算力退潮拖累情绪，商业航天逆势扛旗。6/4/21

算力退潮拖累情绪，商业航天逆势扛旗。6/4/21

一、指数

今天指数低开低走，午后探底回升，尾盘顽强翻红。沪指收4085.08点，涨0.07%；深成指收14982.14点，涨0.10%；创业板指 收3688.94点，涨0.31%。但科创50 跌1.64%，收1426.68点。

两市合计成交额2.41万亿，较上一交易日缩量1702亿。量能萎缩说明资金在观望，午后修复更多是存量资金的腾挪。

支撑位：4050点附近，今天盘中最低打到4050一线后开始回升，说明这个位置有承接。压力位：4100点整数关口，继续上行需要放量配合，否则容易冲高回落。

四大指数里，创业板指相对最强涨0.31%，科创50跌1.64%最弱。原因很清晰：算力硬件方向受两份“不及预期”的业绩报告冲击集体调整，天孚通信 跌5.74%，英维克 “一字”跌停封单超59亿，而这些票很多都在科创板。沪指勉强收红靠的是电力、煤炭、银行等权重板块护盘。

二、市场情绪

今天的市场情绪，用一个词形容：指数修复、短线冰点。

数据说话：全市场1943只个股上涨，3425只个股下跌，涨跌比接近1:1.8。涨停家数（不含ST）53只，连板股总数仅8只，其中三连板及以上个股4只；连板股晋级率骤降至26.67%。炸板方面，今日共17只股票炸板，封板率约76%。全市场成交额前20名里涨少跌多，商业航天和电力方向上榜较多。最大隔夜单小于100亿，早盘竞价情绪就不算太积极。

连板高度：最高板是株冶集团 的4连板（业绩+有色金属）。但昨日尾盘炸板止步7连板的圣阳股份 ，今日向下跳空缩量跌停，直接拉低了题材股的整体风偏；昨日6连板的博云新材 受此影响收出放量阴线跌超2%。连板梯队断层严重，高位接力风险极大。

负面情绪代表：算力硬件方向是今天最大的亏钱效应集中地。液冷龙头英维克一季度净利润同比大降82%，开盘“一字”跌停，封单超59亿；天孚通信一季度净利润环比下滑10%，收盘跌5.74%。整个AI硬件方向被这两份业绩报告带崩，资金恐慌出逃。圣阳股份跌停，博云新材高位放量收阴，前期人气股集体退潮。

节点判断：今天是一个情绪退潮+风格切换节点。算力硬件退潮，资金流出后流向两个方向：一是商业航天（有政策催化、有业绩支撑），二是电力/煤炭（防御属性）。和指数午后共振修复的方向是商业航天和绿电，但修复力度有限，指数翻红但个股普跌。

竞价指引：早盘竞价阶段，英维克直接被按在跌停板上，传递出算力硬件方向的恐慌信号。商业航天方向，神剑股份 竞价高开后快速封板，走出5天3板2连板，成为早盘最强的情绪锚。竞价封单比昨日增大的个股主要集中在商业航天和电力方向，但整体数量不多。

三、热点题材与连板股分析

今天的盘面，商业航天逆势扛旗，电力煤炭防御走强，算力硬件全面退潮。

1. 连板股分析：

· 4连板：株冶集团（业绩+有色金属）。当前市场最高标，一季报增长+黄金概念。
· 3连板：金螳螂 （基建+商业航天+洁净室）、金富科技 （液冷服务器）、圣龙股份 （机器人 ）。
· 2连板：神剑股份（商业航天，5天3板2连板）、广安爱众 （电力）、天通股份 （商业航天+光模块）、康盛股份 （液冷算力）等。
· 反包/趋势板：神剑股份5天3板2连板创历史新高，是商业航天的核心情绪锚。
· 惨案：圣阳股份跌停、博云新材高位放量收阴、英维克一字跌停。

2. 热点题材按强度依次分析：

① 商业航天（最强主线）

商业航天概念延续强势，是今天盘面最强的方向。神剑股份涨停创历史新高，5天3板2连板，全天成交额79.89亿，换手率44.16%；金螳螂缩量秒板晋级3连板；中衡设计 2连板；顺灏股份 缩量T字板。巨力索具 涨停，获龙虎榜净买入4.37亿元居首。消息面上，工信部正在开展算电协同政策研究和标准制定，商业航天作为新质生产力方向持续获得政策催化。情绪先锋：神剑股份，历史新高+79亿成交+深股通3.61亿爆买；中军：中国卫星 、中国卫通 ；补涨：巨力索具、天通股份。趋势个股：神剑股份，机构+深股通合力买入，趋势资金锁仓。

② 电力/绿电（防御+政策驱动）

电力板块盘中异动明显，广安爱众2连板，粤电力 A、浙江新能 、华电辽能 等涨停。消息面上，工信部正在开展算电协同政策研究和标准制定，算力基础设施与电力协同成为新方向。板块整体属于防御属性+政策驱动，资金在算力退潮后流向电力。情绪先锋：广安爱众，2连板领涨；中军：华电辽能；补涨：粤电力A、浙江新能。

