5.5-5.8读书笔记

《股票大作手回忆录》
3天读完此书，受益良多。利弗莫尔，诚恳的告诫，坚韧自信的性格，客观智慧的态度，以及其风趣幽默的人格魅力。

1.利弗莫尔生动精彩的揭示了技术分析的本质。他的交易成功就建筑在他对技术分析本质的领悟和严格服从的基础之上。趋势是核心概念，行为要服从纪律，正本清源，认识技术分析的起源发展，切实体会到趋势的重要性，把趋势永远放在技术分析的核心地位。

2.交易者行为的正确与否直接关系到财产的得失。盈利是交易者行为正确的回报，亏损，则是行为错误的必然结果。
市场对于行为错误者的惩罚来的极快，极狠。对交易者来说，追求交易行为的正确性无疑是头等大事。因此借鉴交易者的经历，借鉴他人的成败，具有举足轻重的重要意义。
取他人之长比他人之短，从他人身上发掘交易行为正确和错误的本质。而不必试试自己重来一遍。

3.对交易者来说，本质特征就在于有能力认清市场趋势。立立即采取必要行动力，求始终站在市场正确的一边。如果未能站在正确的一边，则必须立即止损纠正。
认清大事并立即据此行动的能力是所有成功交易者的基本特征。

4.另一方面，交易者是幸运的，因为市场是交易者的一面绝不走形的好镜子。不论交易者采取任何行动买卖还是等待，市场都会立即给他一个交代，让他立即得知自己行为的后果，迫使反观、反思自己的行为。

5.当我们自己投身交易后，账面盈利时 患得患失，害怕煮熟的鸭子飞了。账面亏损是单相思，一心希望市场回到对自己有利的方向。细细品味交易过程中的人生无味，且根本不正是我们对财富难以拿得起放得下的纠结心态吗？我们之所以对其他交易者产生崇拜或鄙夷的心理根源，不也正是这种纠结心态吗？

6.股票市场只有一个方向，既不是多头的方向，也不是空头的方向。而是只有正确的方向，我花了很长时间才把这项基本原则牢牢的扎根在我的脑子里，比掌握股票投机生意其他绝大多数技术性内容花费的时间长多了。

7.当我犯错的时候，唯一让我确信自己犯了错的是赔钱。换句话说，仅当我赚钱的时候，我才是正确的，这就是投机生意。

8.就在到家的那一刻，我知道自己这辈子只有一个要求，筹集本金再回华尔街。那里是全国唯一可以让我大手笔交易的地方，总有一天我的交易路子会走对的。到时我需要这样一个用武之地，如果你追求的目标恰如其分，那么这一切都会朝你走来，回报你的正确性。（信念）

9.让你丧失世界上拥有的一切，这样来教导你绝不可做什么。还有什么比得上这样的教育效果呢。那么当你学会绝不可做什么才不会赔钱之时，正是你开始学应该做什么才能盈利之客，明白吗？你才开始学。

10.哦，你知道的，这是牛市。
大钱不是从哪一次或几次个别起伏中产生的，而是从主要趋势中产生的。大钱不在于阅读行情指代，而在于全面估量总体市场及其趋势。当我终于认识到这一点的时候，我觉得我的教育教育前进了一大步。
老火鸡如是操作，并如是告诫同行完全正确，他不仅有勇气把自己确信的判断付诸行动，更有明智的耐心坚持到底。

11.既能够正确判断，又能够耐心坚守，这样的人凤毛麟角。我发现这属于最难学会的内容之一。

12.不理会市场大幅运动，一门心思抢进抢出是我的一项致命的错误。没有人能够捕获所有的波折。在牛市行情中，做法只能是买进并持有，直到你确信牛市已经接近尾声。要这么做，你就必须研究总体市场状况，既不是内幕消息，也不是影响个别股票的特殊因素。然后忘掉你所有的股票，忘掉才能保住，耐心等待。直到你看到看到市场方向逆转及总体市场状况开始反转。你必须施展自己的才智和眼光才能做到这些。

13.不再企图抓住行情最后的1/8美元，或者行情最初的1/8美元。这两个1/8美元是世上代价最高的1/8美元。

14.研判市场总体状况，建立头寸并坚持到底，我能不带丝毫急躁的等待。我能眼看着市场回调而不心动，心里明白这只是暂时现象。

15.我不是赌博，我不是一头疯狂的熊，我没有因为一时顺手而忘乎所以。不我很清醒。我并不预期会出现恐慌。但是我认为这是因为必须花费如此长的时间才能改变公众对证券市场的看法。甚至绝大部分职业交易者都是反应迟钝，目光短浅的。

