《拐点的真相》---基于证券波动原理的趋势转折体系（连载）

都想要你的指标吧哈哈。美国专业的书我都看了，你的循环我思考之后，感觉跟黄金分割和缠论有点关系。

谢谢老师，就是看不到图

波动原理连载8——拐点简单的分析方法

《拐点的真相》——基于证券波动原理的趋势转折体系
市场所有的反转，都始于拐点；所有的拐点，极少数可被量化
使用经典的技术分析的方法去解决部分拐点的问题，那就不得不说天才交易员利弗莫尔和华尔街的常胜将军斯坦利克罗。
利弗莫尔在市场上取得了那么大的成就，最后交易失败自杀。这样的悲剧就是在目前的市场上也屡见不鲜。斯坦利克罗思考过这个问题，花了十多年终于找到了导致这个悲剧的原因，实现了长期稳定的盈利。斯坦利在自己的书里，并没有谈论过到底是如何做到的，没有说具体的方法。只是在书里反复的强调：
月线是我的航标灯。
上世纪年代90年代，亚历山大埃尔德发表了《以交易为生》这本书。这本书虽然内容很多，但是最为重要的只是三重过滤系统那一小部分。在这本书中，作者提出来两个最为重要的概念，原话不是以下说法，我做了修正：
1：单一级别无法正确描述走势
2：单一维度无法正确表述走势
这两个概念，在我的多维技术分析系统得到了证明。因为走势是三个维度的：循环、方向和空间，每一个维度都是多级别的。那么单一维度和单一级别必然无法正确描述走势。这也是经典技术分析的致命缺陷，导致经典技术分析总是要出这样或者那样的问题，以至于很多人认为技术分析根本没用。还有一部分人认为，技术分析非常简单，原因是根本就不知道技术分析应该是多维度、多级别的。
三重过滤系统如何使用？
最简单的方法是使用我们常用的kd指标，在周kd和月kd都是上升的情况下，日kd金叉上升，作为买点。所谓的三重过滤就是用三个类似级别的指标来实现对走势进行分析。这个办法尽管相对粗糙了一点，但是已经是经典技术分析中，最有效、最简洁的办法。而号称华尔街的常胜将军的斯坦利克罗就是使用的这个办法，只不过，他把月线的指标作为最重要的分析要素。只是他在自己的书里并没有详细说自己的方法而已。
在斯坦利克罗的书里，他说道交易者就是大海里的船，不沉船的办法就是看月线，那是航船安全的指路明灯，换句话说就是护身符。
可能有人会说，你说了半天，不就是再说多周期分析吗，也没有那么的复杂？是的，确实是。但是可能没那么简单。因为这种三重过滤系统并没有给出级别关系。我们只能说这个方法是极为有效，但是却依然存在缺陷。只是缺陷比起其他的技术分析方法少了很多很多。
这里只是说了使用kd，可是要注意，这是单一指标，所以还需要使用均线或者其他的了类似的趋势指标来配合。一样的无论是均线还是其他的趋势类指标，必须一样采用周线和月线的办法。这样的配合起来确实很繁琐，但是确实很有效。
在这里我想多提示一下，即便是三重过滤系统，因为无法定义级别，一样存在问题。这里涉及到级别关系，例如一个级别的上升或者下跌是两个次级的上升或者下跌构成，那么我们可以把日线的kd作为周线的次级看待。尽管这方法存在问题，但是已经很少，稳定性很高。
限于篇幅，我没有办法说的太详细，具体如何使用，还是建议大家去阅读原书，在分析操作中多实践 ，多总结。
因为是回复里提出的问题，我觉得这么重要的问题可以写一下。确实看不下去那些关于技术分析的鸡汤文，所谓的技术分析在误导一代又一代的投资者（也包含曾经的我）写了这个连载。
8篇关于趋势和拐点的连载到这里就结束了。我看了一下这个连载的阅读量，好可怜啊，还不如翠花卖酸菜吸引人。之前想过我的书尽管可能是改变证券技术分析历史的，但是估计没多少人看。
同样，这个连载是几乎整个互联网最重要的关于趋势和拐点的文章，但是也没多少的阅读量。其实想想也知道，这世界本来就是魔幻的，为何80%的投资者都是亏，道理很简单，不想思考，也无所谓真假。

