财税改革系列研究之一：遗产税在全球如何实践？

投资要点：

一、遗产税的税制有哪些形式？

遗产税是对被继承人遗留财产征收的税，旨在调节财富代际积累与分配不均。遗产税纳税人主要为高财富群体，继承行为存在阶层差异：OECD国家中，前20%富裕家庭的继承人占比平均51%，最低20%家庭仅12%。部分国家曾设立遗产税后又取消，征管成本较高。税制上主要分为分遗产税（20个OECD国家采用）和总遗产税（4国采用）。纳税义务遵循属人、属地原则，依税务居民身份或资产所在地确定。多数国家设有尾随条款防移民避税，对净遗产扣除丧葬、债务等项后征税，并对配偶等设置高免税额。税率分为单一税率和超额累进税率，且普遍根据亲疏关系设定差异。遗产税常与赠与税配套，防止生前转移资产。应税资产范围宽，覆盖不动产、金融资产等。税收优惠多给予家族企业、主要住宅等。估值以公允市场价格（FMV）为主，对非上市股权等难点资产采用其他方法补充。

二、各国税收特点和效果如何？

OECD各国遗产税制度差异显著，选取德国、英国、美国、日本和韩国作为典型国家对比来看，主要体现在赠与税、主居所与家族企业优惠等方面。税收规模来看，遗产税与配套的赠与税在德、英、美等欧美国家中占比较低，日韩占比更高。具体到典型国家，第一，德国实行分遗产税制，亲疏关系税负悬殊，家族企业符合条件几乎免税；第二，英国为总遗产税制，法定税率40%，但经过层层扣除后实际有效税率远低于法定，征税人口比例不足5%；第三，日本设8级累进税率，配偶全免，家族企业可纳税递延；第四，韩国税率逐步简化，最高50%；第五，美国免税额显著更高，绝大多数家庭无需缴纳遗产税，税基以金融资产为主。

三、未来遗产税可能如何推进？

中国尚未开征遗产税，但部分财产继承已涉及税费，例如法定继承人承受房屋权属需缴印花税，非法定继承人还需缴纳契税及公证费；动产继承也需缴纳公证费。从开征基础看，中国已具备潜在税源，且高净值人群财富传承需求旺盛。资产结构上，高净值家庭主要配置保险（63%）、房产（54%）、家族信托（38%）等，这些资产易于估值，为遗产税提供了良好税基。在税制设计上，初期可能先实行总遗产税制（以被继承人净资产为对象，征管简化），随后逐步过渡到分遗产税制。纳税主体与管辖权或采用属地与属人结合原则：中国公民或税收居民的全球遗产均需纳税；非税收居民仅对境内遗产纳税。免税额方面，或设定较高水平，可参考人口前1%-3%、人均GDP倍数或依据亲属关系差异化设置。税率或采用超额累进税率（参考个税经验），既能量能纳税，又避免过大阻力。主要应税资产预计为企业股权、房地产及金融资产，因为在高净值人群中占比大且易于估值。

风险提示

海外遗产税政策变动，信息披露与数据局限性，历史经验失效。