星期五

特朗普：正与伊朗进行非常实质性的会谈
特朗普：伊朗给了美Gμo八船石油。
特朗普：八艘载有石油的油轮正驶过霍尔木兹海峡。
特朗普：油轮悬挂的是巴基斯坦Gμo旗
特朗普：伊朗总共提供了10艘油轮

【早间新闻精选】1、美国总统特朗普表示将于5月中旬访华。对此，外交部发言人林剑3月26日在例行记者会上表示，元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。2、特朗普表示，伊朗正与美方进行对话。美国将拭目以待，看能否达成一份恰当的协议，并开启霍尔木兹海峡，否则伊朗将面临美国持续的猛烈攻势。特朗普还表示，伊朗允许10艘油轮通行霍尔木兹海峡，以此作为一份“礼物”。3、商务部部长王文涛在喀麦隆雅温得出席世贸组织第14届部长级会议期间，会见美国贸易代表格里尔。双方就中美经贸关系、多边和区域经贸合作等问题深入交换意见。4、市场监管总局召开2026年第一次企业公平竞争座谈会，强调深入整治“内卷式”竞争，与五矿集团、中建集团、宁德时代、比亚迪、奇瑞汽车、滴滴、美团等企业有关负责人深入交流。5、中国信息通信研究院联合40余家单位共同起草的具身智能领域首个行业标准3月26日正式发布，该标准为具身智能领域构建了统一基准测试框架，标志着具身智能评测迈入“有标可依”的新阶段。6、中国科学院启动下一代开源芯片与系统研发，中国移动、中国电信、中兴、阿里、腾讯、字节跳动等数十家单位将协同攻关。7、中东冲突对全球供应链的影响，正在从能源领域进一步扩散到化工产业链。作为连接能源和制造业的重要原料，国际甲醇价格近期明显上涨。8、华虹公司发布2025年年度报告，全年实现营业收入172.91亿元，同比增长20.18%；归属于上市公司股东的净利润3.77亿元，同比下降1.04%。9、美团2025年全年营收3,648.5亿元，同比增长8%，预估3,661.3亿元；全年净亏损233.6亿元，预估亏损241.1亿元。10、中信建投公告，公司2025年归属于母公司股东的净利润为94.39亿元，同比增长30.68%。山东黄金公告，2025年归母净利润47.39亿元，同比增长60.57%。中信证券公告，2025年净利润为300.76亿元，同比增长38.58%。11、中芯国际披露年报，2025年实现营业收入673.23亿元，同比增长16.5%；归母净利润50.41亿元，同比增长36.3%。12、鼎泰高科公告，拟投资50亿元建设智能制造总部基地，巩固公司PCB刀具主业地位。华工科技公告，在北美头部4家客户送样测试1.6T FRO与1.6T LRO，近期将正式向N客户发出小批量样品。13、首钢股份公告，筹划发行可转债及支付现金购买子公司股权并募资，股票停牌。*ST正平公告，3月10日至3月26日累计涨幅57.56%，股票停牌核查。14、海尔智家公告，拟以30亿-60亿元回购A股股份。辽宁能源公告，第四大股东深圳祥隆拟减持不超1%公司股份。15、华电辽能公告，公司主营火力发电，不涉及算电协同项目。万邦德公告，石杉碱甲系列、多肽系列等研发具有高投入、高风险等特点，未来产品市场竞争形势均存在不确定性。16、美股三大指数大幅收跌，纳指收跌2.38%，较历史高点累计下跌逾10%，确认进入调整区间；标普500指数跌1.74%，道指跌1.01%。17、美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”上发文表示，“应伊朗政府请求，特此声明：我将把针对（伊朗）能源设施的打击再推迟10天，至美国东部时间2026年4月6日晚8点。”18、伊朗已通过中间人正式就美国提出的15点停火方案要求作出回应。伊朗在回应中明确表示，必须停止敌方的侵略与恐怖行径；必须创造客观条件，确保战争不再重演；必须明确承诺赔偿战争损失并加以落实；必须推动所有战线及地区内参与战事的抵抗组织结束行动。19、伊朗塔斯尼姆通讯社26日援引军方知情人士的话报道，若美国想以“自杀式行动”来开通霍尔木兹海峡，伊朗已做好准备，并仍将对其封锁霍尔木兹海峡。20、伊朗总统佩泽希齐扬在同马来西亚总理安瓦尔通话时表示，伊朗致力于全面结束战争，并强调伊朗从未寻求拥有核武器。21、多名消息人士当地时间26日表示，随着美国对伊朗战事消耗大量弹药，美国国防部正考虑将原本提供给乌克兰的武器转运至中东。22、国际油价大幅走高，WTI5月原油期货结算价收于每桶94.48美元，涨幅为4.61%；布伦特5月原油期货结算价收于每桶108.01美元，涨幅为5.66%。23、国际贵金属走弱，现货黄金收盘跌2.78%，报4380.49美元/盎司；现货白银跌4.5%，报68.1美元/盎司。24、特斯拉周四发布的分析师预期汇编显示，23家精选投行预计公司2026年全年交付量约168.9万辆，较去年底汇编的175万辆明显下调。25、苹果公司计划向外部人工智能助手开放Siri。此外，苹果据称终止了MacPro台式机的生产，目前并无推出新型号的计划。

