5.10复盘，主线芯片回调，周五外围继续大涨_泡姐杠上花

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各位周末好，欢迎大家有空常来坐坐品茶聊天，今天复盘梳理如下：

芯片CPU

周五芯片开盘整体明显不及预期。周四晚间突发利空的螳螂，周五直接跌停开盘，预期严重走弱；芯片核心长城低开无溢价，盘中脉冲一波，集合竞价直接释放出主线芯片和短线情绪大分歧的信号。

先看连板高标螳螂，周五虽跌停开盘大幅低于预期，但早盘跟风在地板核按钮的操作并不理性。周四螳螂盘口就有明显大资金进场，周五跌停开局，大资金必然有拉升自救的需求。再加上前期最高标水发、越剑断板当天都没被按到跌停，螳螂作为当下市场连板高度+核心辨识度标的，只要保持独立思考，就不该盲目核按钮。

螳螂周五断板但市场辨识度依旧在线，后续节奏慢的话，调整两天继续走三浪行情；节奏快的话，周一周二就会共振长城反包走趋势，后续重点要锚定中军长城的走势反馈。

而长城周五断板调整，其实是良性走势。像这种大容量标的，最怕的不是回调，而是连续加速，一旦连续加速很容易走成一波流，彻底失去行情持续性。周五长城的回调，更倾向于是倒车接人可能，周一芯片想要回流，长城必须强势表态，若是能反包周五的阴线，依旧能带领芯片主线强势回归，本轮指数主升三阶段也并未结束，周一大概率就是不错的节点。

另外重点留意，周五外盘科技继续大涨，存储、CPU板块领衔领涨，这点和五一假期走势高度相似。最近科技板块最大的优势就是外部利好不停助推，有外盘持续走强做背书，大A资金围绕科技板块布局也会更有底气、更有信心。

CPU核心周五属于正常分歧走势，周一刚好借助外盘利好的外力，考验板块整体走强强度。当下市场风格早已转向趋势行情大于连板行情为主，很多时候不涨停、稳步走趋势的标的，反而比连板涨停的标的走势更稳健、行情延展性更强。也正是因为当前市场风格，之前单纯的3连板走势，反而成了部分标的的弊端，容易引发资金获利兑现。而且像大唐发电这类，市场真的很久没有出现大容量核心反包、拓展行情高度的走法了，这一次不妨重点期待，看看能否走出不一样的趋势大行情。

算力利通电子

算力板块周五在芯片主线分歧的情况下，走出独立强势行情，成为资金避险抱团的核心方向。板块核心利通电子表现尤为亮眼，在芯片整体分歧的环境下，走势坚挺，也是算力分支的核心标杆，后续继续观察强度。

存储芯片 & 中韩半导体ETF

存储芯片周五跟随芯片主线同步分歧，但整体调整幅度远小于CPU分支，资金承接力度明显更强，属于受情绪拖累的良性回调。

板块内部分化明显，存储龙头德明利随主线分歧调整，但跌幅可控；大普微主动挑战异动做多意愿强烈，逆势异动表现更突出，核心逻辑在于其直接供货英伟达、谷歌，深度绑定AI产业链，充分受益于AI服务器需求爆发+存储价格持续上行的双重利好。

中韩半导体ETF（513310）作为存储芯片板块的核心风向标，周五小幅回调但始终未跌破关键均线，且资金呈现净流入状态，充分体现出长线资金对存储赛道的认可。该ETF重仓三星、SK海力士等全球存储龙头，同时布局A股半导体优质标的，兼顾海外存储涨价红利与国产替代双重逻辑，既是短期跟踪存储板块的核心工具，也是长线配置的最优标的之一，需要长期重点跟踪关注。

周五存储板块的分歧，完全是受芯片主线情绪拖累，并非自身产业逻辑被破坏。周一重点关注两点：一是中韩半导体ETF能否止跌回升、放量反弹，二是德明利企稳，大普微继续主动挑战异动。

存储板块始终是围绕中长线逻辑走趋势行情，标的还是之前的核心老面孔，近两个月下来，持有存储做中长线的持股体验，远比短线频繁快进快出要好得多，趋势持股的优势格外明显。

