大部分款项通过昆仑银行结算，人民币支付的情况确实存在

零、引言当下霍尔木兹海峡的局势，堪称扑朔迷离。为此，Citrini 派遣了旗下能力顶尖的实地分析师（为避免产生情感羁绊，我们称其为“3号分析师”）前往霍尔木兹海峡执行调研任务。3号分析师精通包括阿拉伯语在内的四门语言，携带着一箱派力肯防护箱装载的设备、一盒古巴雪茄、15000美元现金和一卷津恩尼古丁袋，启程执行我们一周前在曼哈顿办公室制定的行程。我们原本以为，此行最终只会得出“海峡开放或关闭”这样模糊的结论，也深知这次调研可能徒劳无功、一无所获。但事实上，我们对当前局势，以及世界向多极化转型的进程，有了更为细致深刻的理解。倘若大卫·福斯特 ·华莱士 尚在人世，此刻他定会驻守在阿曼海岸某海滨小镇的酒吧发回报道——在餐巾纸上记录下拥有百间客房却仅三名住客的酒店里，那股独特的沉寂；凝望油轮向着霍尔木兹海峡缓缓漂移，却始终未能真正驶入。这便是我们的创作灵感，倘若华莱士也同样关注如何挖掘投资超额收益的话。这是一个关于当下地球最关键之地的故事——伊朗与阿曼之间这条54英里长的航道，全球经济的运转与停滞，皆系于此。这片海峡蕴藏着诸多投资超额收益的机会，其中就包括伊朗革命卫队正实时制定的新通行规则：由他们决定，哪些船只可以通行，哪些则被禁止。3号分析师不顾阿曼边境特工的劝阻、冥冥之中的警示，以及两名手持突击步枪的海岸警卫队队员的严正警告，决意前往这一地球最重要水道的核心区域。彼时战事正酣，他登上了一艘无全球定位系统的快艇，船长是他三小时前在港口入口处，掏出一叠现金才结识的陌生人。而这一切，皆为投资研究之需。以下，便是此次调研的完整故事。【批注·引言】引言援引大卫·福斯 特·华莱士（一位以极致细节、自我指涉和存在主义困惑著称的作家），暗示这不会是一篇普通的战地报道。“伊朗革命卫队实时制定的新通行规则”点出，海峡的控制权正在从“基于国际法的航行自由”转向“基于伊朗单边权力的准入管控”。15000美元现金、无GPS快艇、三小时前结识的船长，这些细节构建了“非正式情报收集”的叙事。原文提出，“所有人都依赖着相同的陈旧卫星图像、匿名的五角大楼信息源，以及相同的船舶自动识别系统航运数据。但后来发现，这些数据每天都会遗漏约一半实际通过海峡的航运量。”如果属实，意味着全球航运市场、能源市场、甚至军事评估都在基于系统性地不完整数据运转。一、调研构想“倘若我直接前往霍尔木兹海峡，会如何？”这样的问题，起初不过是一句玩笑。就像凌晨两点躺在床上的自言自语，难登大雅之堂，本该和那些睡前信誓旦旦要执行、醒来却因现实责任抛诸脑后的计划一样，湮没在时光里。但当时并非凌晨两点，我们也并非身处卧室。我们正坐在曼哈顿中城的西特里尼研究公司办公室里，看着手机屏幕上，这场十年来最严重的地缘政治危机持续发酵。世界上流动性最强的市场，如同模因币一般，在特朗普的推文与美联社的头条新闻之间剧烈波动，毫无章法。显而易见，没有人（是真的所有人，分析师、记者、在有线电视新闻上高谈阔论的退役将军，更别提我们）真正知晓当下究竟发生了什么。所有人都依赖着相同的陈旧卫星图像、匿名的五角大楼信息源，以及相同的船舶自动识别系统航运数据。而我后来发现，这些数据每天都会遗漏约一半实际通过海峡的航运量。说到底，让混乱的投资环境变得清晰，不正是我们的职责吗？我渴望做到这一点，也拥有实现这一目标的人脉（至少是部分人脉），而这也会成为一段极具看点的经历。于是，前往霍尔木兹海峡的决定，就此敲定。在纽约的西特里尼办公公寓里，我们将一部小米手机（配备150倍变焦徕卡摄像头，是我们前往中国参观机器人 工厂的纪念品）、一台全球海上遇险与安全系统信标机、15000美元现金、一个云台和一套麦克风设备，悉数装进派力肯防护箱。