航运事实调查

一、市场概况

截止收盘，沪指涨1.78%，深证成指 涨1.43%，创业板指 涨0.50%，科创50 涨2.33%。 沪深京三市成交额接近2.1万亿，较昨日缩量逾3500亿。
市场走出阶段性底部，经过连续两天的反弹后，部分前期套牢盘和抄底资金将面临一定的兑现压力，短期仍以震荡为主，需要通过充分换手再度积蓄上行动能。往后看，若地缘政治冲突实质性降温，则市场定价“复常交易”下风偏持续回升是大概率事件，当前的业绩窗口期预计仍以强业绩的景气主线+题材轮动为主，超跌方向亦值得关注。

二、LiteLLM供应链投毒：AI时代最危险的操作不是点链接，是按回车

#LiteLLM投毒 #AI安全 #Karpathy警告

今天一则消息刷屏：GitHub 4万星、月下载9700万次的LiteLLM在PyPI被投毒。我们的判断是——AI安全板块迎来教科书级催化。
v1.82.7/1.82.8被植入凭证窃取器，一句pip install偷光SSH密钥、云凭证、K8s配置、全部API Key。装上就中招，不用写一行代码。Karpathy亲自发推称这是‘‘现代软件中最恐怖的事‘‘。2000+个AI工具包间接依赖LiteLLM——DSPy、MLflow全部连带沦陷，传染性极强。

核心判断：Token爆发倒逼安全基座重估
全球Token消耗一年翻10倍，企业私有化部署大模型是刚需，但安全防护还停在传统时代。传统方案钓鱼检出率15%，安全GPT做到95%+——不是护城河，是代际碾压。

第一梯队：#深信服 （安全GPT+AICP全栈交付，业绩拐点确认）、#三六零 （安全大模型+政企卡位）

第二梯队：#绿盟科技 （攻防演练+AI安全检测）、 #北信源 （终端安全+信创生态）
AI时代按一次回车比点一百个链接风险都大，安全股的估值锚该重新定了！

三、SpaceX本周提交IPO申请，商业航天估值逻辑重塑

事件要点： SpaceX最快将于本周提交首次公开发行招股说明书，目标在6月挂牌上市。公司在IPO中或拟募资超750亿美元，高于此前预测的500亿美元。公司最新估值为1.25万亿美元。
点评：
1.#估值对标效应明显。SpaceX超万亿的高估值将为国内商业航天企业提供重要的估值锚点，A 股商业航天板块迎来价值重估。
2.#加速我国行业IPO进程。国内商业航天‘‘五小龙‘‘等头部民企IPO 进程提速，我国商业航天第一股或将提前到来。
3.#资金涌入推动行业进步。星际荣耀于2月完成#50亿元D++轮融资，创国内商业火箭单笔融资纪录，2026 年国内商业航天融资有望突破 250 亿元。

受益标的： 太空算力：#顺灏股份 、#上海港湾 、#乾照光电 卫星激光通讯：#航天电子 、#锐科激光 、#烽火通信 火箭：#航天动力 、#广联航空 、#西部材料 、#斯瑞新材 、#超捷股份 3D打印：#铂力特 、#银邦股份 、#飞沃科技 、#锐科激光 卫星载荷：#信科移动 、#臻镭科技 、#佳缘科技 、#国博电子 海上回收：#巨力索具 、#海兰信 太空光伏：#上海港湾、#迈为科技、#东方日升

三、 航运 事实核查

中远海控 恢复订舱，并不意味着海峡复航 # #事件：中远海控 恢复海湾国家订舱。3.25，中远海运集运宣布：即日起，我司恢复远东至阿联酋，沙特，巴林，卡塔尔，科威特，伊拉克的新订舱业务（普通箱）。 #经我们与公司领导核实，公司仍无直航进入霍尔木兹海峡的计划。目前恢复的订舱，将运至波斯湾外港口（富查伊拉，豪尔费坎，苏哈尔），再通过陆上转运前往目的港。 #我们继续关注海峡复航形势。过往几天进出海峡船只均为个位数，今日还无船只进出港。