16.在听到消息的那一刻，我当即意识到这是我应得的报应，因为我背弃了亲身经验的指引。听从了小道消息，我把自己的清醒判断丢到一旁，选择了一位朋友的怀疑。就因为他没有利害关系，并且通常是个明白人。
拿到对账单后我发现朋友用心良苦的干预，让我付出了4万美元的代价，对没有勇气坚持自己信念的人来说，这笔代价不高，这一课学费低廉。（人格魅力，自信坚韧向前看。eg曹操，胜败乃兵家常事，此战我军虽失利，然北方仍为我所据。）
要是朋友不曾拼命挽救我，这一次我已经大杀四方了，不过他也给我做了一件大好事。这段插曲是个教训，我坚信正是这一刻完成了我学做交易的教育。（辩证看待，一切事情皆有两面性，总有好的一面。
没有成功，那就成长。）

17.这次的经历是我最后一次随手交易，最后一次即兴发挥，是交易从此之后。我开始着眼于基本市场情况，不再积极于单个股票。在硬碰硬的投机学校里，我把自己升高了1级，升这1级可谓耗费时日，艰难曲折。

18.告诉别人我是看多的还是看空的，我从不犹豫，但是我不会告诉别人买进或者卖出任何股票。他一心盼望的是别人告诉他具体买进或卖出哪只股票。他热衷于不劳而获，他不愿意亲自动手，他甚至懒得动一动脑子，让他从地上捡钱，让他数一数，他都觉得太麻烦。

19.首先研究总体市场，在审慎谋划交易策略，最后按部就班付诸实施。
你必须耐心等待，直到市场行情有胃口收纳这笔股票，当时机成熟时，就必须抓住他，必须随时做好准备，等待这一刻的到来。
他不得不在他能够卖出的时候卖出，而不是在他想要卖出的时候卖出。为了拿捏分寸，他必须观察试探，要识别市场何时有能力消受，你要卖出的一大笔。
股票永远不会因为价格太高而不可买进，或者因为价格太低而不可卖出。

20.良好的开端是成功的一半。交易成败在很大程度上取决于精确选择合适的时机来开始行动。这一点的重要性我是经历多年后才认识到的，为了领悟这一点，我付出了千千万万美元的代价。

21.当我甚至还在年少的时候，就总是自己观察事实，自己刨根究底，自己领会意义，唯有经过这条路，我才能真正认清事情的本质，如果别人叫我从中领悟什么道理，我反而做不到。那些事实。本来就是我自己的事实，明白吗？要是我信奉什么，你可以肯定。那必定就是因为我不得不信。

22.多年来在我身上同时存在缺乏经验，年轻识浅，本金不足三个方面的弱点，于是我不幸沦为三重组合的受害者。但是现在我终于体会到茅塞顿开的喜悦，我对市场的态度惊视而昨非也悟出了我企图在纽约挣大钱而屡遭败绩的存在。
每一次的挫折和锤炼，换取每一次的进步。
其中既不掺杂一厢情愿，也不掺杂个人癖好。
（不做预判，跟随趋势，没有癖好，一切空性。）
时机不对，导致正确却破产了。

23.我竭尽所能，仔细观察并耐心等候。嗨，当初跳进市场之前早该这么做了，现在这么做并不是为了亡羊补牢。而是不得不慎之又慎，下一次尝试，必须确有把握。

24.我可以告诉你，当市场开始朝我的方向运动后，有生以来我第一次感觉到自己有并肩作战的同盟军。世上最强大，最可靠的同盟军基本趋势。他们正竭尽全力来帮助我或许。有时候他们为了动员后备力量会稍微延迟片刻。但是他们是值得信赖的，只要我没有过于不耐心，我不是凭自己阅读指代的本事或者自己的直觉再和机会对抗，在一系列市场事件的背后存在着不可抗拒的内在逻辑，是他帮助我获利。

25.如果我的推理是错误的，这事实就是错误的，如果事实是错误的，则内在逻辑就是错误的。（市场不会出错，你的行为是逻辑的延伸。）

26.现在我既正确又成功，无论如何真正令人开心的事。清醒的意识到，作为一名交易者，我终于走上了正确的轨道。我还有很多东西需要学，但是我知道做什么了，再也没有那样腔挣扎。再也不是半生不熟的方法。（坚定的内心）
一言以蔽之，我学到了必须通过自己的努力才能获得回报。我不再盲目赌博或者偏执于追求这门游戏的技巧，而是通过艰苦的研究和清晰的思维来赢得成功。