我们坐下来倒推制定行程，核心围绕那些我们最想找到答案的问题。霍尔木兹海峡情报调研行程规划第0天：迪拜-迪拜国际金融中心与船舶经纪人、大宗商品交易商、油轮分析师会面；建立基础信息库，梳理市场公开数据；与知情人士交流，研判军事行动与航运市场的预期走向。第1天：富查伊拉清晨出海，观察数百艘闲置油轮及数十亿美元滞留货物；探访富查伊拉石油工业区储油库周边，确认受损、满仓及库存短缺的储油库类型；走访船舶代理街及雷迪森酒店酒吧，搜集一线信息。第2天：豪尔费坎→迪巴→哈萨卜沿阿联酋东海岸向北行进，考察承接转运货物的豪尔费坎集装箱港；在迪巴进入穆桑代姆省，抵达阿联酋、阿曼、伊朗三国交界的海湾区域；傍晚抵达哈萨卜，在港口观察驶向伊朗海岸的独桅帆船动向。第3天：穆桑代姆海域全天乘快艇调研，途经霍尔沙姆峡湾和电报岛，前往库姆扎尔——距伊朗海岸线仅约15公里；与当地渔民协商，前往航道交通分隔带实地考察；人工统计船舶数量，并与手机端实时船舶自动识别系统数据对比。第4天：豪尔纳吉德→布哈→拉斯海马→迪拜乘四驱车前往豪尔纳吉德，这是唯一能俯瞰波斯湾航运航道的公路观景点，观察海峡通行及船舶活动情况，向当地人搜集情报，并与涡旋航运数据实时交叉验证；与布哈当地有跨海峡联络渠道的渔民交流；途经拉斯海马，考察独桅帆船造船厂、湾流贸易区，以及伊朗非正规贸易的实体基础设施；返程迪拜。我的行程规划是：先飞抵迪拜，与相识的知情人士及西特里尼研究公司的联系人交流；随后驱车前往富查伊拉，在石油码头搜集实拍素材和情报；接着穿越边境进入阿曼北部的穆桑代姆省，抵达哈萨卜，并设法出海实地考察。我开始致电各大旅游公司，试图预订前往库姆扎尔的船只。这座阿曼村庄仅能通过海路抵达，也是距离伊朗海岸最近的人类定居点。现在想来，这是一个行动安全层面的失误，相当于提前暴露了行程，但当时我实在想不出获得船只的其他办法。不过从安全角度看，万幸的是，我向旅游公司提供的身份信息全是编造的。每次打电话，我都会尝试不同的身份伪装：探险游客、想要清点过往船只的石油交易商、房地产投资者。（“兄弟，你说我是你遇到的第一个来这儿的房地产投资者？现在正是买入的绝佳时机！土地价格低到离谱，别人恐惧时，正是我们进场的时刻！”）但无论我如何表述，对方的回答始终只有一个：“不行。”唯有一家经营海豚观光的公司，答应了我的请求。事实证明：伊朗伊斯兰革命卫队可以拦截油轮，却无法威慑海豚。我终于找到了前往霍尔木兹海峡的交通工具。我们梳理了所有联系人名单，为不同身份的联系人定制了针对性的问题，涵盖船舶代理、海运经纪人、船舶加油公司、政府官员、军官、当地商人中间人等各类人群。我们希望从那些亲身经历、处理海峡事务相关的人身上，尽可能搜集一手信息，而后我将前往阿曼边境，亲眼观察海峡的真实状况。飞抵迪拜后，我径直前往富查伊拉。尽管这条路线人人皆可走，但此行仍有不小收获。我看到了此前袭击对储油库造成的破坏，其程度远低于我的预期。当地一名工人告诉我，鲁韦斯的受损情况要严重得多。我与几位员工交流，三周前，他们险些在无人机袭击中丧命，如今却依旧坚守岗位。我还与GPS化工公司和化学石油公司的工作人员进行了即兴交流，他们证实，目前港口的运营水平仅为冲突前的30%左右，但已恢复基本运作。我并未打算费尽心思混入码头内部，于是驱车返程，恰好赶上了我每次来迪拜都会参加的扑克局。从纽约出发后，我便未曾合眼，这样的状态，想在扑克局上赢钱，难如登天。【批注·调研构想】关于AIS数据缺失：根据国际海事组织规定，AIS并非在所有情况下强制开启。冲突区域中，关闭AIS是规避威胁的常见手段。“海豚观光公司”的细节：即使是高度军事化的海峡，民用观光活动在冲突期间仍能维持运作。这也是“战争与日常生活共存”这一核心论点的微观证据。