2026

震荡行情，买点只有三个，早上的低开，盘中恐慌盘杀跌以及尾盘，其他时候，拉高或者高开都是卖点。

普跌行情，靠分仓也解决不了下跌的问题，还是要靠控制仓位啊。

控制仓位就意味着有些机会做不到，希望能锻炼出做不到也别后悔，这样伤身啊。人不可能把握住每一个机会，抓住自己能抓住的，控制仓位，坚持分仓。别被总是想满仓抓住所有机会的贪婪带入到万丈深渊。

接下来轻仓为主了，即使超跌了，也最好看看是否能站住3根15min的高点，来判断反弹。

今天算运气好，买了3成的蓝思科技，今天保本，不知道明天有没有保本出的机会。希望晚上出点利好，给个保本出的机会吧。起码今天走的算是很强的了，应该是有人要博弈什么消息。

另外也算是坚持了原则，只买了3成仓位后，立马逆回购，这样就算跌20%，整体账户的影响是6%，还可以接受，能慢慢坐回来。

接下来继续控仓位，控节奏，不出现信号不买，买要轻仓，分仓。

今天的买入很明显缺少了些耐心，虽然早晨走上了5日，10日线，但没有收盘，就很难说能站稳。既然没有站稳，就要努力遵循15 min的节奏，等15 min超跌了再说。

英伟达财报前后对比超预期相关：

1、铟基液态金属（TIM，热界面材料）
原：Rubin可能部分用液态金属，或混合方案；
现：100%高纯铟基液态金属（7N+）强制标配，单GPU1–2克铟，用量+40%~60%，价值量+10倍；
上调：2026年铟需求新增50–160吨，2027–2028年200–600吨，铟价看涨到1500万/吨，高纯铟溢价3–5倍；

2、M9级高频材料（覆铜板/石英布/铜箔）
原：Rubin用M8为主、部分M9；
现：全系列M9强制标配（57–78层），低介电石英布（ε≤2.2）、HVLP4铜箔（Rz≤0.4μm）刚需；
上调：单机PCB价值量+3–5倍

3、1.6T/CPO光模块
原：2027年1.6T出货2000–3000万只；
现：全光是唯一路线，2027年超4000万只，CPO渗透率30%+；
上调：2027年高速光模块整体需求预期大幅上修，1.6T成为绝对主力增量

4、高端PCB（UBB背板）
原：订单能见度仅到2026年底；
现：核心Rubin UBB板订单直接排期锁定至2027年，格局高度固化；
上调：Rubin UBB板胜宏50%–55%、沪电40%双龙头份额确认，高阶多层PCB产能彻底稀缺

5、液冷（高功率散热）
原：AI高功耗机型液冷渗透率50%–70%；
现：Rubin全系1.8kW–3.6kW超高功耗，100%液冷强制替代风冷；
上调：单机柜液冷整体价值量+34%，液冷从可选配置转为刚需标配

6、AI服务器代工（整机出货&单价）
原：Blackwell产能紧、Rubin量产节奏偏保守，整机单价平稳；
现：Blackwell当前产能满载无空档，Rubin量产节奏前置、2026Q4大规模上量，订单能见度直达2027年；
上调：新一代AI服务器单机价值量+2–3倍，全球代工订单持续超额锁定

7、英伟达自研CPU（第二增长曲线）
原：市场仅关注GPU，CPU业务无明确空间、无业绩指引；
现：2026年CPU业务目标营收200亿美元，定位全球一线CPU供应商；
上调：打开千亿级服务器CPU全新增量市场，成为英伟达继GPU后第二核心增长曲线

8、HBM4先进封装材料
原：Rubin仅小幅升级HBM容量，材料用量增量有限；
现：Rubin平台性能、带宽全面翻倍，单GPU搭载HBM4规格大幅提升，底填胶、球形硅微粉等封装材料用量显著抬升；
上调：HBM配套特种材料需求量同比大幅增加，高端封装材料国产替代加速兑现

9、48V高功率电源
原：高端AI服务器以12V电源为主，电源价值增量一般；
现：Rubin整机功耗大幅飙升，平台电源架构全面从12V升级48V高压电源；
上调：单台服务器电源系统价值量+2–3倍，高压大功率电源成为AI服务器新增核心增量环节

等等，包括不限于此，后续还会有密集的研报，有新的再给大家讲~

跌不下来，拉上去也没人跟。要么芯片独立走强，要么卖出意愿整体还是较强的。得等这波获利盘出清了再看。整体情绪节奏看15 min

早晨卖的不及时，也就没有仓位去买。但归根结底，还是没有聚焦核心。15 min开始进入走强区间。等入场时机。

下跌过程中，早盘的冲高如果没有持续性，还是直接出。今天大盘超跌了，但还是走的弱。15min在这附近已经震荡一段时间了，可上可下，主要防备下的风险。15 min不转强，然后背离，起始就没啥可看的。

大盘下跌起来，杀起来，永远是看着超跌，但一直不修复这一段最杀人。（三月的经验啊）。这时完全可以等走强了再进入都来得及。

下跌过程中，大盘总有各种超跌的机会，所以要注意控制住节奏。冲高卖出后，如果大盘没走入到超跌区间，可以先等等，不着急建仓。大盘走入超跌区域后，根据相应的级别，走稳有承接后，再考虑建仓。主要还是看15 min，其他参考。

再者要考虑一个问题，大盘确认下跌走势后，当前有可能大跌的是哪些股，强势股，龙头？要回避。下跌初期，看回调做这些股利润大，确认下跌后，多杀多？看看判断是否准确

看15min，反弹一波比一波弱，买入需谨慎。没有恐慌，不买入。

安琪酵母也出了，空仓。看看下午靠近尾盘有没有机会。