心若浮云，自向暖阳_建元

建元

26-04-16 08:05

43

周四盘前预制菜（超短标）：
1、均瑶健康（sh605388）——（大消费/健康食品）
①消费类+低位，即便不涨停也难大跌，股价处于历史低位，尾盘板但封单稳定，无开板。
②唯一一只涨停的益生菌股，没有板块拖累，自成逻辑。尾盘封板说明有资金刻意做盘，不想过早暴露。
③ 策略参考：必须高开2%以上（尾盘板高开是超预期信号），且开盘15分钟内不破分时均线，可轻仓试错。
2、大普微（301666）——AI存储红利爆发
①稀缺性逻辑：A股"企业级SSD第一股"
大普微是国内极少数具备"主控芯片+固件算法+模组"全栈自研能力并实现批量出货的企业级SSD厂商。A股存储上市公司中，联芸科技主营主控芯片、佰维存储主营消费级模组，而大普微是唯一100%聚焦数据中心企业级SSD成品的标的。
②成长逻辑：AI存储红利爆发
AI大模型训练推理直接拉动企业级SSD需求爆发。Forward Insights预计全球企业级SSD市场2022-2027年CAGR达20.25%，中国市场CAGR达24.75%
③国产替代逻辑：市场份额提升空间
巨大国际厂商（三星、Solidigm等）合计占据国内企业级SSD市场约90%份额，大普微作为国产品牌代表，2023年市场份额仅6.4%。国产化替代空间巨大，公司全栈自研能力是自主可控的核心抓手。
策略参考：合理区间83-103元，对应市值360-450亿。

免责声明：以上仅为个人盘前参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

建元

26-04-17 08:52

38

周五盘前预制菜（超短标）：
1、恒润股份（ 603985 ）—— （算力服务器）
①正宗算力租赁概念，与英伟达、新华三深度合作，在手算力约3000P
②“风电+算力”双主业成型，算力已成第一收入来源，算力营收占比42.11%（2025年年报），同比增长743.6%
③换手充分，不存在一字板买不到的问题，算力板块低位补涨，首板晋级概率高，资金有高低切换需求，首板是天然承接方向
2、盈建科（ 300935 ）——（AI应用+新型城镇化）
①两部门发文+中央财政最高12亿/城补助，城市更新从规划进入实质性资金支持阶段
（以高质量城市更新提升城市发展能级，已成为城市竞争的关键赛道。机构预测，到2030年，城市更新有望成为10万亿元级别的超级市场。）

②公司在建筑检测加固软件的AI化方面有明确产品落地，直接服务于城市更新“体检+加固”环节
③ 策略参考：5日均线处低吸，红不追
3、其他激进型：临盘。

免责声明：以上仅为个人盘前参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

建元

26-04-17 07:50

37

【市场复盘】
一、市场表现
①昨日市场震荡反弹，三大指数全线上涨，创业板指涨超2%，继续刷新近11年新高；沪深两市成交额2.34万亿，较上一个交易日缩量736亿。截至收盘，沪指涨0.7%，深成指涨2.05%，创业板指涨3.17%。
②盘面上，算力租赁方向全线爆发，宏景科技等10余股涨停，锂电产业链反复活跃，龙头宁德时代续创新高的同时总市值反超中国石油跃居A股第三。
二、笔者观点
1、创业板涨得再猛，也是宁德、中际、新易盛那七八只票撑起来的。大部分人持仓还在3800、3500点晃悠。这波你要是没重仓算力或锂电，这波基本等于踏空。承认这点，不用跟指数较劲。
2、现在最怕的不是跌，是你自己瞎折腾
很多牛股是“涨一天、调十天”“进一退三”。你一追就套，一割就飞。量化资金就吃你这种心态。
我的建议：要么不碰热门股，要么进去了就不天天看，设好止损线随它震。
3、昨天天算力租赁已经有点高潮的味道，宏景科技这种20CM加速，明天大概率分化。但注意一个关键变化：行业从“卖算力”转向“卖Token”，盈利能力会变好。等回调再看，不要脑壳铁。
4. 宁德时代2万亿了，锂电还能看么？
关于锂电，观点昨天有说过。答案是肯定的，但不要指望再涨一倍。宁德一季报确实硬，盐湖也很猛，板块估值有支撑。接下来看上游锂矿、设备这些还没怎么涨的细分。手里有锂电仓位的，可以继续拿着滚动，没有的不去接飞刀。
6. 中际旭创业绩也是超预期，但股价已经跑在前面了
57亿利润，环比增56%，确实猛。但你看看股价，从去年到现在多少倍了？高盛给791、1050的目标价，今天已经809。
我感觉：持有的可以继续让利润跑，当前这个位置踏空就踏空，望望就好。
6、当前行情就是“旱的旱死、涝的涝死”。你如果手里没AI、没锂电，现在再去追，大概率两头挨打。不如老老实实拿着还没涨的系列等轮动，或者直接买ETF，不要跟市场较劲。
慢就是快，别想一夜暴富。