因此，真理永远在少数人手里，真理不受待见。

两张图

2026 0421 牧羊
#A股#大盘#上证指数#大盘走势#最新行情#

任何短期的盈利并不代表长期就可以稳定持续。曾经的利弗莫尔可以富可敌国，一个天才交易员的可以陨落，还有谁可以幸免？国内的私募很多都是曾经的交易高手执掌，公募明星经理们很多像流星一样划过天空在也看不到亮光能活下来的还有几个？

波动原理连载6——拐点，前人的不懈努力。

《拐点的真相》——基于证券波动原理的趋势转折体系
市场所有的反转，都始于拐点；所有的拐点，极少数可被量化
谁都想解决趋势和拐点的问题，可是这个问题太难。不论是技术分析的鼻祖道氏理论还是后来的波浪理论，以及后续的很多很多的分析理论。90年代，这些技术分析进入国内，更是产生了数不清楚的理论。我记得2005年，朋友请来魔山理论的创始人讲解技术分析，当然这是小众的。目前流行的筹码理论，缠论，等等也都是想去解决这个难题。

这些理论，很多都没有脱离道氏理论，延续着道氏理论的基本原理，也当然带有道氏理论的先天缺陷。如果无法从道氏理论脱颖而出，走出无法定义级别的怪圈，这些理论想解决趋势和拐点的问题，一样是不可能的。 但是我们必须承认，前人在技术分析的所作出的贡献，无疑为解决这些难题铺平了往前走的道路。这不仅仅是技术分析理论，还有能让技术分析更加高效的分析软件，分析工具。计算机近年来的大发展为后续的技术分析提供了坚实的工具。

如果从重要性上说， 在我看来，道氏理论奠定了技术分析的基础，技术分析的各类指标提供了非常齐全的分析工具，计算机的发展提供了分析上的高效便利，斯坦利克罗在技术分析指明一个康庄大道，威尔斯维尔德的三角洲理论提供了技术分析基本法则，亚历山大埃尔德埃尔德做出来第一步尝试，成为技术分析的里程碑。

这些先辈们的贡献缺一不可，没有他们的贡献，后续的技术分析发展很难前进。 也有人会说还有其他的一些有效的理论。确实在分析理论上还有难以数清楚的方法论和分析理论，但是这些分析理论，很多出发点都是基于证券走势的外在特征，尽管确实有效，但是却不是本质，不是根本。 例如，所有带有筹码的力量，带有所谓的主力资金的理论都可能是有效的，都可能是在实践中取得很大的收益和优势。但是我们知道趋势和拐点和交易量毫无关系，那么这些理论在最本质的分析问题上已经偏离的方向。或者我们说，在盈利上这些理论都是正确的或者有效的，但是在趋势和拐点上，是偏离方向的。可能有人说，难道分析不就是为了盈利吗？也许在我看来，分析的目的还有另外一个重要的事情：
看谁能活得更久！
任何短期的盈利并不代表长期就可以稳定持续。曾经的利弗莫尔可以富可敌国，一个天才交易员的可以陨落，还有谁可以幸免？国内的私募很多都是曾经的交易高手执掌，公募明星经理们很多像流星一样划过天空在也看不到亮光能活下来的还有几个？

我们不得不去拷问：这到底是为什么，什么原因？

下一篇：简单的技术指标实现有效分析的方法，亚历山大埃尔德的三重过滤系统。
两张图

2026 0421 牧羊
#A股#大盘#上证指数#大盘走势#最新行情#

这个拐点的话，确实需要基本面+技术面都十分精通才能确定，确实难。

详细，值得学。。另外现在指标高位，没有下跌迹象，很可能某时间出现闪崩。买的机会吧

《拐点的真相》——基于证券波动原理的趋势转折体系
市场所有的反转，都始于拐点；所有的拐点，极少数可被量化

很多年前，一些朋友建议我去做量化，我没有做。两个原因，一个是自己的编程不行，达不到做量化的要求，第二个是拐点很难量化。 这里要说明一下，我说的很难做到量化，是指的纯技术判断拐点的量化。目前市场的量化和纯技术量化还不是一个概念。

