电极箔，被人忽视的增长点

AI大模型应用不断普及，直接带动Token需求呈现爆发式增长，海量文本、图像、多模态交互背后，都是对Token的持续消耗，这也直接推动算力租赁行业快速扩张。
以豆包为例，日均Token调用量已超50万亿，半年增200%、同比增10倍。
企业为了降低投入成本、缩短上线周期，纷纷选择租用算力，使得智算中心、AI服务器、数据中心建设全面提速，而AI运算与模型训练又离不开大规模数据存储，算力与存储形成协同增长，共同构成AI时代最核心的底层基础设施，也为上游关键材料带来了确定性的需求增量。

电极箔作为铝电解电容的核心原材料，是保障算力设备与存储系统稳定运行的关键部件，其性能直接决定电容的容量、耐压、耐高温与使用寿命，而铝电解电容又是服务器电源、存储设备、供电模块、UPS系统中不可替代的基础元器件。
电极箔的需求大幅提升，相比于传统电子设备，AI服务器与高密度存储对高比容、高压、耐高温电极箔的用量更多、要求更高，电极箔也从普通电子耗材，升级为算力与存储基建中不可或缺的“隐形刚需材料”。

从应用广度来看，电极箔不仅深度受益于AI算力、数据存储的爆发式增长，同时广泛应用于新能源、光伏储能、工业控制、汽车电子等多个高景气领域，应用场景丰富且需求稳定。在Token持续增长、算力租赁不断扩容、数据存储需求同步提升的多重驱动下，高端电极箔行业供需格局持续偏紧，行业整体进入量价齐升阶段，具备技术优势与产能优势的龙头企业，将充分受益于AI全产业链的红利释放，具备中长期的配置价值。

但在投资方面，可选股较少，容量不大。往往被大家发现的时候股价已经偏高位，这导致大部分人不敢追不敢买，就会导致越涨越高，等到大量散户开始关注挖掘其上涨逻辑买入时，就已经开始阶段性出货了$海星股份(sh603115)$