[红包]本周探底回升思路正确，新的趋势龙头启动应验，后续方向看这里！

收盘，本周探底回升的预判，成功应验，同时昨天看空科技光模块的思路，也避开了风险，恭喜一起学的同学们。[淘股吧]

另外，德明德识别3月4日主升浪启动信号以来，也仍旧在继续跟踪为主，反正不走坏，我就死磕。


其实，今天指数回踩3852点支撑位看修复的指数推演，昨晚就有说，只要主帖点赞满500+，加油票满7张，就会在评论区分享，但奈何加油券还差两张，所以早盘就没有在公开区分享指数今天看修复的推演了。我还是那句话，我们相向奔赴，一起携手同进，只有你们积极涌跃的支持，才是我持续分享的动力。


综上，如果本周在主帖里或一起学，对指数的推演和本周看探底回升，周一周二看多，有让你们没外面受大众情绪的恐慌影响，觉得咱们这里是真的有真东西的话，希望好朋友们能帮我帖子还差的两张加油券加满，谢谢。

同时大家也可以抓紧时间一起学，周末会给学的同学们分享4月份指数的推演。


最后，祝所有小伙伴们周末愉快，我们下周继续一路长虹！

[红包]早上好，可以开始学了，要学的抓紧时间！[淘股吧]

3月3日，指数开始调整，我们通过择股模式，识别德明利启动信号，逆势走出一波主升浪；

3月23日，全网恐慌割肉，我们通过指数推演能力，预判本周探底回升，成功应验。

昨天，我们在踏空资金头铁看多追涨的时候，又通过指数推演能力，预判进入周四周五要调整，取关了一直重仓的光模块，整体大幅收缩科技赛道的仓位，昨夜，美股准时爆跌！

今天不仅会在学的时候，推演今天和下周及整个4月的行情走势节奏，而且周末还会分享“竞价超预期选股公式”。

另外就是，一起提升识别结构性轮动启动信号的能力，一起识别下一个“德明利”，下下下一个领涨龙……

25年是科技赛道牛市，26年应该会是下一个赛道的牛市？

还是那句话，要信一直信，要学持续学，今年是复杂的结构性行情，特别注重指数推演预判能力，特别注重识别恒强的择股能力，明天我们继续一起携手同行！

老规矩，帖子点赞500+，加油票7张+，会在公开区分享后续大致指数推演图。

所以，大家记得动动手指，给咱们的主帖积极点赞，有条件的投一张加油券，打打赏，你们的支持才是我持续分享的动力，一定要相信，咱们这里一直以来对指数推演的价值和含金量。你每一次的点赞，每一张加油票，每一个打赏，都会得到持续分享的回报！

大家都动起来吧，一起双向奔赴！

下午或周末，学的时候我会开始推演下周和整个4月份的指数大结构走势节奏，大家应该都知道，咱们对指数推演的含 金量，有了指数推演节奏走势图，心里就有了大局观，心里有了大局观，你自然就心中明朗，知道啥时候该谨慎，啥时候别人恐慌你兴奋，这就全取决于指数节奏的提前推演能力。[淘股吧]

比如本周，咱们推演探底回升的节奏，很多人周一周二恐慌割肉，我们积极大胆看多。

比如周本四周五，我们推演周四周五要回踩，但回踩到3952点15分钟级别的支撑位就会看修复，所以周四我们提前收缩战线，别人是周四还追涨。今天别人竞价抢跑恐慌割肉，我们又反手做多恒强的品种，这全得益于指数推演的预判能力。

市场，真的一直以来都是在按照咱们推演画的图，在施工，我都怀疑上面负责指数操盘的人的性格，估计就是和我一样，是一种人。要不然，你怎么解释，我来淘县分享指数推演一年多，不说大结构走势，就是小节奏都几乎全然应验。但是，我又不是神仙，唯一的解释就是，我和上面负责操盘的家伙，应该是处于差不多的视角下来看待行情的演化进程，我能把他的演化思路，预判到，当然，这也是咱们的能力的体现。

如果你想知道4月份的指数走势节奏，如果你想知道26年到底是个怎么样的走势结构，抓紧时间一起来学，和高认知的少数人群呆在一起，你才能不受外面大众情绪的影响。须知，无论牛熊，A股都是二八理论绕不开，就是20%的人能赚钱，80%的散户亏损，所以当你在外面一直和大众（大部分人）呆在一起，接收大众主流的思路和思考方式和内容和信息，基本上注定了80%的概率是韭菜。

