2026年4月22日投资笔记

宁波高发（603788）：稀土永磁+华为汽车+汽车电子

投资逻辑：国内市场地位稳固，合资及海外市场有望成为公司业务主要增量；公司踏板类产品进入一汽大众、上汽大众等整车供应商体系；为丰富公司产品线，公司储备的新产品进入装车测试，在巩固国内市场地位的情况下，持续开拓合资和海外市场，前景可期。

宝新能源（000690）：火力发电+绿色电力 +超临界发电
投资逻辑：广东海上风电和陆上光伏双轮驱动，，成长空间明确；火电盈利稳定、现金流充沛，持续高比例分红；深耕粤东核心市场，电力保供刚需属性强；布局独立储能、氢能等新型电力业务，享受调峰、容量电价红利，打开长期增量空间。

杭氧股份（002430）：国企改革 +氢能源+工业气体
投资逻辑：经营情况稳定，年初连续签约两大气体项目，其中海外实现大型气体项目新突破。其一为与华友钴业 在印尼签署的26万方大型空分装置群供气项目，其二为与天润绿能在鄂尔多斯 签署的7万方空分项目，下游分别为有色与化工。

物产金轮（002722）：国企改革+高端装备+氢能源
投资逻辑：公司主要业务包括纺织梳理器、不锈钢装饰板的生产和销售，同时公司也持续推动特种钢丝、装备制造等高端制造业务的发展，同时公司多举措布局海外市场，主业向高端、海外发展，延伸业务势头良好。

物产环能（603071）：国企改革+节能环保+绿色电力
投资逻辑：公司以煤炭贸易为基本盘，通过并购不断扩大热电联产资产规模，积极开拓新能源业务，在熔盐储能、废轮胎热解、热电技术推广等领域，公司已牵头参与熔盐储能、废轮胎热解及炭黑提质等多项行业标准制定。