泰晶科技

行业风口+供给缺口：日本限制312.5MHz+高频晶振出口，全球光模块（中国占70%）刚需断供，价格翻倍、交期拉长，泰晶是国内唯一、全球唯二可稳定量产625MHz的厂商，直接受益。

• 业绩拐点已现：2026Q1归母净利2304万元（+165%），扣非净利+5040%，高毛利产品占比快速提升。

• 2026年业绩展望：

◦ 光模块晶振：出货4500–5000万颗，收入19–20亿元（+300%+），毛利率45%+。

◦ 车规晶振：收入4–5亿元（+100%），毛利率30%+。

◦ 整体净利：6.5–7.5亿元（+120%–150%），对应PE仅12–15倍（对比AI半导体公司普遍30倍+）。