指数背离待纠错，算力主线仍未走完

三条主线

指数这里有一个背离关系.深成指、创业板指 和上证指数 目前就出现了背离,创业板指和深成指创新高,可是上证指数没反应.这两个里面一定有一个错了,错的一方要纠错,目前看起来是上证指数错了.那么是不是意味着上证指数在这里有可能会给大阳线.
如果我们把指数看作个股,周五的创业板指是龙头,那么创业板的补涨是谁.其中上证指和深成指都是10cm ,创业板指是20cm, 那创业板指的赚钱效应的补涨是北边还有一个北交,周五北交大涨,那说明说明在补涨来做赚钱效应的修正.那么上证指数理论上来讲也要做这样的一个修正.
本轮行情自 3 月 24 日中东冲突局势趋稳后进入混沌期，创业板指是拉动三大指数估值整体上行的核心锚点。而本轮指数上涨，直接驱动是深成指走强；深成指上涨，核心依托是创业板指；而创业板指的上行，根本动力则来自 “七姐妹”.美国纳斯达克 有七姐妹，我们现在也有七姐妹.宁王、易、中、天、阳光电源 、胜宏、东方财富 .所以本轮的锚定是创业板七姐妹,创业板七姐妹里面主要分为两个主线.
一个是光,首当其冲是海外算力,它最大的细分就是光通信
一个是新能源.
除此之外还有一条线是国产算力.从利通的走强可以窥见一二,它为什么涨,因为他有 N 卡资质,是算力租赁,国产算力租赁落地.国产算力目前来讲表现是算力租赁.除此外还有云服务、边缘计算、ARDC 的配套设施建设、上游配套、三大云服务厂商的合作伙伴们.
暗线是超跌反弹.商业航天、医药、电力、芯片、机器人

应对方向
光通信大涨,下一个环节可能是PCB -高端多层板-电子布-Q布-液冷散热
PCB虽然涨了,但是没有结束,有补涨有新高.沃格光电 、彩虹股份 (玻璃基板,是制造液晶 / OLED 显示面板、半导体器件的核心基础承载材料),现在就是讲了整个 AI 的故事,光通信的故事,高端服务器的故事.彩虹股份这是属于PCB 的故事.所以PCB没有结束,依然还可以看.包括电子布、Q布依然可以看,这属于海外光通信.
但是目前这些里面很多品种位置高,也有位置不高的,就是液冷,也是本轮海外算力里面除了光通性之外细分最强的.同时它也是属于国产算力细分最强的.
液冷看上去是海外线的,事实上，最近一段时间国内算力的上涨的过程中,里面有一条小细分始终非常强,就是液冷.国内目前来看好像不需要液冷,但是现在是交易未来的预期.我们的国内的卡为什么在某种程度上可以抵抗H1版,H2版,是因为我们用的是万卡互联.就说一张干不过你,但是我可以通过交换机交换数据，通过生态的调教可以碰一碰.这个过程中需要数据的交换产生大量的高功耗散热需求.字节的这个数据中心都建到了内蒙古.而且最近国产算力上涨明面是是算力租赁,但是那个票他总是带液冷,这可能是个预期差.
国产算力接下来AIDC的建设和相关的配套可能会动.
以及会有一点是跟海外算力也是有相关的,就是数据中心电源,因为最近国内的事件就是华为昇腾950在4月份要小放量,这个事情值得重视,这是一个划时代的故事.以前都是用 N 卡,现在国产卡也被接受了,被接受的标志是字节对国内卡的采购和昇腾的放量.(华为系的配套、华为系的电源的配套、华为系的生态系统)

这个世界上从来没有发生过这样一件事情,那就是 AI 的资本投入.人类历史上有史以来,从工业革命以来到现在好像没有哪件事情比 AI 的硬件、基础设施的投入还要疯狂.活生生的把海外的一些大厂投成了高固定资产的行业.所以这个故事远远没有结束.海外算力、国产算力,还有部分的新能源.
最后低位看逻辑，高位才看形态