③ 煤炭/银行（防御避险）

煤炭行业主力资金净流入15.76亿元居所有行业之首。板块在算力退潮、市场情绪低迷时发挥避险作用。银行板块同步拉升，与煤炭共同支撑沪指翻红。趋势个股：株冶集团4连板，叠加业绩+有色金属属性。

④ CPO/光模块（分化修复）

CPO板块午后有所拉升，但内部分化严重。青山纸业 2连板，天通股份2连板（叠加商业航天），但天孚通信受业绩不及预期影响跌5.74%，板块整体承压。情绪先锋：青山纸业，2连板；中军：中际旭创 。

3. 趋势个股：神剑股份，涨停创历史新高，深股通净买入3.61亿，机构净买入1184万，顶级游资合力推动，是当前趋势最强的标的。巨力索具，涨停获龙虎榜净买入4.37亿居首，商业航天+年报扭亏双逻辑。

4. 今日龙虎榜解读：

今天的龙虎榜非常精彩，一句话总结：大资金猛攻商业航天，算力硬件被机构抛弃。

机构动向：机构净买入前三为奥普光电 （1.19亿）、博云新材（1.02亿）、和林微纳 （4692万）。神剑股份获机构净买入1184万，深股通净买入3.61亿，形成“深股通+机构”合力。机构净卖出前三为通达股份 （1.03亿）、纳百川 （7316万）、三瑞智能 （5519万）。

游资动向：T王净买入美诺华 5423万；小鳄鱼净买入致尚科技 6753万；宁波桑田路净买入圣龙股份4884万；章盟主净买入华升股份 3380万，净卖出英维克3252万。

总的来看，大资金从算力硬件方向撤退，集中攻击商业航天方向。神剑股份、巨力索具两只商业航天核心标的霸榜龙虎榜净买入前三，而通达股份、英维克等算力/特高压方向遭机构大幅卖出。

5. 弱势板块分析：

算力硬件方向是今天最大的亏钱效应集中地。英维克“一字”跌停封单超59亿，天孚通信跌5.74%，整个AI硬件方向被两份“不及预期”的业绩报告带崩。液冷服务器概念集体走弱。半导体板块也跌幅居前，科创50跌1.64%就是最直接的体现。医药板块同样回调，信立泰 、津药药业 等跌幅居前。

四、明日前瞻推演

1. 指数节奏判断：

今天沪指探底回升收在4085点，但两市缩量1702亿，量价背离隐忧浮现。超3400只个股下跌，指数翻红全靠权重护盘，真实赚钱效应很差。明天大概率震荡分化，重点看4050点能否守住。如果早盘继续缩量，容易再次回踩4050；如果能补量企稳，商业航天方向有望继续引领修复。4月下旬正处于年报与一季报密集披露期，业绩雷要小心，纯题材炒作的高位小票尽量远离。

2. 明日各热点题材要锚定的个股：

· 商业航天：盯紧神剑股份，它是整个盘面的核心情绪锚。今天79亿成交、44%换手还能封板，说明资金认可度极高。如果明天能继续走强，商业航天还能嗨；如果冲高回落，后排要及时兑现。另外看巨力索具的溢价情况。
· 电力：看广安爱众能否晋级3连板，以及华电辽能能否延续强势。算电协同政策预期还在，板块有持续跟踪价值。
· 算力硬件：看英维克和天孚通信能否止跌。如果继续杀跌，算力方向短期先回避；如果能企稳修复，再考虑低吸机会。
· 指数风向标：看东方财富 和宁德时代 ，大金融和创业板权重的态度会影响指数方向。

3. 明日预期轮动的热点题材：

如果明天商业航天方向出现分歧（神剑股份断板），资金可能会轮动到两个方向：一是电力/绿电的延续，算电协同政策催化还在，广安爱众2连板已打出热度；二是煤炭/有色的防御性轮动，株冶集团4连板打开了空间。另外，半导体设备方向今天也有资金流入，和林微纳20cm涨停获机构买入，可以留意。至于算力硬件、医药，短期先回避，等业绩雷出清再说。

五、持仓股分析和应对

空仓，无持仓分析。

今天这种“指数红、个股跌”的行情，空仓看着心里踏实。算力硬件被业绩雷炸得人仰马翻，追高进去的基本都被挂在山岗上；商业航天虽然强势，但神剑股份开盘就大幅高开，追进去位置偏高。空仓最大的好处就是不踩雷。市场已经给出了明确的方向——商业航天这条线有政策催化、有业绩支撑，等一次像样的分歧回调，再寻找低吸机会。

六、简短总结

今天的核心是：算力退潮拖累情绪，商业航天逆势扛旗，指数翻红但个股普跌。英维克“一字”跌停、天孚通信大跌，两份业绩报告直接把AI硬件方向带崩；而商业航天在神剑股份带领下逆势走强，成为资金抱团的避风港。业绩披露期，有业绩支撑的方向才是资金真正追捧的方向，纯情绪炒作的票随时可能被业绩雷炸翻。操作上，踏空不用慌，等商业航天方向分歧回调时再低吸核心品种。不要盲目追高，现在的市场容错率很低。

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