另外就是，我前两天就有说过，26年的不会像25年一样简单，因为25年是3浪主升的大结构，26年是4浪和5浪，2、3、4、5月都是4浪，三季度才会有5浪。所以复杂行情走势还要走很久呢，别轻易妄想像25年一样直接全面走出大趋势浪来，当你们以为3800点之后就会像25年4月7日那样开启3浪主 升时，市场会告诉你，远没你想的这么简单。所以，一、二季度，我不会像25年一样傻傻的守着中长线大票天天在4浪熬调整，而是会多侧重中军战法，识别每一波的启动恒强的主升浪行情的机会。比如春节时的华工、3月指数大跌时的德明利，当前的融捷。后面，这种战法能玩好久，玩到二季度吧。

综上，下午和周末会多分享一些指数推演，还有竞价超预期选股公式也会分享，还没来学的，抓紧时间。

有什么不懂的，课代表也不是摆设。

锂电材料: 锂电材料近期的上涨逻辑有3个：[淘股吧]
（1）石油涨价，带动溶剂原材料丙烯、环氧丙烷PO涨价，溶剂价格实现成本传导并有数百元的超额利润增厚。且考虑到4月后锂电行业需求起量，EC等溶剂供需持续收紧，未来仍有望进一步涨价增厚利润。
（2）预期一季报业绩大幅改善修复。受益盈利修复、库存收益等因素，我们预期锂电一季度较多企业业绩预期较优，代表品种铁锂、6F等。
（3）3月预排产高增、4月预期继续提升： 根据鑫椤资讯，3月国内电池样本企业环比+21.93%；正极环比+23.3%；负极环比+16.42%；隔膜环比+8.7%；电解液环比+18.78%。4月我们预期排产环比还将明显提升。

中军战法放到清明讲吧，这两天先给学的同学讲讲更重要的东西，就是为啥3月中下旬指数跌到3800点后，我们要及时切换赛道到能源，为什么会认为3800点后会是能源强国，不再是25年的科技强国。以及，接下来这半个月，我们又该如何在能源强国这个叙事里面来择股，能源强国叙事里，是否会走出机构大票的趋势行情，如果能走出来，谁又会是那个值得跟踪的趋势大票？我觉得，这也是下周我们要重点侧重的方向。
另外就是，今晚或明天，会和学的同学一起推演指数，在我看来，下周又是机会与风险并存的一周，所以对下周指数的节奏推演也至关重要。

周二的时候，学的同学应该还记得，当时之所以判断融捷是接下来的领涨核心，其中有一个原因就是赣锋这个大中军走出了要启动的形态，锂矿板块恒强要启动的状态，所以周二对融捷基本就判断是锂矿板块的启动领涨龙，成功应验！

[红包]还是那句话，要信一直信，要学持续学，今年是复杂的结构性行情，特别注重指数推演预判能力，特别注重识别恒强的择股能力，明天我们继续一起携手同行！ 

24年做中军模式，常山北明一战，还有多少老粉记得？从底部一路死磕。[淘股吧]
25年一季度，拓维一战，还有多少人记得？从底部一路死磕，红宝丽这些。
25年下半年，三浪主升开启，转向做机构趋势大票，光模块一战，战至年底。
26年春节回来，重新回归中军战法，华工、德明利、融捷，三战三胜，接下来26年整体都是4浪和5浪的震荡大结构，所以可能中军战法还得用好久。
大家可以抓紧时间一起学

