题材成长股给了机会，也不中用。换句话说，光那边出来的资金，暂时还是没兴趣进题材这边，所以后面的走势，预计还是很复杂。

（2）情绪方向，连板角度，9家连板，高度5板, 1家5板，0家4板，3家3板，5家2板；容量趋势方向， 亨通 光迅 等大涨。

3、情绪指标
（1）昨日连板指数（2天对比图）

（2）情绪周期
连板高度小于等于3连板的时候，第二天出现更高板的概率较大，可以博弈一把。

红线：涨停数量；青线：连板数量；黄线：连板高度

情绪低迷拐点：三线在底部比较接近的时候，情绪容易否极泰来的反转；

情绪高涨拐点：红线和青线高位接近，甚至青线高于红线的时候，容易拐头向下。

各大派别游资动向

1、少林派：(正规手法，技术图形突破或者趋势加速买入)

章盟z：未上

相城大道：未上

方新侠：入兆驰股f 3200万出7800万

金开大道：未上

城管希：未上

养家：入旗天科j 1500万，入中源家j 1400万

小鳄鱼：未上

毛老板：入大族激g 8.2亿

屠老板：未上

葛L大：入大族激g 3.2亿

徐晓：未上

孙哥：未上

2、星宿派：(比较决绝的一日游，并且买入手法经常会怪异，撞到一起第二天开盘走人90%是对的)

紫阳东路：入兆驰股f 2.3亿，入汇绿生t 1.6亿，入节能风d 1.6亿，入华电辽n1.1亿出8700万，入金螳l 1.1亿，入美诺h 8000万，出杭电股f 1.7亿，出康盛股f 1.6亿

北一环：出大普w

中山东路：未上

作手某一：未上

深南东路：入百川股f 2.6亿，入西藏珠f 1000万

宁波桑田路：未上

消闲派：未上

上塘路：未上

交易猿：未上

呼家楼：未上

3、新生代：(初露锋芒)

农业路：未上

小棉袄：未上

鑫DD：未上

4、武当派：(以柔克刚，主做低位的第一板)

佛山：入厦工股f 7600万

5、逍遥派（孤独求败，反人性高位大手笔买入）

六一中路：现在基本是假六一了

欢乐海岸：未上榜，赵老哥 等都马放南山

6、散户集中营

国内比较大的散户集中营，如西藏拉萨团结路、华鑫上海、深圳深南路、招商35800等等。他们不是恶庄、做T狗，里面藏着一些游资，华鑫上海里面还有电脑自动交易的团队。比如，凡是在东方财富平台旗下开户的股民，无论在PC端，或是在APP端，全部的开户数都导入到了拉萨第一 第二 金融城南等这几个营业部的网点。

三、机构动向

机构有分歧，1家机构入大族激g 6.6亿，4家机构出中稀有s 4.5亿

四、热搜榜或杀猪榜（直接加速或者给吹残废）

1、淘股吧热搜榜（讨论题材热点比较多的平台）

热搜三甲：金螳螂 神剑股份 博云新材

2、雪球热搜榜（讨论价投比较多的平台）

热搜三甲：信维通信 中际旭创 美诺华

3、10日涨幅前25：

局部的抱团行情是当下最值得参与的方向了，特别是换手拉升走成趋势的，也就是10日涨幅在50%-99%区间内，中间这段成功率是比较高的。首先是要涨个50%左右激活股性，打出辨识度，然后又还没到进入严重异动。同时，主动进入异动，还不跌的更值得高看一线。