关于富查伊拉的观察：发现储油库破坏程度低于预期，而鲁韦斯受损更严重。不同港口的储运能力差异将直接影响区域石油贸易流和溢价分布。后续可以结合卫星图像进行独立验证。二、扑克局每次来迪拜，我都会参加这场固定的扑克局，牌桌上的这些人，皆是我在海湾地区遭遇麻烦时，能求助的可靠之人。牌桌上的所有人都一致认为，这场战争的持续时间，将远超外界的想象。其中一人预测，下一次局势重大升级，将是伊朗格什姆岛遭遇袭击。四天后，这一预测成真。他们告诫我，务必在6号前离开该地区，因为“大事即将发生”。美军在该地区的集结速度，远高于媒体报道的水平；而伊朗的无人机袭击次数，也远超美国国内的预估。我询问他们的袭击目标，得到的回答是：“美国人，兄弟，目标就是美国人和美国的基础设施。”现在想来，这个问题问得实在愚蠢。席间，我抛出了一个消息：“我要去穆桑代姆，去霍尔木兹海峡前线。”所有人起初都一笑置之，随后他们才意识到，这是牌桌上的头一遭，我并非在开玩笑。“兄弟，你在说什么？”有一人想与我同行，却表示父亲绝不会允许。我询问，若此行遭遇不测，能否向他们求助，他们却表示，不确定这是否能起作用。接着，其中一人轻笑起来，讲述了一个他认为与当下情景颇为相似的故事。“几年前，有个阿联酋渔民在不知情的情况下，误入了伊朗海域，被伊朗革命卫队抓获。后来，他们把他送回了阿联酋。”他顿了顿，继续说道，“装在一个桶里，被切成了七十二块。”听完这番话，现场陷入了沉默。片刻后，另一人提出了一个切实的建议：“我刚买了一副元宇宙雷朋智能眼镜，你要吗？”我欣然接受，将这副眼镜放进了派力肯防护箱。扑克局在清晨六点左右结束，我立刻驱车前往阿曼边境，大脑混沌如泥，唯有即将抵达霍尔木兹海峡的兴奋感，支撑着我前行。【批注·扑克局】“扑克局”的身份：结合上下文，他们能预测格什姆岛四天后遭袭、知晓美军集结速度远超媒体报道、了解伊朗无人机袭击的真实频率，这些人极有可能是海湾国家的中层安全官员、与伊朗革命卫队有商业往来的商人、或者具备跨海峡人脉的航运界人士。“格什姆岛预测成真”：分析师在曼哈顿制定行程时（约3月下旬），扑克局上的人已经精确预测了格什姆岛将成为下一个打击目标。四天后（约4月2-3日），格什姆岛确实遭遇空袭。这说明海湾地区的非正式情报网络具有惊人的前瞻性，他们的信息优势来源于“贴近事件现场”和“多源交叉验证”。“务必在6号前离开”：这份报告发布时间为4月6日。截至我撰写批注时（4月6日晚间），特朗普已将最后期限推迟至4月7日，美军增派A-10攻击机已到位，但大规模地面行动尚未发生。扑克局的警告是否完全准确，还有待未来48小时验证。但无论如何，这显示了海湾地区精英阶层对局势升级节奏的共识性判断，他们不认为冲突会在短期内结束，但也未必会演变为全面战争。这种“高度警惕但不恐慌”的心态，与西方媒体渲染的“末日场景”形成鲜明对比。“七十二块”的故事：这个故事在海湾地区广为流传，塑造了当地人对伊朗革命卫队的恐惧与认知。元宇宙雷朋智能眼镜：消费级智能眼镜在情报收集中的应用，体现非对称情报技术的平民化。对于投资者而言，这意味着未来情报优势将越来越多地属于那些能够创造性使用消费级技术的人，而不一定是拥有最昂贵卫星的机构。三、边境关卡在很多方面，迪拜依旧是那个熟悉的迪拜。西普里亚尼餐厅依旧热闹，只是不如危机前那般火爆，贝里尼鸡尾酒和蛋白霜甜点依旧随处可见。但当驱车驶向阿曼边境时，这座城市的光鲜表象，便一层层剥落：原本荒无人烟的地带，出现了美军士兵的身影；原本车水马龙的道路，变得空空荡荡；最终抵达的，是荒郊野外一个摇摇欲坠的沙漠边境关卡，这处关卡看似为处理牲畜而建，后被改造用于人员通行。我犯了一个错误，在边境拍了一张照片。