机构观点纯分享，不做为指导买卖建议[淘股吧]
云南锗业：光通信+商业航天核心优势及未来空间弹性
云南锗业是国内锗全产业链龙头，在光通信领域卡位800G/1.6T光模块核心材料国产化核心，商业航天领域为低轨星座上游核心材料主力供应商，两大领域均具备资源稀缺+技术垄断+产能卡位+客户深度绑定的绝对优势，以下为核心梳理：
一、光通信领域核心优势（国内垄断，全球第三）
1. 全产业链布局，核心材料不可替代
是国内唯一覆盖锗矿采选-高纯提纯-化合物半导体全产业链的企业，卡位光通信两大核心刚需材料，无替代方案：
• 磷化铟衬底：800G/1.6T/3.2T光模块EML/DML光芯片核心材料，占光芯片成本50%+，决定光模块传输速率；
• 高纯四氯化锗：光纤预制棒唯一掺杂剂，无锗则无法制作低损耗光纤，占光纤成本5%-8%。
2. 技术壁垒突破，打破海外垄断
• 子公司鑫耀半导体攻克6英寸磷化铟衬底量产技术，良率70%-75%、位错密度≤500个/cm²，关键指标达国际第一梯队，填补国内高端空白，单片成本较3英寸下降30%-40%；
• 高纯四氯化锗达6N级纯度，主导制定多项行业标准，光纤掺杂技术国内领先。
3. 产能卡位+满产满销，国产替代加速
• 磷化铟衬底：现有产能15万片/年（2-4英寸），2026年扩至40万片/年（6英寸为主），当前满产满销；国内市占超30%、全球市占约15%（全球第三），国产化率从不足10%快速提升；
• 四氯化锗：国内市占40%+，与长飞合资建产，2025年扩产45吨6N级产品，专供长飞等光纤龙头。
4. 头部客户深度绑定，订单确定性极强
• 磷化铟衬底：华为哈勃持股鑫耀23.91%，锁定53%产能（预付款40%超行业惯例），批量供货华为、中际旭创、新易盛、光迅科技等，英伟达供应链认证中；
• 四氯化锗：绑定长飞、亨通、烽火三大光纤龙头，为“东数西算”工程核心材料供应商。
5. 利润优势显著，毛利远高于中下游
磷化铟衬底毛利60%+、四氯化锗毛利25%+，远高于光模块（20%-30%）、光纤（低毛利）中下游环节，充分享受上游材料溢价。
二、商业航天领域核心优势（航天材料核心供应商，市占率领先）
1. 两大核心材料卡位卫星刚需环节，不可替代
• 空间太阳能电池锗衬底：GaAs/Ge基衬底是卫星高效太阳能电池核心，光电转换效率31%+、在轨寿命15年+，适配低轨星座组网刚需，4-6英寸产品全球市占约30%，8英寸已完成研发；
• 卫星红外光学锗材料：锗单晶用于卫星热成像、空间监测、遥感侦察的红外探测器/镜头，国内军品市占超60%，直接提升卫星夜间/复杂环境成像能力；
• 磷化铟/砷化镓衬底：支撑卫星100GHz+高频通信与星间链路，适配商业航天高带宽、低时延需求。
2. 产能专项布局，匹配低轨星座爆发需求
2025年投资2.82亿元建设空间太阳能电池用锗晶片项目，2025年末达125万片/年（4英寸），最终规划250万片/年，达产后年营收5.73亿元、利润1亿元，精准匹配国内低轨星座组网产能需求。
3. 技术+资源双重壁垒，国内无竞争对手
• 高纯度（6N-7N）锗提纯、大尺寸衬底制造能力国内领先，航天级产品通过宇航级认证；
• 手握稀缺锗资源，中国掌控全球80%锗产量，公司为国内锗矿龙头，原材料自给率高，保障航天材料供应安全，认证周期长（3-5年），新进入者难以突破。
4. 深度绑定航天产业链，批量供货头部项目
是国内航天体系核心锗材料供应商，已批量供货千帆星座、航天科技集团等商业航天/国家队项目，作为上游“卖铲人”，不参与卫星制造，仅提供核心材料，业绩随卫星发射量同步增长，确定性高。
三、未来预测空间与弹性（2026-2028）
🔹 光通信领域（核心引擎，弹性最大）
• 短期（2026）：6英寸磷化铟产能释放至40万片/年，满产对应营收60亿+、毛利36亿+；四氯化锗随5G/6G基建、光纤升级需求稳步增长，光通信业务整体营收占比超70%，同比+100%+；
• 中期（2027-2028）：1.6T/3.2T光模块全球渗透，磷化铟衬底需求年增50%+，公司全球市占率提升至25%+，国内市占超50%；硅光方案暂不替代磷化铟（高速光芯片仍依赖），光通信业务3年CAGR 80%-100%；
• 核心催化：英伟达供应链认证落地、6英寸产能爬坡超预期、华为/旭创订单放量。
🔹 商业航天领域（第二曲线，确定性最强）
• 短期（2026）：空间太阳能电池锗晶片产能达125万片/年，供货千帆/星网等低轨星座，航天业务营收5-8亿，占比15%-20%，毛利率超60%；
• 中期（2027-2028）：国内低轨星座年发射2000-5000颗，全球低轨卫星进入组网高峰，航天锗材料市场规模达50亿+，公司市占率维持30%+，营收15-20亿，3年CAGR 70%-90%；
• 核心催化：星网二期订单落地、8英寸锗衬底量产、海外星座供应链突破。
🔹 整体业绩与估值弹性
• 营收：2026年总营收70-90亿（2025年约35亿），2028年150-200亿，3年CAGR 75%-95%；
• 净利润：2026年净利润8-12亿（锗价高企+产能释放，毛利率提升至40%+），2028年25-35亿，净利率稳步提升至20%+；
• 估值：光通信国产替代核心+商业航天上游稀缺标的，叠加锗资源涨价红利，给予60-80x PE，2028年目标市值1500-2800亿，当前（约400亿）3.75-7倍空间；
• 额外弹性：锗价每上涨10%，公司净利润增厚约8%-10%，2026年锗价有望维持1.3万元/千克高位，进一步打开利润空间。
🔹 关键核心催化剂
1. 6英寸磷化铟衬底产能爬坡超预期，英伟达/海外光模块龙头供应链认证落地；
2. 星网/G60千帆星座航天材料大额订单签订，空间太阳能电池锗晶片产能满产；
3. 锗资源出口配额进一步缩减，锗价持续上涨；
4. 8英寸锗衬底、锗基量子通信材料研发突破，打开长期估值空间。