5月7日盘前舆情

【今日投资舆情热点】
1）PCB：建滔积层板 发布涨价通知，上调FR-4覆铜板及PP半固化片价格，调整幅度为10%。
2）CPU、国产芯片：AMD将2030年服务器市场规模预期从600亿美元上调至1200亿美元，推理与智能体AI应用正加速提升服务器CPU算力需求。
3）算力租赁：东阳光 子公司签署160亿至190亿算力服务采购合同，订单验收通过后60个月，服务费按月支付。
4）电力：中国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。
5）存储：AI内存需求激增，存储芯片进入超级周期，DRAM、NAND、SSD等价格持续大涨。

5月6日市场信息简报

核心要点
今日信息以AI算力产业链为主线，涵盖光纤光缆、CPU、光芯片、PCB上游、铜箔、算力租赁等多个细分环节，同时涉及半导体、机器人 、商业航天、锂电等领域。多家券商密集发布研报，整体传递出"AI需求持续爆发、国产替代加速、涨价周期开启"的积极信号。

---

一、AI算力链：多环节景气共振

1. 光纤光缆：周期上行确认
- 康宁与英伟达达 成长期合作，在美国新建3家工厂，光连接产能提升10倍，光纤产量提升超50%
- 全球G.652.D裸纤单价突破100元，较年初涨超400%；海外CSP已提前锁定2028年产能
- 光棒扩产周期长达12-18个月，供需缺口短期无法收敛，涨价有望持续到2027年底
- 重点标的：长飞光纤 、亨通光电 、中天科技 、烽火通信

2. CPU：被低估的AI核心环节
- AMD 2026Q1数据中心收入58亿美元（同比+57%），预计服务器CPU市场规模2030年将达1200亿美元（CAGR 35%）
- AI工作负载从训练转向推理，CPU与GPU配比从1:8向1:1转变，带动CPU需求激增
- 服务器CPU涨价10-20%，国产CPU涨幅约30%，后续或翻倍
- 重点标的：海光信息 、龙芯中科 、禾盛新材 、澜起科技 、中国长城

3. 光芯片：供需缺口扩大
- Lumentum（LITE）Q3收入8.08亿美元（同比+90%），光芯片供需缺口从25-30%扩大至>30%
- 海外龙头扩产比例仅30-40%，不能满足翻倍需求；客户长协已排到2027年后
- 重点标的：仕佳光子 （国产替代）、中际旭创 、新易盛

4. PCB/CCL上游：涨价+新技术
- DTH（超薄铜箔）因光模块需求爆发，国产替代加速，方邦股份 目标市值看300亿
- 电子布价格今日上涨0.5元/米，铜箔、树脂等环节涨价传导启动
- 重点标的：方邦股份、德福科技 、泰金新能 、圣泉集团 、东材科技

5. 算力租赁：需求外溢
- 海外H100/B200租赁价格3月以来涨幅达50%，Anthropic年化收入同比增长80倍
- 国内字节跳动56亿元昇腾订单落地，豆包开启付费订阅，算力缺口持续扩大
- 重点标的：协创数据 、宏景科技 、利通电子 、东阳光、平治信息

---

二、半导体：国产替代深化

1. 碳化硅（SiC）：大周期反转
- Wolfspeed股价创阶段性新高，博世计划将SiC产能扩大至5亿颗
- 衬底价格下降推动功率端渗透率提升，8寸/12寸设备需求将随扩产到来
- 重点标的：天岳先进 、晶升股份

2. 掩模版（Blank Mask）：从0到1
- 聚和材料 已获两家客户Vendor Code，可供应国内头部5家晶圆厂
- 先进制程/先进封装用量是成熟制程4倍，价格翻倍，市场空间10倍增长
- 重点标的：聚和材料

---

三、其他板块

机器人：Optimus Gen3预计年中量产，国产具身智能公司IPO推进，板块进入配置区间

商业航天：5-6月进入中美共振密集催化期，SpaceX星舰V3预计5月16日发射，关注火箭链、卫星链、手机直连

锂电：6F价格启动加速上涨，5-6月有望修复至13-14万/吨；钠电产业化提速，宁德时代 Q4规模化量产

机床：4月订单大爆发，纽威数控 4月订单首超4亿（同比+45%），日本数控系统供应延期至年底，国产替代加速

---

四、近期重要事件
- 5月6日：Anthropic开发者大会
- 5月19-20日：谷歌 I/O大会
- 5月20日：英伟达业绩会
- 6月2-5日：英伟达COMPUTEX大会

---

风险提示：以上内容均来自公开市场及券商机构观点整理，部分流传信息存在被证伪风险，且距离最初发布时间有一定时滞，不构成投资建议。$德福科技(sz301511)$