因极度缺觉，我明目张胆地举着手机，宛如在景区打卡的游客，却忘了这里是军事管制的边境禁区。警卫盯着我，眼神里满是审视，似乎在判断，我究竟是一个威胁，还是单纯的蠢货。“你刚才，拍照了？”阿联酋一侧的边境检查十分顺利，盖章后便可驱车离开；但阿曼一侧，情况却截然不同。我被带进了一个地方，只能用“地球上最糟糕的沙漠车管所”来形容：四名巴基斯坦人光着脚喝着茶，在各个窗口间来回奔走，办事效率拖沓，一看便是在此工作数十年、只求安稳退休的人。而我戴着平沿帽，穿着美国服饰品牌的运动裤，与周围的环境格格不入。排在我前面的人，都顺利通过了检查，盖章后便离开。我递上西方护照，两名警卫看了看护照，又互相对视一眼，那无声的交流，对被审视者而言，绝非好事。其中一人开口道：“稍等。”十分钟后，一名与边境关卡其他工作人员截然不同的男子走下楼来：他戴着传统的阿曼帽子，身着整洁的长袍，身上散发着昂贵的香水味，英语流利，显然比那些负责盖章的工作人员，级别高出不少。“很高兴见到你。”他将我带进一间备有茶水的里屋，开始不紧不慢地提问，那副模样，仿佛早已掌握了大部分答案，只是想看着我，如何编造他未知的那部分。他询问了我父母的姓名、籍贯，以及我的工作单位，随后用依旧温和的语气说道：“你应该清楚，这里禁止摄影、新闻报道和情报搜集。”他还问及了我的政治立场、对这场战争的看法，以及对以色列的态度。我谎称自己是一名游客，对所有人都心怀友善。他又追问起我的宗教信仰。“你是什叶派还是逊尼派？是哪类穆斯林？”“一个不合格的穆斯林，两小时前，我刚喝了三杯酒。”他让我签署了那份誓约书，一份正式禁止报道、摄影和信息搜集的文件，违反将承担全部法律后果。他盯着我读完了文件全文，这一举动反而让他更加怀疑我，因为在沙漠边境检查站，面对此类法律文件，人们的常规操作是直接签字，而我仔细阅读的行为，显然表明我是一个会深思熟虑自己所签署内容的人。随后，他表示要检查我的行李，并询问是否携带了任何录音录像设备。云台我尚可找借口掩饰，雷朋眼镜也能谎称只是普通太阳镜，但那套带防风毛罩的专业麦克风套装，一旦被发现，这次调研之旅便会胎死腹中。他打开了派力肯防护箱，雪茄放在最上层，我递给他一支，他接过并点头，我将这理解为他真诚的感谢。随后，他只是翻看了一层运动裤，便合上了防护箱。【批注·边境关卡】“边境车管所”与“高级官员”的对比：阿曼边境存在两套并行的系统。基层人员（巴基斯坦籍劳工）负责机械性事务，对西方护照缺乏敏感度；而高级安全官员（阿曼本地人，受过良好教育，英语流利）隐藏在幕后，只在“异常信号”出现时才介入。派力肯防护箱的检查：官员打开了箱子，看到了雪茄，翻看了一层运动裤，然后合上了箱子。他漏掉了云台、麦克风套装和录像墨镜。这真的是运气吗？我觉得有两种可能的解释。第一种：官员的检查确实不够彻底，这是阿曼边境安全体系的漏洞。第二种：官员发现了设备，但选择了“视而不见”。因为他收到了某种指示，或者因为他判断这个“明显是记者/情报人员”的西方人，其背后有阿曼高层的关系，不宜扣押。考虑到原文后续提到“显然是有高层关系的朋友帮我打了电话”才从港口监狱获释，第二种解释的可能性不容忽视。阿曼作为地区调解方，长期奉行“与各方保持沟通”的外交策略，其安全机构对“非敌对的西方观察者”可能采取“有限容忍”策略。四、空城越过边境四十分钟后，阿曼海岸的绝美风光展现在眼前：海水清澈如水晶，群山巍峨，直插入海。我在阿曼的第一场会面，让我对一个反直觉却反复出现的观点，有了更深刻的认知：热战与商业外交，能够同时进行。在此次调研前，我始终以非黑即白的二元思维看待海峡局势：要么开放，要么关闭；冲突要么升级，要么缓和。但现实并非如此。我设法与一位阿曼官员会面，他性格沉稳，宛如《星球大战》中的尤达大师，一生都生活在霍尔木兹海峡入海口。