以上为个人复盘思考，不构成投资建议。

建元

26-04-16 20:06

34

各位股友，说一段长文字。
我现在每周只更一贴，一个月也就发4篇，每一篇都是花了心思整理材料、一字一句敲出来的，初衷就是纯粹的分享和交流，给大家做个参考。
关注久的老股友，以前会互动、一起交流，有些人走着走着就散了。但那些人和事我还记在心里，特别感谢曾经一起走过的时光。
写帖、整理内容真的挺消耗精力，有时也需要一点最基本的存在感和正向反馈，这也是我能坚持发帖的动力。
我也没要求大家额外做什么，有时就一个举手之劳的点赞，就能给我很大的鼓励。希望各位能懂我的意思，也谢谢大家一直以来的陪伴。
所以那个小海啊，你点个赞让我看到，这事就过去了哈。

建元

26-04-16 07:41

33

【市场复盘】
一、市场表现
①昨日市场高开低走，沪指小幅收红，创业板指盘中刷新10年多新高，随后震荡下挫跌超1%止步5连阳；
②盘面上，市场热点呈现高低轮动，医药、商业航天等方向逆势走强，锂电、算力硬件等热门板块陷入调整。

创业板指盘中刷新2015年6月19日以来新高，随后震荡下挫跌超1%止步5连阳。沪深两市成交额2.42万亿，较上一个交易日放量315亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3500只个股下跌。
二、笔者观点

1、昨天的调整不是坏事，是“涨多了就该跌”
创业板创10年新高后回落，放量、超3500家下跌，看着吓人，但本质就是短期涨太猛了，获利盘要吐一吐。不是逻辑坏了，不是政策变了，是钱跟不上了。高开没人接，自然就砸。
我的判断：这是良性调整，不是见顶信号。技术层面5日线不破，就不用慌。
2.、医药涨，不是因为有多强，是因为别的都怂了
医药逆势走强，不是什么创新药大周期启动。而是锂电、算力硬件两大主线同时熄火，资金没地方去，找低位+有消息催化的防御品种待一待。这种轮动持续性一般不长。
3. 锂电和算力硬件：短期要熬，中期不悲观

昨天锂电被一个“欧洲传闻”（拟削减逆变器资助）就砸成这样，说明筹码已经很松了，稍微有点风吹草动就抢跑。
算力硬件也一样，新易盛、天孚通信这种核心票放量跌，不是逻辑坏，是涨太多+业绩兑现前的正常分歧。
我的观点：回调后还能看，但不是现在抄底。等缩量、等站稳，不接飞刀。
4. 连板股“天地板”是个信号：不要跟情绪股较劲
华远控股天地板、美能能源跌停，说明纯情绪连板的路子在这个阶段很难赚钱。
现在市场有效的方式只有一种：蹲在景气趋势里，等轮动，别追高。追连板的，大多只买到了教训。
5、人民币升值和央行的操作，很多人没看懂
央行把境外贷款杠杆率上调，本质是嫌人民币涨太快，想压一压。但趋势已经形成（一年从7.4到6.8），这种行政手段只能延缓，挡不住。
我的判断：人民币升值的大方向没变，外资买中国资产的大逻辑也没变。这对A股是长期支撑，不要被单日调整带偏。
6. 4月下旬，最该防的不是跌，是“业绩雷”