电池

周五高位芯片开始分歧时，电池是最先尝试卡位的题材。周四断板的永杉竞价高开，明确释放反包信号，开盘后高举高打，一度快要触及涨停，低位的金圆、圣阳、泰坦等标的也纷纷助攻，板块早盘攻势十足。

可惜电池板块早盘一轮进攻后，受到盘中碳酸锂期货利空影响，迎来二次分歧。板块天华早盘冲高后大幅跳水，中军天赐，恩捷回落直接带崩了板块内一大批跟风标的。后续电池板块的走势，重点锚定天赐，恩捷，天华走势能否在止跌站稳，如果周一守不住十日线，就要注意电池板块逐渐退潮退位的风险。

永杉作为电池板块少数的多头标的，周五虽然没能成功反包，但全天盘面承接力度极强，如果周一电池中军能够止跌企稳，永杉后续大概率会模仿博云的走势，一旦电池板块迎来大反攻修复，永杉作为板块核心辨识度标的，必然是重点关注对象。

另外，电池老龙圣阳周四结束监管后，周五直接涨停开启二波行情。前期辽能、华能源的二波行情基本都走出了三板以上的高度，周五螳螂断板之际，圣阳拉首板，属于二波行情之间的高低切。从二波补涨的角度来看，圣阳目前还处于相对低位，周一具备博弈价值，但要警惕电池板块整体走弱带来的拖累风险。

机器人

机器人板块在周四就已经开始发酵，周五成功卡位电池，目前看可以算市场次主线。机器人板块整体位置偏低，在周五芯片、算力高位分歧时逆势走强，是目前观察方向。

从周五盘面来看，机器人在指数走弱的情况下逆势拉升，明显是作为大科技方向的防御分支发酵，和当前主线芯片形成了跷跷板效应。

目前板块内连板高标是大业，周五涨停是受板块发酵后被动反推上板，更偏向套利板性质。周一重点看大业能否主动转强，带领板块继续延续强势，如果大业断板，机器人板块大概率会迎来分歧。

板块容量核心锚定三花，周五三花冲高回落，收出长上影线，再加上盘中高点出现对子顶，短期存在回调风险，但中期来看问题不大，后续高位题材再次分歧时，机器人板块也是有轮动的机会。

航天

周五航天板块操作难度极大，盘面分化极其明显，午后航发旱地拔葱涨停，另一边神剑、巨力却尾盘大幅跳水。周五收盘后能清晰看到，涨幅靠前的基本都是带有航天核心属性的标的，神剑、巨力、再升、西部等大多冲高回落。

航天板块一直以来操作难度都很高，节奏快、轮动快，当天没选对核心标的，基本很难获利。神剑、巨力等标的周五冲高回落套人，但短期风险并不大，目前板块内多数高辨识度标的都呈现多头排列，再加上下周消息面催化较多，下周大概率也是是市场轮动之一，重点锚定卫星、博云。

整体总结

周五主线芯片迎来首次大分歧，盘后外围科技股再度大涨，外盘存储、CPU全线领涨，给A股科技板块带来强力助推，周一芯片、存储板块的整体修复预期极高。

周一重点留意长城能否效仿利通，开启主升二阶段，同时也要高度重视存储板块，另外要观察资金流入低位机器人板块，他和芯片目前看是蹊跷板。

次主线方面，航天，机器人和电池都存在局部套利机会。当前五月份最有可能走成主线的题材是科技（芯片+算力+存储），不做主观预判，一切跟随市场资金选择即可，周一也是选择题材方向的关键窗口，紧盯核心标的信号，顺势操作就好。

明日核心锚定：

一、科技主线（核心关注）

1. 芯片CPU
中军长城：能否反包周五阴线，带队回流；
螳螂：能否共振长城修复，走反包/趋势行情；

2. 算力
核心利通电子：能否延续强势。

3. 存储芯片
标的：大普微、德明利，风向标：中韩半导体ETF（513310），能否引领存储回流。

二、次主线/轮动板块

1. 电池
中军天赐，恩捷，核心永杉、圣阳

2. 机器人
大业，容量三花。

3. 航天
卫星、博云

以上内容仅作分享，不构成任何投资建议。

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