当前量化不但包含技术分析还包含基本面，这个基本面的范围非常大，比如可能会加入天气，政策，意外突发事件等等、 拐点很难做到量化的根本原因是因为一个级别拐点的复杂性导致。这个复杂性不但包含级别的不同而不同，还有一个更重要的拐点性质：拐点之前无法预判。

也就是连载前面说的：一个级别到底走到哪里，走到何时，走出什么状态，无法预知。分析只能等待接近拐点或者已经开始要拐点的时候，才能做出判断，甚至拐点出来之后才能做出判断。走势上，只有极少数的拐点是可以提前确定的，但是这部分数量很少。 所以即便是量化做得再好，也没有办法做到提前预判拐点。量化的更多优势是在拐点形成之后，截取一段稳定的走势，这样的话确实优势巨大。当然我们说，量化的优势也是要求有符合走势的并且很好的量化模型，不是什么量化都可以取得这样的优势的。过度的神话量化也不可取。

解释一下交易的两种类型，一个类型是在走势下跌的时候买预期上升。一个是在走势上升的时候买进。前者就是左侧交易，所谓的提前买进，后者是滞后买进，就是右侧交易。

同样因为拐点很难提前预判，从这个基本的原理我们也会明白，有关于左侧交易和右侧交易的争论问题。因为存在极少数的拐点可以预判，就会导致左侧交易在少数的时候具有优势，大多数的时候处于劣势。而右侧交易毫无疑问是具有巨大的优势。因为这个时候拐点已经确定，分析和操作的稳定性就会极大地提高。也就说从波动原理可以证明右侧交易的是具有巨大的优势的，也证明了左侧交易很多时候存在问题，风险相对大的多。

这段时间，生猪期货不断的下跌，很多朋友认为是底部，下跌的时候买进，这样的操作就是属于左侧交易，生猪的走势到目前为止依然没有产生中期拐点，这里的买进依然属于是左侧交易，但是因为目前生猪的短期已经上升，作为短期来说可能就是右侧交易。所以左侧交易和右侧交易依然是具有级别性质的。

生猪期货指数

我本人的操作是要做中期或者长期的走势，不会去做短期操作。所以对于生猪这样的走势，不会去参与。因为这个走势属于短期性质的。是不是短期的走势能够走出中期，目前还无法下结论。既然是无法下结论，那么对我来说，就是放弃。 我们知道，两个拐点之间就是波段，最理想的交易就是波段。这就是我们大家都熟知的：放弃鱼头鱼尾吃中间。但是现实情况下是非常难做到的，这就是因为拐点的复杂性导致的。更多的操作可能是卖出后看看后期走势，有的继续上升，有的真的下跌。

如果要做到真正的吃到全部的鱼中间，那就必须准确的判断拐点，当然这个拐点必然是有效拐点。 那么我们就可以说，最理想的操作必须解决的难题一定是拐点，所以我在前面强调，技术分析的终极目标不是别的，就是拐点。如果技术分析的有圣杯的话，这个圣杯一定是拐点的确定性。无论是量化也好，右侧交易也好，基本面也好，所追求的一定拐点的确定性。只不过基本面因为无法解决走势图上的拐点，转而使用供需关系或者企业的好坏，来判断中期或者长期的大级别转折的确定性，而忽略了短期的拐点的确定性。而我们知道大级别的拐点必然是幅度的大的，那么这就决定了基本面的止损必然幅度大。所以巴菲特说：不能忍受50%的回撤，就不要交易股票了。

换句话说，在巴菲特看来50%的下跌，都不能决定大级别的走势变化。 可是万一50%的下跌导致了走势转折咋办，只能止损。这个止损幅度是巨大的。 这一次我采取了长期持仓，持仓时间超过一年。本质上是有目的的，一个目的是要做到一个大级别的波段，另外一个目的是为了找到在大级别走势过程中期如何处理小级别的走势操作。所以这次我的回撤是非常大。

这一期连载就到此，下一篇：如何采用简单的技术指标实现拐点的判断。

两张图
2026 0420 牧羊
#A股#大盘#上证指数#大盘走势#最新行情#

不容易呀，太难了。

好的，感谢