他回顾了两伊战争、海湾战争，以及20世纪70年代的地区危机。“你将会看到这样的景象，”他告诉我，“伊朗境内的地面冲突仍在持续，而海峡的航运量，却会大幅攀升。”“这听起来自相矛盾。”我回应道，他对此表示认同。“没错，我们只是顺势适应局势。这在你看来或许违背直觉，但这就是该地区的生存之道。”他的解释简单直白：地面冲突或许会持续，或许会停止，但其他人都在努力过好自己的生活。他将这一情景比作：你的两个朋友在打架，而其他人依旧照常生活、去酒吧消遣。这，就是霍尔木兹海峡周边的真实状况。会面结束后，我抵达了预订的酒店。这里原本是热门旅游胜地，如今却宛如《闪灵》中的远望酒店，死气沉沉。百间客房，仅有一两名住客，整座酒店亏本经营，只为维持“旅游业仍在正常运作”的假象。我再次联系那家海豚观光公司时，对方却取消了预约。平心而论，在当前的安全环境下，这是理性的选择；但对我而言，这无疑让调研陷入了困境。我在镇上徘徊了数小时，与所有人交流，包括酒店员工、渔民家属，以及任何可能认识有船之人的人，却屡屡遭到拒绝。我兜里揣着12000美元现金，却始终找不到前往海峡的船只。我是整个穆桑代姆省唯一的西方面孔，穿着美式服装，兜里装着现金，戴着有线耳机，与西特里尼研究公司保持着电话沟通。路过的车辆会减速打量我，孩子们也会对我指指点点，整个小镇的氛围，宛如在应对一场令人困惑的外星人造访，而我，完全没有做到低调融入。最终，我来到了戒备森严的主港口旁的一条小运河边，运河两岸停满了快艇。在那里，我遇到了一群伊朗走私者，他们告诉我，自己的营生，就是每天向伊朗运送电子产品、香烟、酒类等违禁品。我询问他们是否会被逮捕，他们表示偶尔会，其中一位朋友，就在前一周丧命。这些走私者支持伊朗伊斯兰革命卫队，且对自己的诉求直言不讳：他们希望霍尔木兹海峡保持开放，并由伊朗掌控，他们想要的，是生意，是赚钱。当我问及冲突是否减缓了他们的运输频率时，他们笑了起来。他们每天都会穿梭于海峡，非法运输从未减少——仔细想想，这本身就是一种市场信号。就像从哈尔格岛驶出的油轮，倘若一艘船与伊朗革命卫队结盟，那么出海便毫无顾虑。这一现象表明，伊朗有能力对打击目标进行精准筛选。这群走私者中，仅有一名阿曼人，我走上前用阿拉伯语与他交流，他名叫哈米德。在我掏出一叠现金后，他表示，会在次日清晨为我准备一艘快艇。【批注·空城】热战与商业外交并行：这是他在实地调研中获得的关键认知。在纽约办公室里，他和团队以二元思维看待海峡局势；在穆桑代姆省，阿曼官员用一句话击碎了这种思维框架。阿曼官员的“两个朋友打架，其他人照常生活”的比喻：是对伊朗战略的精准概括。伊朗不希望海峡完全关闭，那将摧毁其“负责任管理者”的形象，也将使其失去收取“过路费”的合法性。伊朗希望的是可控的紧张。紧张到足以威慑对手、收取溢价，但不紧张到扼杀自己的财源。后文关于胡塞武装被严格约束的观察，是这一判断的佐证。关于阿曼官员：阿曼在海湾地区以“静默外交”著称，其官员往往比邻国同行更具历史纵深感和战略耐心。他所说的“顺势适应局势”和“该地区的生存之道”，反映的不仅是个人智慧，更是阿曼作为小国在大国博弈中的生存哲学。“百间客房仅三名住客”：哈萨卜原本是阿曼著名的潜水旅游目的地，每年吸引大量欧洲游客。伊朗走私者：西方分析通常将伊朗革命卫队视为意识形态驱动的军事组织，但革命卫队同时也是该地区最大的经济网络之一。走私者“想要的，是生意，是赚钱”，革命卫队为走私者提供保护，走私者为革命卫队提供资金和情报，双方形成了一种互利共生的关系。对他们而言，冲突是机会。“每天穿梭于海峡，非法运输从未减少”：这意味着伊朗有能力对海峡航运进行精准筛选。与革命卫队结盟的船只可以自由通行，而与美国有关联的船只则面临高风险。