现在是业绩披露高峰期，很多公司看着涨得好，一季报出来可能直接暴雷。
宁愿少赚，不要踩雷。业绩好不一定涨，但业绩不好的讲故事高位票，能躲就躲
市场没变，变的可能是你的仓位和心态。
以上为个人复盘思考，不构成投资建议。

建元

26-04-14 07:55

31

【笔者观点】
1. 不要光看指指数
指数还在涨，尤其创业板，但个股跌多涨少。说白了，就是少数几个板块（光模块、锂电）把指数撑起来了，其他大多数票在挨揍。这种劈叉行情里，看指数做股票容易亏钱——指数涨你不一定赚，指数一调你跟着跌。关键是看钱往哪流。
2. 这轮抱团的本质：业绩说话
每年1月底、4月、7月上旬，资金天然往大票身上靠。今年更明显——业绩披露期，大家怕踩雷，宁可抱团有业绩的权重股（比如宁德、中际旭创），也不愿意去赌小票。小票的机会在后面，但眼下不要跟历史规律对着干。
四月份为啥资金敢顶光模块和锂电？不是因为故事好听，是因为它们真的能出业绩。华工科技、沪电股份、石大胜华这些一季报都明牌了，同比、环比都好看。另一边，白酒、消费的业绩预期是负的。资金不傻，它宁可在一个景气度确认的方向里挤，也不去赌还没出业绩的板块。这个逻辑在四月下旬只会更强。
3. 短期要注意的两个节奏问题

第一，锂电连续两天放量后，内部会分化。宁德时代港股融资是个信号，短期情绪会被压一下，但中期逻辑没断，回调反而是个观察点。
第二，光模块这边，核心票（中际、源杰、仕佳光子）都在历史新高附近。新高不是问题，问题是缩量新高。如果后面量能跟不上去，短线容易反复。手里有利润的，可以适当滚动，没必要把底仓全丢了，但也别在高位继续重仓加。

4. 四月下旬的策略：做减法
●已经上车主线的：拿住底仓，20日线不破不松手。有能力的做做滚动，没能力的躺着也比乱动强。
●没上车的：现在再去追光模块和锂电，性价比不高。可以往两个方向看——一是存储芯片（两大存储厂上市催化，业绩也有预期），二是业绩超预期的个股（金山办公已经打了样，后面还会有跟风的）。
●手上的票不是热点的：先问自己两个问题——一季度业绩有没有可能超预期？行业景气度有没有反转？如果两个都没有，该换就换；如果至少占一个，熬一熬。

5. 外围那点事：不用太当真，也别不当回事
中东的消息一天变三回，油价从涨9%回落到5%，美股纳指翻红。市场其实已经给了答案：短期情绪冲击有，但不至于崩。对A股来说，真正要盯的不是油价，是霍尔木兹海峡到底会不会真封。在这之前，仓位别打太满，留点余地就行。

6. 最后说句实在话
现在的行情，赚不赚钱不看大盘，看你能不能踩对节奏。光模块和锂电不会一直涨，但它们的调整也不会是尖顶，大概率是高位震荡。震荡里，别追涨杀跌，别频繁换股，管住手比什么都重要。四月份本来就是一年里最看重基本面的月份，业绩好的票跌了有人接，业绩烂的票涨了没人跟。顺着这条线走，不会出大错。

