年中量产时间临近，建议重视机器人板块0507

4.30以来机器人 连续反弹，今日大涨，主要原因为：前期由于业绩期+中东冲突导致风偏降低，板块调整幅度较深（平约30%），筹码出清；而近期随着业绩期结束和冲突缓和，市场风险偏好显著回升，叠加年中明确的量产规划+T链小批量订单信息催化，市场关注度开始提升。
展望后续：我们认为板块有望迎来反弹行情，后续关键时间点为7-8月的Optimusv3发布和量产爬坡，正式量产前也将向供应商下发小批量订单，催化较多；下半年正式开始量产爬坡，第一条产线产能100万台，同时筹备千万台产能的新工厂。
国产链已进入量产和落地阶段。3月底智元累计生产1万台通用具身机器人，三个月时间从5千台增至1万台；优必选 今年目标出货5千台工业人形+5千台教育商用机器人；宇树科技IPO顺利推进中，有望在Q3上市。
标的层面建议关注：
一、T链核心标的：恒立液压 、三花智控 、拓普集团 、恒勃股份 、万向钱潮 、浙江荣泰 、绿的谐波 、德昌电机控股 、北特科技 、斯菱股份、高测股份 等；
二、国产链：卧龙电驱 、中大力德 、美湖股份 、奥比中光 、雷迪克 、奥来德 、天准科技 、震裕科技 等；
三、整机：优必选、极智嘉、越疆 等。