环球市场

美股三大指数周四均跌超1%。标普500指数和纳斯达克指数最终出现2月28日美以伊开战后的最大单日跌幅。截至收盘，标普500指数跌1.74%，报6477.16点；纳斯达克综合指数跌2.38%，报21408.08点；道琼斯工业平均指数跌1.01%，报45960.11点。

按市值排名，截至收盘，英伟达跌4.16%、苹果涨0.11%、谷歌-A跌3.44%、微软跌1.37%、亚马逊跌1.97%、台积电跌6.22%、博通跌2.95%、特斯拉跌3.59%、Meta跌7.96%、伯克希尔哈撒韦-A跌0.35%。

概念股方面，内存概念继续走低。

中概股也受大盘拖累走弱，纳斯达克中国金龙指数周四收跌2.55%。

截至收盘，阿里巴巴跌3.43%、拼多多跌1.94%、网易跌2.76%、京东跌1.92%、百度跌4.92%、携程跌2.18%、理想汽车跌2.77%、富途控股跌3.03%、哔哩哔哩跌4.67%、蔚来跌3.81%。

恒生指数主连夜盘收跌0.03%，报24782点。恒生科技指数主连夜盘收涨0.02%，报4750点。富时中国A50指数期货收跌0.08%，报14503点。

港股三大指数周四集体走弱。截至收盘，恒生指数跌1.89%，报24856.43点；科技指数跌3.28%，报4761.54点；国企指数跌2.25%，报8389.93点。

从市场盘面来看，石油、煤炭等能源股逆势走强，而茶饮、黄金珠宝、存储芯片、半导体等个股走弱。

热点要闻

1， 市场监管总局召开2026年第一次企业公平竞争座谈会，强调深入整治“内卷式”竞争，与五矿集团、中建集团、宁德时代、比亚迪、奇瑞汽车、滴滴、美团等企业有关负责人深入交流。

2，对美国总统特朗普表示将于5月中旬访华，外交部表示，元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。

3， 特朗普在周四直言油价飙升与股市下跌的程度，都没有他预期得那么严重。他表示，美伊正在对话，美国将拭目以待，看能否达成一份恰当的协议，并开启霍尔木兹海峡，否则伊朗将面临美国持续的猛烈攻势。他还称应伊朗政府请求，再推迟10天打击伊朗能源设施。

4，伊朗已通过中间人正式就美国提出的15点停火方案要求作出回应，明确提出“四个必须”。伊朗明确表示，必须停止敌方的侵略与恐怖行径；必须创造客观条件，确保战争不再重演；必须明确承诺赔偿战争损失并加以落实；必须推动所有战线及地区内参与战事的抵抗组织结束行动。

