4月，随便聊聊

渔哥注意身体

或许是泰木土。。

渔大 五行局。金螳螂，泰慕士，水发燃气，午间涨速榜 闰

成了渔大

好的渔大，注意休息，我也清的差不多了，感觉接下来几天也要越努力越亏钱了

这2天身体不舒服，我都在睡觉。。本身4月底，可做可不做。等一季报落地，5月的题材吧

渔大，除了江苏那个，我其实还看上了，浙江那个上午小盘。就是图也太丑了，这个可能是预期差。

完了渔大，站内信不让用了可恶啊

英伟达ccl方向：逻辑整理

1. 上游：核心原材料（卡脖子、高壁垒）

（1）石英布（Q 布）菲利华（ 300395 ）：国内唯一量产，月产能 5 万米，英伟达独家锁定至 2026
中材科技（ 002080 ）：Q 布月产能 1.5 万米，通过台光 / 生益 / 胜宏认证
宏和科技（ 603256 ）：超薄 Low CTE 布，Q 布产能爬坡，通过台光 / 生益认证
其他：中国巨石，国际复材；

（2）特种树脂（碳氢 / 苊烯）
东材科技（ 601208 ）：全球唯二英伟达认证（另一家日本 JX），M9 碳氢树脂 Df≤0.00005，供货台光 / 生益
美联新材（ 300586 ）：子公司辉虹科技 EX 苊烯树脂，适配 M9，下游 M8 已入英伟达供应链
安集科技（ 688019 ）：M9 碳氢树脂量产，供货生益

（3）高端铜箔（HVLP4/5）
德福科技（ 301515 ）：HVLP4 铜箔，低轮廓，英伟达认证
铜冠铜箔（ 301217 ）：HVLP4 铜箔 2026 量产，目标英伟达 15% 份额
其他：中一科技，诺德股份；

（4）球形填料（硅微粉）
联瑞新材（ 688300 ）：全球龙头，M9 专用硅微粉，用量为 M7 的 2 倍
国瓷材料（ 300285 ）：化学法球形硅微粉，验证中
凌玮科技（ 301373 ）：收购辉迈，M9 硅微粉稳定供货

（5）其他材料
特种固化剂 / 偶联剂：圣泉集团、阿科力
PCB 钻针：鼎泰高科（全球龙头，50 倍长径比超细钻针）

2. 中游：覆铜板（CCL）（技术核心）全球仅4 家英伟达 M9 认证：台光电、松下、生益科技、斗山

（1）A 股核心
生益科技（ 600183 ）：大陆唯一英伟达 M9 认证，全球第二，M9 良率 90%，Rubin 78 层背板核心基材，2026 年江苏 N8 工厂扩产南亚新材（605182）：M6–M8 批量供货；M9 小批量量产，英伟达送样中
华正新材（ 603186 ）：M7 批量；M8 测试中
延江股份（ 300658 ）：收购甬强科技，M8.5 通过英伟达认证，M9 送样
宏昌电子（ 603002 ）：高频高速树脂，M8/M9 配套

3. 下游：PCB 制造（高阶板 / 背板）
胜宏科技（ 300476 ）：全球 AI 服务器 PCB 龙头，Rubin 78 层正交背板全球独家验证 + 量产，市占 95%+
沪电股份（ 002463 ）：数据中心 PCB 全球第一，英伟达核心供应商
深南电路（ 002916 ）：全球首家 78 层 M9 正交背板认证，FC-BGA 载板龙头
景旺电子（ 603208 ）：交换机板龙头，M9 适配

4. 配套设备 / 耗材
鼎泰高科（ 301377 ）：PCB 钻针全球龙头
大族数控（ 301200 ）：PCB 钻孔 / 曝光 / 压合设备
东威科技（ 688700 ）：VCP 垂直电镀设备

渔哥发大财