油轮股大涨，海峡或现小规模通航迹象

一、择时观点

截止收盘，沪指涨1.78%，深证成指 涨1.43%，创业板指 涨0.50%，科创50 涨2.33%。 沪深京三市成交额接近2.1万亿，较昨日缩量逾3500亿。

二、油轮股大涨，海峡或现小规模通航迹象，继续看好油运股配置价值

霍尔木兹海峡或现小规模通航迹象：
1）一艘为日本商船三井管理的“OmegaTrader”号VLCC油轮装载伊拉克原油顺利通过海峡（AIS信号关闭）；
2）财新报道3/23凌晨首艘中国船东集装箱船由伊朗海上安全走廊通过海峡，下午1艘成品油轮（巴拿马籍、实际船东为中国公司）和2艘印度籍LPG船通过海峡。 我们继续强调油运股投资机会，
1）海峡中断情况下，现有管道替代方案以及运距更长的大西洋 出口增加部分对冲中东周转减量，油运需求缺口小于原油。
2）海峡选择性/完全恢复通行情况下，运价具备向上期权。无论是产油国“清库复产”带来的短期需求脉冲，或是中期角度SPR消耗后的回补（测算4亿桶SPR在1年内补齐带来3%需求增量），还是长期各国更加重视能源安全问题，能源安全库存水位提高、进口渠道趋于分散化，都将形成额外的需求增量。 我们继续看好油运行业中长期景气度，底层为供需结构高度紧张，长锦商船扫货VLCC是市场中不可忽视的供给和格局逻辑，中东冲突带来的海峡中断和库存快速去化或转化为后续短期的需求脉冲和中期补库需求增量，运价上涨弹性充分，推中远海能 、招商轮船 。

三、#日本Granopt法拉第旋光片停炉

1.据行业信息，受钆、铽、镝、钇等稀土原料库存耗尽影响，日本Granopt对法拉第旋光片产线进行停炉减产，Granopt是住友电工和合资公司。法拉第旋光片需要高温炉体持续运行，以确保产品和参数稳定，一旦停炉降温，须重新完成产线重启及晶体成长校准及工艺参数调试等流程，重启周期6个月。预计将对法拉第旋光片行业格局产生重大影响。 Granopt和Coherent是全球法拉第旋光片主要供应商，两家占全球80%+市场份额，目前Coherent不外供，Granopt的停炉将会给国内厂商导入带来直接影响。 国产法拉第旋光片公司福晶科技 、厦门森一、东田微 、成都飞锐特。
2.重视汇绿生态 ，物料最足的二线光！ 据行业信息，日本Granopt对法拉第旋光片产线进行停炉减产。美国Coherent，日本GRANOPT两家公司占全球总供给90%。 汇绿是coherent最核心合作伙伴，目前了解到coherent不太对外大量卖隔离器，但会保供汇绿的需求，汇绿是光模块里少有的不担心隔离器短缺的公司！ 汇绿的物料：DSP、硅光芯片、CW、隔离器等都不缺，业绩确定性高，订单大！空间600-800亿！