5，美国国防部据悉正制定针对伊朗的“致命一击”军事方案，包括打击伊朗主要石油出口枢纽和重要岛屿，以及在霍尔木兹海峡封锁或扣押运输伊朗石油的船只。特朗普尚未就上述方案作出最终决定，白宫也称地面行动尚属“假设性”讨论。

6， 以色列国防军26日发表声明称，以军前一晚对伊朗南部阿巴斯港实施空袭，包括伊朗伊斯兰革命卫队海军司令阿里礼萨·坦格西里及海军情报局局长贝赫纳姆·雷扎伊在内的多名伊朗伊斯兰革命卫队海军高层人员身亡。

7，WTI5月原油期货结算价收于每桶94.48美元，涨幅为4.61%；布伦特5月原油期货结算价收于每桶108.01美元，涨幅为5.66%。现货黄金收盘跌2.78%，报4380.49美元/盎司；现货白银跌4.5%，报68.1美元/盎司。

昨日，市场震荡调整，三大指数冲高回落跌超1%，科创50指数跌超2%。沪深两市成交额跌破2万亿。从板块来看，电力、锂电材料、商业航天等概念表现活跃。下跌方面，电网设备、光纤等概念震荡下挫。截至收盘，沪指跌1.09%，深成指跌1.41%，创业板指跌1.34%。

在今日券商晨会上，中信证券认为，新能源行业有望迎来戴维斯双击；华泰证券认为，看多电力，环保稳增；中金公司认为，美国顺周期板块有望持续跑赢。

中信证券：新能源行业有望迎来戴维斯双击

短期看，在油气价格大幅上涨的背景下，新能源行业有望受益于灵活配置属性和经济性优势提升，迎来需求加速放量；中长期看，中国、欧洲及亚太等地存在油气资源短板，能源结构存在脆弱性隐患，清洁能源发展将由低碳转型的可选路径升级为能源安全的必选战略。因此，结合新能源需求趋势性增长以及地缘冲突等事件性催化共振，预计行业有望迎来戴维斯双击。

华泰证券：看多电力，环保稳增

1-2月火电发电量同比增速由降转增，煤价同环比下降，部分火电公司2026第一季度归母净利或仍实现同比提升；1-2月水电发电量同比增长；核电稳健运行，机制电价政策出台；绿电运营商电量同比提升但消纳形势仍较为严峻。展望2026第二季度，火电关注电价vs煤价剪刀差；水电盈利主要取决于来水情况；绿电关注电价及消纳的拐点；环保主要关注垃圾焚烧发电企业出海进展、各地水价调整情况及回款情况。

中金公司：美国顺周期板块有望持续跑赢

美国顺周期板块如资源、能源、工业、国防航天在政策引致型需求下有望长期跑赢。美国大型科技公司，将从过去十几年的“储蓄者”、“回购者”、“现金奶牛”逐渐开始举债扩张，一定程度上，将抑制其估值。因此，科技股的表现将更多由盈利驱动，内部也将出现分化。实际上，拉长历史看，在大宗商品趋势上涨周期下，美股尤其成长股估值受到压制。同样的，美国名义增速较高时期下价值顺周期往往跑赢成长。

【特朗普签名将出现在美国纸币上】

美国财政部周四宣布，为纪念美国建国250周年，特朗普的签名将与财政部长贝森特的签名一同出现在未来的美国纸币上，这也是史上首次有在任总统的签名出现在流通纸币上。按照美国法律，美元纸币必须印有财政部长和国库长的签名。

【SpaceX据称已安排四月进行IPO投资者会议】

最新消息称，SpaceX计划在复活节假期（4月3日-6日）后举行所谓的“试水”路演，向潜在投资者展示更多支持其1.75万亿美元估值目标的细节。周四也有消息称，此次IPO预计将包含大量散户配售，SpaceX可能会将多达30%的发行份额分配给散户投资者。