这种“精准打击”能力，是伊朗“收费站”模式得以运作的技术前提。哈米德：是这群走私者中唯一的阿曼人。他的存在说明跨海峡的非法贸易网络跨越了国界，将阿曼和伊朗的底层经济紧密连接在一起。五、“去他妈的警察”当晚九点左右，我便昏昏睡去，却被一阵此生听过最难听的电话铃声吵醒——那是一种低沉、单调，宛如心电图停跳的鸣响。前台告知我，刑事调查局的两位工作人员在楼下，想要向我问话。在海湾地区，刑事调查局堪比美国中央情报局，且行事更为冷酷。我将苹果 手机锁进房间保险箱，抓起备用机。他们显然已经看到了西特里尼研究公司发布的关于3号分析师的推文——多谢了，詹姆斯。我穿着睡衣和酒店拖鞋走下楼。作为一名会说阿拉伯语的英语使用者，我深知一条行动安全准则：倘若局势陷入棘手，只说英语，因为阿拉伯语会打开诸多不愿开启的大门——可能会被认定为间谍、同情者，或是其他一旦被贴上标签，便难以摆脱的身份。于是，我下楼后只说英语：“各位好，我只会说英语。”而那位一整天都在和我用阿拉伯语聊天的酒店前台，却转头对刑事调查局工作人员说：“这家伙的阿拉伯语说得非常流利。”他们让我跟他们走，我询问能否先换掉睡衣，得到的答复却是：“上车。”外面漆黑一片，这辆本田雅阁车内亦是如此。前排坐着两名特工，后排坐着一位身材高大的男子，他即将成为我的邻座。我们在哈萨卜行驶了二十分钟，这座小镇嵌在群山之间，没有一盏路灯，黑暗到让人看不清路面，车内的三人，全程一言不发。唯一的声响，是他们与上级的通话：“接到他了吗？”“还有多远？”我打破沉默，询问是否出了什么问题，前排的人转头对带我上车的特工说：“回答他。”特工只说了一句：“没问题。”车内再次陷入死寂。抵达警察局后，他们向上级汇报：“已将其拘留。”他们对我进行了全面搜查，反复进出房间，让我独自在焦虑中等待。“我们实在无法相信，你是来旅游的。”他们暗示我为其他国家政府工作，还拿着一本我根本没有的伊拉克护照对我进行试探，记录了我的书面陈述，并追问我在迪拜与何人会面。当我报出一位相识之人的姓氏时，房间里的氛围发生了微妙的变化，显然这个名字对他们而言，有着特殊的意义。我让他们致电此人，证实我并无威胁。随后，我被独自关在一间没有水的房间里数小时，在这段时间里，我有充足的时间反思，是哪一系列决定，让自己落到了这般境地。离开警察局时，他们显然认定我只是个蠢货，而非间谍，却对我发出了致命警告：“我们知道你的出海计划，取消它，你走不了。”他们将我送回酒店，临别时说道：“我们希望在不那么敏感的时期，能以游客的身份再次欢迎你。”这句话，听似真诚，却令人毛骨悚然。我通过信令加密通讯软件向西特里尼研究公司发送消息，告知调研行程泡汤。很快，我收到了回复，那是一种在安全距离外，试图表达支持的语气：“哥们，没事的，这说明此行本就不该发生。不上海峡对你而言更安全，有船舶数据和访谈记录就足够了。”我盯着这条消息看了许久：情报部门已明确禁止我出海，哈米德的联系方式也已暴露。理性的选择——也是我会建议任何人做出的选择——是上床睡觉，次日清晨驱车返回迪拜，做一个尝试过却失败了，且能坦然接受这一结果的人。但我还是给哈米德发了消息，告知了所发生的一切：刑事调查局的人找上门，记下了他的号码，搜查了我的物品。随后，我写道：“倘若我们执意前往，会如何？”哈米德用阿拉伯语回复：“去他妈的警察。”【批注·“去他妈的警察”】刑事调查局：原文把阿曼刑事调查局比作“美国中央情报局，且行事更为冷酷”。我补充一个差异。在海湾国家，刑事调查局与执政家族的关系比CIA与白宫的关系紧密。它们既是安全机构，也是政权巩固的工具。“报出姓氏”后的氛围变化：他报出了一位相识之人的姓氏后，“房间里的氛围发生了微妙的变化，显然这个名字对他们而言，有着特殊的意义。”