重要知识点：当前热点SST。
[淘股吧] 数据中心供电技术/数据中心电源，是AIDC（AI Infrastructure Data Center，
人工智能数据中心）重要一环。该供电技术您可以理解为经历了三代产品：传统 UPS（交流不间断）——HVDC（高压直流）——SST（固态变压器）。
一、基本概念。
1、传统 UPS（交流不间断），转换链路为：AC→DC→AC→DC（四次），需要更大的机房、更高铜缆用量、更多环节多，且故障率高。适配 AIDC时，瓶颈明显，难以支撑。
2、HVDC（高压直流），转换链路为：AC→DC（一次）→服务器，机房减少 30%–40%，铜缆用量800V 方案减少约 45%，故障点少，故障率降 50%+；目前在数据中心HVDC 全面渗透，800V 成主流。HVDC 替代 UPS 趋势明确。
3、SST（固态变压器），是未来发展的终极方向。SST 用 SiC/GaN
半导体替代传统铁芯，实现AC-DC-AC 全固态转换，体积更小、响应更快。预计2027 年后逐步放量，2029–2030 年成为 AIDC 柜外电源主流。HVDC 是 SST 普及前的关键过渡方案。
二、行业发展前瞻。
AI算力进入超高功率集群时代，单机柜功率持续突破百千瓦、迈向兆瓦级，传统供电架构难以满足输配电要求。在此情况下，SST依托
电力电子与高频隔离技术，中压交流到低压直流一步转换，转换效率98.5%+、体积缩减60%、电力损耗降低40%+，具备电压灵活调节及构网主动支撑能力。
国内市场，5月15日，华为AIDC大会，首次在官方文稿中明确提出，将逐步演进至以SST技术为核心的融合构网型能源路由器，并提出三步走战略。第一阶段，2026-2028年，为技术攻坚期，本阶段聚焦核心技术突破，重点攻克高频材料损耗、多模块并联、构网算法、中压热插拔等关键壁垒，夯实国产SST技术底座；第二阶段，2028-2030年，产品试点+自研落地，双线并行发展，引入第三方成熟产品开展大规模场景试点;推出自研高端数据中心专用SST，纳入AIDC核心战略；第三阶段，2030年，技术全面普及。
国际市场，近期中国tai/wan的台达电子的SST获
谷歌明确订单指引、华为公布SST三步走落地战略。Meta、AWS的SST也在验证中。
三、核心个股。
SST（固态变压器）核心公司分全球整机龙头、国内整机三强、上游核心器件 / 材料三大阵营，国内在 AIDC 场景已实现量产领跑，国际巨头主导高端电网与全球市场。
（一）国际市场。
全球整机龙头（国际第一梯队）：Vertiv（维谛，美国）全球数据中心电源龙头，SST 市占约25%；Siemens（西门子，德国），数字化 + SST 融合，全球数据中心核心供应商；台达电子（Delta，中国台湾），全球电源龙头，AI 算力中心 SST 领跑者。
分析SST时，主要锚定美股维谛技术。
（二）国内市场。
国内整机三强（已规模化商用，AIDC 核心）：
1、 四方XX：国内 SST 量产龙头，数据中心 SST 订单超30 亿元，中标阿里张北、
中国移动长三角、沙特 NEOM。
2、中国XX，国内唯一2.4MW 级 SST 规模化商用企业。海外订单超 3 亿元，排至 2026 年。国内高端数据中心 SST 市占60%。
3、金盘XX，干式变压器龙头，海外订单最强。微软、亚马逊海外数据中心深度绑定，2025 年签 6.96 亿元数据中心合同。
（三）固态断路器。
在SST中，固态断路器（SSCB）是SST 系统的安全核心、必备刚需、价值量核心环节，没有它 SST 无法商用落地，您可以理解为：SST 是能源路由器，SSCB 是电子级安全神经突触。
固态断路器核心个股有：泰永XX、良信XX、天正XX。泰永XX公司有专为数据中心开发的固态断路器系列产品，具备量产能力，销售处于细分行业试点、示范。
（四）其他内容
HVDC（高压直流）是当前主流技术，其中核心个股为
中恒电气。
中恒XX：属于数字能源 + 电力电子赛道，核心是数据中心 HVDC 高压直流供电，同时布局AIDC 智算中心电源、
储能 / 充换电、电力数字化，是国内 HVDC 龙头。
太阳的微笑
登录用户ID：
203
评论(822)
收藏
展开