【Anthropic讨论最早四季度上市】

据最新报道，AI明星公司Anthropic高管曾讨论过最早在今年第四季度进行IPO的事宜。参与竞逐这单业务的银行家们透露，公司计划募集资金将超过600亿美元。该公司在上个月的融资中，最新估值达到3500亿美元。

另据知情人士透露，刚完成1200亿美元融资的OpenAI虽然没有迫切的财务压力，但CEO山姆·奥特曼私下曾表示他更希望在Anthropic上市之前让这家ChatGPT制造商上市。

【OpenAI广告业务年化收入超1亿美元】

OpenAI的一名发言人对媒体表示，自广告试点项目官宣6周后，ChatGPT广告的年化收入已超过1亿美元。这部分收入来自目前每天会看到广告的不到20%美国ChatGPT免费和Go订阅用户。发言人也表示，OpenAI的广告主已增至600多家，并计划在四月推出自助广告主接入。

【苹果据传将开放Siri接入更多模型】

据知名科技爆料人马克·古尔曼透露，苹果正计划在iOS 27中向更多第三方AI助手开放Siri接口。除现有ChatGPT合作外，未来可能支持Anthropic Claude、谷歌Gemini等模型接入，允许用户在系统层直接调用不同AI服务。

举例而言，假设用户在iPhone上安装了谷歌Gemini或Anthropic的Claude，就可以像目前“苹果智能”调用ChatGPT那样，从Siri语音助理内部向这些服务发送查询。通过这一变化，苹果也能通过在设备上销售AI订阅获得更多抽成。

【特斯拉再度发布“分析师交付预期汇总”】

一季度汽车交付数据即将出炉之际，“前世界电动车一哥”特斯拉周四再度发布“卖方分析师预期汇编”，其中，被特斯拉选中的23家机构预期公司2026年一季度交付36.56万辆新车。这些机构也预测特斯拉2026年整体交付168.9万辆新车，而去年四季度公布的汇编预期（注：不完全是同一批机构）是175万辆。

【Meta两款新款AI眼镜通过FCC备案】

FCC备案文件显示，Meta正准备推出两款新的Ray-Ban智能眼镜“Scriber”和“Blazer”，暗示公司可能会在近期推出新品。在为数不多公开的信息中，新机型使用了Wi Fi 6的UNII 4频段，这可能提升高速数据传输的可靠性，例如直播等场景。新眼镜也有可能重新配备便携充电盒。

【OpenAI无限期搁置“成人模式”开发计划】

OpenAI已无限期搁置在ChatGPT中推出“成人模式”的计划，并将战略重心重新聚焦于核心产品。此前，公司内部员工及投资者对“AI色情内容”可能带来的社会影响表达了担忧。

昨夜今晨，在美以伊持续博弈的背景中，担忧周末将至的交易员纷纷进入避险模式，引发全球主要股指的集体下跌。其中，美国的标普500指数和纳斯达克指数均创出2月28日开战后的最大单日跌幅。

面对停火进展不利，大宗商品市场延续了近期的反应机制，原油走高、金银铜和比特币下跌。

对于即将开盘的亚洲股市，市场正在衡量特朗普周四收盘后的表态能在多大程度上提振交易情绪。美国总统周四刚收盘后就宣布，将威胁打击伊朗能源设施的期限再度延期10天，最新期限变成了美东时间4月6日晚8时。