分析师随后请他们致电此人证实自己并无威胁，最终获释。这位“相识之人”是谁？原文未透露，但可以从上下文推测，必须是在阿曼拥有足够影响力、能够说服刑事调查局释放一个被怀疑为间谍的西方人。可能的人选包括：阿曼某位高级官员的亲属、在阿曼有重大商业利益的西方商人、或者与阿曼安全机构有长期合作关系的中间人。六、海峡之上次日清晨，哈米德所说的“快艇”，最终现身的却是一艘有四十年船龄的破旧小艇，发动机排量仅有几百毫升，且无全球定位系统。航行全凭感觉，依靠的是他对这片海域一辈子的熟悉，以及一台半捆在船体上的破旧无线电。我们出发时，两名在港口装货的伊朗走私者驾船飞速掠过我们，向伊朗方向驶去。几分钟后，两艘海岸警卫队的船只突然出现，将他们拦截。趁该地区所有执法人员都忙于处理这两艘船的违禁品时，我们沿着海岸线悄然航行，成功避开了检查。哈米德看着我，说道：“我们安全了。”库姆扎尔是一座偏远的渔村，当地的方言融合了葡萄牙语、波斯语和阿拉伯语，村里一半的家庭在伊朗阿巴斯港都有亲属，人们往返伊朗，就像在阿曼境内出行一样随意。我坐在地上，与当地渔民一起吃着面包，他们告诉了我许多，那些任何追踪系统和卫星都无法捕捉的信息。每天，都有四五艘油轮关闭船舶自动识别系统，悄悄通过海峡。渔民们表示，实际的航运量，远高于数据显示的水平，且过去几天，通过格什姆海峡的船只数量，还在持续增加。他们还告诉我，民用船只和渔船也遭到了无人机袭击——这些非军事目标被炸毁，却从未出现在任何媒体的报道中。一位自冲突爆发以来，往返这片海域二十次的渔民这样描述：你看到一艘船，听到一声巨响，然后它就消失了，这在当地，不过是寻常的一天。坐在海滩上的老渔民，同时向我讲述了两个看似矛盾的事实：通过海峡的船只，比外界想象的多得多；而发生的袭击，也比外界知晓的多得多。我询问这两个结论为何能同时成立，他们没有理论框架来解释，只是耸了耸肩。那种非黑即白的二元思维（海峡要么开放要么关闭，冲突要么升级要么缓和）完全无法匹配库姆扎尔海岸的现实：船只更多了，袭击也更多了。这一现象，正逐渐成为当下的主旋律：美国扬言发动全面战争，而其盟友却在与伊朗谈判；无人机袭击次数持续增加，而海峡的航运量也在同步上升。似乎没有任何事情，是板上钉钉的。库姆扎尔的渔民、我次日会面的阿曼官员，以及在海峡上接触到的伊朗人，都向我传达了同一个信息：伊朗要求船只过境需获得批准，这一举措，更多是一种宣传手段。其目的，是将美国塑造成不可靠的盟友，而将自己定位为在恶劣局势中，尽力维护局势的理性一方。伊朗想传递的信号是：我们有能力和平运营霍尔木兹海峡，有能力在自己的管控下保障航运安全；而我们主权的证明，就是无论美国采取何种行动，海峡的贸易都将持续进行。遵循我们的流程，通过我们的审查，你的船只便可安全通行。这让我想起了在拉斯海马的经历，在当地一家酒店的酒吧里，我遇到了一位希腊裔澳大利亚籍船长，他头发花白、头顶光秃，模样酷似《绝命毒师》中的迈克·厄曼特劳特。我们离开酒吧，走到港口，一边抽烟，一边听他讲解“伊朗收费站”的运作机制。他的船正在排队，等待伊朗的过境批准，彼时他们正提交相关资料。他描述道，众多船只在与伊朗中间人的反复沟通中排队等候，未获批准，便无法通过。这便是“封锁”与“收费公路”的本质区别：市场一直在按照“海峡被封锁”进行定价，而海面上的现实，却越来越接近“收费公路”。他纠正了我诸多错误的想法，现在想来，那些想法不过是“盯着监控屏幕臆想出来的废话”。他告诉我，根本没人真的认为，霍尔木兹海峡布满了水雷。对于“保险是船只不愿过境的唯一原因”这一观点，他的反应近乎难以置信：“船只不愿过境的核心原因，是不想葬身海底。保险？你觉得我们想死吗？”“听着，总会有人铤而走险，希腊的戴纳康航运公司、韩国的长锦商船，他们有这个胆量。