以上为个人复盘思考，不构成投资建议。

建元

26-04-15 08:21

28

周三盘前预制菜（超短标）：
1、恒电气（ 002364 ）算电协同
①宁德时代以约41亿元对价入股控股股东中恒科技，获得49%股权，间接持股上市公司17.4%，并派驻董事、副总深度参与治理。这不仅是财务投资，是产业协同的深度绑定。
②赛道卡位：双方聚焦“算电协同”——AI数据中心耗电激增，宁德时代有储能电池，中恒电气有HVDC（高压直流电源）供电系统，两者结合形成“储能+供电”一体化方案，精准解决数据中心绿电适配、峰谷调节痛点。2026年政府工作报告首次将“算电协同”列为新基建核心内容。
③ 不仅是智能电网，更叠加了字节/阿里系数据中心HVDC电源逻辑。在算力基建高耗能背景下，AI配套电力设备是资金高低切的首选。
2、三维通信（ 002115 ）商业航天
卡位千帆星座+6G空天地一体化，手握中国电信50亿框架协议，35亿定增产能2026Q2投产，新增10万套终端产能匹配千帆星座2026年发射216颗卫星的组网节奏
3、其他关注：上海港湾（ 605598 ）/中科星图（ 688568 ）/航天动力（ 600343 ）/佳缘科技（ 301117 ）星上加密设备/一体机

免责声明：以上仅为个人盘前参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

建元

26-04-15 07:45

28

【市场复盘】

一、市场表现:
指数强势：沪指重返4000点，创业板指涨超2%续创阶段新高，深成指跟涨；两市成交额达2.38-2.39万亿，放量超2300亿，呈现“价涨量增”结构。
个股普涨：超3700只个股上涨，中位数涨幅约0.63%，赚钱效应较好，但分化明显（AI与锂电为双主线）。
资金特征：尾盘宽基ETF出现巨量买盘，增量资金入场积极；创业板指由前十大权重股（如宁德时代、中际旭创）主导，呈现“美股化”抱团特征。
二、笔者观点
（一）指数表面繁荣之下，有三点隐忧
1、创业板指“失真”程度在加剧，指数新高不代表个股普牛
创业板前10大权重股占比近57%，宁德时代、中际旭创、新易盛三只就占了36%。这意味着创业板指数本质上是被几个AI+锂电龙头“绑架”的。指数新高很好看，但全市场3700只上涨的中位数只有+0.63%，说明大多数个股只是“陪跑”。这种结构一旦龙头松动，指数回调的杀伤力会比想象中大。
2、“预期打满”的风险正在积累，尤其是光模块方向
中际旭创、新易盛这些CPO龙头，股价已经反映了相当乐观的预期。“饼已经画得很大”，这话说得客气了。实际情况是：市场已经把未来1-2年的业绩增长都提前定价了。4月17日中际旭创提前披露一季报，如果只是“符合预期”而非“大超预期”，里面的筹码大概率会松动。三个月前的黄金、有色就是前车之鉴——逻辑没变，但股价涨多了就得回调。
3、流动性的边际变化值得警惕
央行4月15日做5000亿买断式逆回购，但本月有6000亿到期，实际上是净回笼1000亿。这不是收紧，但也不是继续宽松。结合两市成交额已经放大到2.39万亿，后续能否维持这个量级是个问号。如果缩量，高位票的承接力会打折扣。
（二）当前最确定的交易逻辑只有一条：业绩超预期
四月是年报+一季报的密集披露期，市场对“故事”的容忍度很低，但对“数字”极其敏感。
●PCB方向：沪电股份一季报预增55%-65%，直接带动整个板块。这个逻辑是扎实的——AI服务器升级对高端PCB的需求是实打实的，不是讲故事。
●算力租赁方向：协创数据预增284%-402%，同样验证了高端算力供不应求的产业趋势。
●存储芯片方向：瑞银说的“三十年未见的存储超级周期”是不是夸张先不管，但HBM需求确实在蚕食DDR产能，供需缺口是真实存在的。
我的判断：四月剩下的时间里，只要沿着“一季报超预期”这条线走，不会出大错。但要注意区分——有些超预期是行业景气度驱动的（可持续），有些是基数效应或一次性收益（不可持续）。
（三）几个具体方向：(代码不分先后，平行关系）
1、算力硬件（PCB、存储、租赁）：中期逻辑最硬的方向，但短期位置不低。PCB还没加速的细分（高端HDI、CCL、电子布）比已经大涨的龙头更有性价比。存储芯片的超级周期如果真成立，现在还在半山腰，但需要忍受波动。
2、锂电池：尾盘持续有资金回流，石大胜华3天2板，海科新源20cm涨停。这个方向我之前觉得偏反弹，但现在看资金介入深度超出预期。核心催化是固态电池的产业化预期，加上锂价企稳。可以给一定仓位跟踪。
3、创新药：国办刚出的价格保护机制，是实实在在的利好。创新药以前被当消费股估值，现在有了“未来产业”的定位，估值体系有可能重构。但这个板块机构持仓低、筹码结构好，缺点是短期没有业绩爆发力，需要耐心。
4、商业航天：4月底到6月密集催化，中美共振的叙事很漂亮。但坦率说，A股商业航天标的中，真正有基本面支撑的少，多数还在讲故事阶段。如果参与，建议聚焦卫星制造和地面设备这两个有订单落地的环节，少碰纯概念的。
5/光模块（CPO）：暂时观望。不是说逻辑坏了，而是位置太高、预期太满。等一季报落地、筹码消化之后再看不迟。
（四）策略参考（仅供参考）
1、仓位：留2-3成现金，不追满。4000点这个位置，向上空间和向下风险不对称。
2、方向：主仓位放在“一季报已验证+位置相对不高”的细分（高端PCB材料、存储设备、锂电池隔膜/溶剂）。小仓位参与创新药和商业航天的政策催化。
3、节奏：创业板连续大涨后不追高，等盘中急跌或连续调整两天再低吸。四月下旬业绩密集披露期，砸出来的坑可能是更好的买点。