截至发稿，美股指数期货、现货黄金、白银均小幅上涨。

投资机会参考 1、固态电池产业化进展显著，太空算力打开新叙事逻辑 近日，重庆太蓝新能源有限公司与雅迪科技集团有限公司合作迎来关键进展，“2026雅迪冠能智能科技嘉年华”正式推出搭载量产半固态电池的高端电摩“雅迪冠能星舰Ⅱ-200L”，标志着固态电池技术在两轮车场景实现商用落地。 市场分析指出，曾被视为高端配置的固态电池技术，正逐步融入大众日常出行。国内对固态电池的战略布局一直处于前沿地位，并将其作为“锂电新技术”的攻关锚点。产业端，国内产业链布局完善，海外抢占技术制高点。应用端，太空算力拓宽应用场景，打开新叙事逻辑。太空储能市场的发展为固态电池产业提供了新的增长动力，根据应用场景，估算2030年固态电池有望实现100-200GWh的出货水平。 2、能源替代逻辑下，煤炭的预期需求有望得到改善 行业媒体报道，3月26日邯郸市场炼焦煤价格上涨，低硫主焦精煤报1460元/吨涨60元/吨，低硫肥精煤报1570/吨涨70元/吨，以上均为出厂价现金含税。 方正证券研报指出，地缘冲突加剧原油供应担忧，基于能源替代逻辑，煤炭的预期需求有望得到改善。2026年初，欧洲ARA三港煤炭库存已处于低位，若再度出现能源危机，煤炭价格存在重演2022年走势的可能。2022年危机爆发时，煤价率先上涨，但涨至396美元/吨时，煤价下跌。煤价涨至高位，危机情绪有所减弱，但随着时间推进，欧洲各国能源短缺开始显现，欧洲开启抢煤，导致煤价再度上涨并且居高不下。2026年欧洲煤炭库存也处于低位，一旦危机成型能源开始短缺，煤价有望同2022年一样居高不下。

环球市场 国际油价大幅走高，WTI5月原油期货结算价收于每桶94.48美元，涨幅为4.61%；布伦特5月原油期货结算价收于每桶108.01美元，涨幅为5.66%。 国际贵金属走弱，现货黄金收盘跌2.78%，报4380.49美元/盎司；现货白银跌4.5%，报68.1美元/盎司。 美股三大指数大幅收跌，纳指收跌2.38%，较历史高点累计下跌逾10%，确认进入调整区间；标普500指数跌1.74%，道指跌1.01%。科技股普跌，Meta跌近8%并创去年10月30日以来最大单日跌幅，AMD、西部数据跌超7%。热门中概股收盘集体下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.55%。小鹏汽车跌超6%，哔哩哔哩、百度跌超4%，阿里巴巴、蔚来跌超3%。

行业新闻 1、国家医保局等8部门印发《加快建立长期护理保险制度实施方案》，单位职工参加长期护理保险由用人单位和职工个人共同缴费，与职工基本医疗保险费共同缴纳。根据国家层面基准费率合理确定费率，总体费率控制在0.3%左右，由用人单位和个人按同比例分担，各为0.15%左右。 2、3月26日，市场监管总局召开2026年第一次企业公平竞争座谈会，与五矿集团、中建集团、宁德时代、比亚迪、奇瑞汽车、滴滴、美团等企业有关负责人深入交流，听取意见建议。总局党组成员、副局长孟扬强调，加强反垄断监管执法，加强企业合规指导，深入整治“内卷式”竞争，深化竞争领域制度型开放，更大力度支持企业开拓国际市场、实现高质量发展。 3、在博鳌亚洲论坛2026年年会上，星动纪元科技有限公司创始人陈建宇谈到机器人什么时候能进入家庭，他表示，未来3至5年，会有机器人能做部分任务，5至10年，机器人能做大部分任务。 4、中东冲突对全球供应链的影响，正在从能源领域进一步扩散到化工产业链。作为连接能源和制造业的重要原料，国际甲醇价格近期明显上涨。 5、据海关总署数据显示，2月PC（聚碳酸酯）行业进口量为5.31万吨，同比减少27.08%，为自2009年1月以来的历史低位。此次进口量显著下滑，既受到外围装置即将检修带来的供应减量影响，也与春节假期期间下游需求收缩密切相关。 6、在中关村论坛年会—RISC-V生态科技论坛上，中国科学院正式公布在RISC-V关键技术突破、产业协同创新及人才培养领域的系列重要成果，集中发布“香山”开源处理器与“如意”原生操作系统两大重要成果，并正式启动下一代芯片与操作系统的联合研发工作。