利基存储回暖：六家国产厂商的基本面底牌

早上好朋友们～

这一轮利基存储的价格修复，核心驱动还是供给端的变化。大厂逐步退出部分中低容量产品线，给国内厂商带来了份额提升的契机。我们从公开业务结构出发，看看几家代表性公司的基本面情况。
东芯股份 ：主营聚焦中小容量通用型存储，SLC NAND 占营收六成以上，是国内少数具备 NAND/NOR/DRAM 全品类设计能力的 Fabless 厂商。1xnm 制程 SLC NAND 已量产，持续向车规与工业场景拓展。
兆易创新 ：产品线覆盖 NOR Flash、利基型 DRAM 与 MCU，存储芯片是核心收入来源。高容量 NOR、车规 Flash 出货增长，车规 MCU 进入规模化量产阶段，产品结构与下游应用持续升级。
普冉股份 ：以 NOR Flash 与 EEPROM 为主，深耕中小容量非易失性存储。高容量 NOR 出货提升，业务以消费电子 等批量订单为特征，过往价格战阶段仍维持住份额。
北京君正 ：存储+计算并行，存储涵盖 SRAM/DRAM/Flash，主要面向汽车、工业与高端消费；计算与模拟互联芯片形成协同。车规与工业端需求修复，DDR4 受利基 DRAM 供给变化影响较直接。
聚辰股份 ：形成 EEPROM、NOR Flash 与电源管理芯片组合，EEPROM 覆盖车规/消费/工业，并布局配套内存模组的 SPD 芯片，车规级产品放量为其重要业绩驱动。
恒烁股份 ：同样覆盖 NOR Flash 与 EEPROM，体量较小，处于市场拓展与产品迭代阶段，行业供需变化对其订单与盈利波动影响更明显。
需要说明，这轮价格修复更多来自产能结构与策略调整，并非需求全面爆发。若大厂产能策略回摆，或下游对成本上涨承接不及预期，产业链利润仍存在变数。AI 对高阶产能的占用仍在持续，但持续性也要继续观察。

风险提示：以上内容仅基于公开数据做产业分析，提到的公司仅为行业讨论案例，不构成任何投资建议。