2026.5.13周三：科技趋势调整预期，指数承压，防御板块利好

1.昨晚美股科技深度调整，今天A股会跟。
2.近期A股的科技趋势主要逻辑包括：
1）光通信，一是康宁，二是上游，前者还是美股映射，龙头是4板通鼎互联 ，后者如云南锗业 ；
2）存储，美股韩股映射；
3）国产芯片，国产替代，这次黄仁勋没来，对该板块是利好，昨天市场已经有反馈，昨天国产芯片明显更强，相对于光通信和存储。
3.科技趋势是否结束不好说，但今天深度调整是肯定的，资金流动存在两种可能：
1）科技趋势风格内部流动，从存储和美股映射部分的光通信，流向上游部分的光通信，以及国产芯片，前者观察通鼎互联（大概率低开），后者观察寒武纪 ；
2）流向情绪题材，尤其避险风格的电力和锂电；
4.今天指数大概率承压，会利好避险属性的电力和锂电，但问题是：
1）光通信上游逻辑，类似去年的锂电池-锂矿，锂电龙头调整后，锂矿也没蹦跶几天，注意光通信退潮的整体性；
2）科技趋势调整，不代表情绪题材好做，尤其锂电和商业航天，这种流动性是科技趋势主动送来、情绪题材被动接收的，而不是情绪题材强到主动来抢；
3）科技趋势如果大面积调整，指数必然承压，防御性的电力还有可能，大唐博弈六板的可能性大，这有可能是情绪题材连板风格的开端。