27.如果你把特定的错误和被痛打一顿联系起来，你就用不着第二次纠正这样错误。

28.价格沿着阻力最小的路线运动，无论哪一边，他只选择最容易的一边。因此如果它在上升时受到阻力比在下降时受到的阻力更小，它就会上升，反之亦然。

29.投机者不是投资者，他的目标不是为了按照一个比较有利的利率水平。获取固定的资金收益，而是通过价格的上升和下降而博取利润，不论他选择哪一个市场交易。

30.在我眼中，听凭贴士交易从来都是愚蠢至极，我估计自己同听信贴示的那些人不是用同一块材料做成的，有时候寻思追捧贴士的人和酗酒的人差不多。有些人无法抗拒诱惑，总是盼望进入醉醺醺的状态，他们认为自己的幸福就藏在酒壶里，竖起耳朵让贴士钻进来，那简直太容易了。（对自己，严格要求。小酌的爱好也要尽量改正，醉酒应当彻底隔绝。）
这么一来，在起点就侮辱了歧途，何谈真正实现你心中的愿望呢？与其说急于求富的贪心蒙蔽了自己的双眼，不如说懒得动脑筋思考的惰性引发了一厢情愿。

31.所有人都怀有一种难以割舍的信念，期盼奇迹发生。其实就是毫无节制的层面与一厢情愿的结果。有些人每隔一阵爆发一次一厢情愿的狂热，并且我们都知道。长期沉醉于希望之中的醉汉被当做乐观主义的楷模，推广为我们学的榜样。

32.我从不在底部买进。而且我总是过早的卖出。
通过自己的双眼来观察，他从不借用别人的眼镜来观察。

33.在转化的过程中，应该尽可能避免账面利润的损失。
你不可能总有机会去卖出这么多股票，要避免损失账面利润。当初你在盘算账面利润的时候看起来挺不错，然而真正卖出时变现的损失实在令人心痛。
不仅要学会采取正确的措施，而且必须当即实施。

34.观察，经验，记忆和数学这些方面是成功的交易者必须演战的。他不仅必须精确的观察，而且在所有场合始终牢记观察到的内容。他不可以在非理性的或者不可预期的因素上赌博，无论他对人们非理性的程度是有多么强烈的个人信念，或者对不可预期的事情发生的频繁程度，会有多么肯定的感觉。他必须始终按照可能性来下厨，也就是说建立预期事态发生的可能性。

35.持有纯粹职业化态度。
这些理由都是确凿而充分的，因为他们都是建筑在事实的基础上，这些事实是他在多年的工作和思考过程中积累起来的是他以职业的角度来观察现实情况所得到的。

36.不下注，不知道对错。
市场的行为模式对一位作者来说是再好不过的指引，这就像测量一位患者的体温和脉搏，或者查看患者眼球的颜色和舌苔的颜色一样。

37.对同一个群体内的所有股票而言，行情状态和未来前景应当如出一辙，经济繁荣所有成员应当雨露均沾
如果沿着铁轨走路，看见一列火车正以高速向自己迎面疾驰而来，还继续在铁轨上面走吗？伙计，我闪到一边了，再自然不过。难道这还值得拍拍自己的后背，夸夸自己多么聪明，多么明智吗？

38.对我来说意识到自己做错了和决定平仓出事实际上就是一回事儿。（知行合一，厉害。）

39.事实上，不把自己的经历转化为获利的本钱，我便寝食难安。特定时间的市场轨迹并不足以证明我是错误的，是市场上涨时或下跌时所表现出来的特征，决定了我的市场头寸到底是正确的。还是错误的。我的成长之路只能凭知识铺就，如果我摔跟头，根子必定在我自己的错。（再一次深深的内省）

40.很久之前的传奇故事，即便说来准确而详细，也很少有听取的价值了。今天的市场操作者不再有必要考虑他们曾经做过什么，怎么做的了。就像西点军校学员不再有必要通过研究古人的射箭术来提高操作大炮的实用弹道学知识。

41.甚至过了这么多年之后，我还能栩栩如生的看到他以令人惊讶的才华迅速适应新局面。而作为一名交易者，这一点最为难能可贵。（与时俱进，持续学，不断适应）

42.股票市场如战场，最好时刻在以战略和战术的区别。

43.有些人的步伐远远快于熙攘众生，他们注定成为领先者。不论熙攘众生发生了多大的变迁。

44.对这样的人我们有多少同情心，你看当他获利的时候，觉得自己多么英明啊。然而当他亏钱的时候，他的替罪羊变成了骗子，成了操纵者。到了这种时候，从这种人嘴里说出