AIDC爆发

- 储能毛利率超预期（5月14日晚）
公司在互动平台确认：2026 Q1 储能毛利率约 30%，环比 +10 个百分点，主因欧洲等高毛利区域占比提升 。
→ 市场确认盈利拐点确立，估值修复启动。
- 四部门政策：AI+储能强制配储
发改委等印发《AI与能源双向赋能行动方案》：
- 数据中心强制配储 15%–20%
- 大力支持构网型储能
阳光电源 是构网型储能龙头，直接受益。
- 美国市场新订单落地
公司披露：2026 年美国有新签订单，利用安全港条款窗口期加速推进 。

二、行业大背景：储能爆发、光伏分化

- 储能高景气
- 2026 全球储能装机预计 476GWh（+41%）
- 国内容量电价落地，项目 IRR 升至 8%–12%
- 欧洲、中东高毛利大单密集落地
- 光伏板块大跌、资金转向
今日光伏板块全线重挫（产能过剩、退税取消、价格战）
→ 资金从光伏过剩环节出逃，扎堆流入储能龙头阳光电源 。

三、公司自身：全球储能龙头+AI算力供电

- 储能已成第一大业务（2025 年收入占比 41.8%）
- AI 数据中心储能：布局 AIDC 电源，2026 年底推第一代产品
- 全球市占率 14%–18%，稳居第一

四、资金面：放量抢筹

- 净流入 21.94 亿元
- 特大单净买入 20.34 亿元（机构主导）
- 换手率 10.91%，人气全市场第一

一句话总结：
政策强催化 + 盈利拐点确认 + 资金从光伏切换储能 → 阳光电源今日放量大涨。