以上为个人复盘思考，不构成投资建议。

建元

26-04-14 09:00

25

周二盘前预制菜：
1、恒电气（ 002364 ）算电协同
①宁德时代以约41亿元对价入股控股股东中恒科技，获得49%股权，间接持股上市公司17.4%，并派驻董事、副总深度参与治理。这不仅是财务投资，是产业协同的深度绑定。
②赛道卡位：双方聚焦“算电协同”——AI数据中心耗电激增，宁德时代有储能电池，中恒电气有HVDC（高压直流电源）供电系统，两者结合形成“储能+供电”一体化方案，精准解决数据中心绿电适配、峰谷调节痛点。2026年政府工作报告首次将“算电协同”列为新基建核心内容。
③ 不仅是智能电网，更叠加了字节/阿里系数据中心HVDC电源逻辑。在算力基建高耗能背景下，AI配套电力设备是资金高低切的首选。
2、圣阳股份（ 002580 ）——储能+液冷技术
①政策催化—工信部等四部门部署储能电池行业规范
②这票身兼“旧能源（电池）”与“新能源（算力散热）”两端，图形上换手充分，且股价较低，符合游资审美。
③资龙虎榜显示深股通、知名游资章盟主（国泰海通江苏路）均有参与，资金认可度高。
3、备选观察维科技术 ( 600152 ) —— 电池产业链情绪阵眼
关注项：中恒电气封单封单金额＞10亿 → 主线确立；封单＜5亿 → 不及预期；圣阳股份/维科高开3%-7%且量能放大。换手上板

3、其他激进型：临盘再看

免责声明：以上仅为个人盘前参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

建元

26-04-13 08:18

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周一盘前预制菜：
1、长源东谷（ 603950 ）核心逻辑——本轮唯一具有“不可证伪”硬逻辑的标的
① 公告拟购买康豪机电100%股权，重组逻辑明确，属实质性资产收购
②市场当前主要关注其“数据中心”标签，显示出主力资金的高度认可和强烈的做多意愿-
③ 5日资金净流出约4.6亿元，但机构呈高度控盘状态，中信证券4月6日给予"买入"评级
2、圣阳股份（ 002580 ）——储能+液冷技术，与市场主线契合

①政策催化—工信部等四部门部署储能电池行业规范
②板块效应显著——锂电池板块上周五领涨，多只ETF涨幅超5%
③资金介入深——机构席位连续买入
3、其他激进型：临盘再看

免责声明：以上仅为个人盘前参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。