但你从船东的角度想想，你派船穿过海峡，若被击中，后果会如何？在航运租金行情创下历史新高的当下，你将损失一艘船。即便保险公司赔偿，你也无法在次日买到替代船只，因为现有的船队早已被预订一空。与此同时，那些将船停在海湾作为浮动仓储的船东，什么都不用做，就能赚得盆满钵满。所以，船只不愿过境，不仅关乎生死，更关乎别做蠢事。”站在港口眺望海面，听着他的讲解，我突然意识到，那些在办公桌前、在投行聊天频道里流传的观点，有多少是极其愚蠢的。这片土地上的人，都是活生生的个体，有着真实的动机和情感，而这一逻辑，同样适用于大多数相关决策者。阿曼人是海湾地区最中立的观察者，也是伊朗最长久的邻居，他们普遍认同“伊朗行事理性且可预测”这一观点。而库姆扎尔的居民，因家人多在阿巴斯港，且当地武装受伊朗革命卫队管辖，他们的观点则更为极端，认为这场战争，是他们羞辱美国这个“帝国”的机会。我们离开库姆扎尔，驶向开阔的海域。当伊朗的海岸线清晰地出现在视野中时，我点燃了一支雪茄。十二英里外，格什姆岛隐约可见——这是伊朗的第一座岛屿，而我当时并不知道，这座岛屿在次日就遭遇了空袭，唯有扑克局上的朋友，曾警告过我这一可能性。而在空袭后的第二天，一架美国F-15战斗机，随后又有一架A-10攻击机，在该岛上空被击落。随后，我抬头望去，战争以一种卫星图像和船舶自动识别系统数据无法传递的真实感，呈现在眼前。肉眼便能清晰看到见证者无人机：螺旋桨飞速旋转，在低空掠过，轮廓辨识度极高。我举起手机想要拍照，哈米德（那个喊出“去他妈的警察”的人）冲我大喊，让我不要拍。美国的无人机，则在更高的空域独自飞行。我的手机通过阿曼的手机卡，接收到了关闭船舶自动识别系统的油轮信号，这些船只在任何追踪平台上都查无踪迹，是库姆扎尔渔民口中的“海上幽灵”，而此刻，我正亲眼目睹它们的存在。接着，我看到一艘希腊戴纳康航运公司的油轮，径直从海峡中心驶过——它不像其他船只那样紧贴海岸航行，也不缓慢蠕动，而是如同和平时期一般，全速穿过海峡中心。它是唯一一艘这样做的船只，其他所有船只都在小心翼翼地规避风险，尽量保持低调，而这艘船，却毫无顾忌。显然，它与伊朗达成了某种协议，正是库姆扎尔渔民和阿曼官员所描述的“定制化通行安排”。倘若需要一个画面，来证实“霍尔木兹海峡正在伊朗的管控下重新开放”这一观点，那便是：当无人机在头顶盘旋，其他船只都躲在海峡边缘航行时，一艘希腊油轮，全速穿过海峡中心。我们还观察到，疑似中国籍船只正通过格什姆-拉拉克海峡，同时确认了悬挂印度、马来西亚、日本（液化天然气运输船）、希腊、法国（集装箱船）、阿曼和土耳其国旗的船只，均在海峡通行。据海峡沿岸社区的居民称，在我们抵达前的两周，每天约有2至4艘船只通过格什姆-拉拉克海峡；而我们在4月2日实地统计，有15艘船只穿越了霍尔木兹海峡。尽管我们的统计方法并非专业机构级别——不过是在酒店找一个视野良好的吧台，用一部调至最大变焦的国产手机观察，再辅以在海上的笔记本记录。但这些数据，却有着重要的意义。知情人士告知，4月4日的航运量仍在保持这一水平，有15至18艘船只通过海峡，这意味着，两天的航运量，便达到了此前一周的总量。这一切，都印证了那位澳大利亚船长的话：伊朗的无人机，只攻击那些拒绝遵守其航行规则的油轮。但在海面上，我始终保持警惕。哈米德和库姆扎尔的渔民都曾告诉我，有些渔船莫名其妙地被炸毁，无预警、无解释，还有一些袭击，很可能是意外。这些无人机，似乎并不会在“违规油轮”和“四十年船龄的破旧小艇”之间，做出精准的区分。于是我心想，既然已经来到这里，不如豁出去一次。我纵身跃入海中，嘴里叼着雪茄，头顶是盘旋的见证者无人机，哈米德用我的国产备用机，拍下了这一幕。我跳回船上，随后，数艘走私船从旁疾驰而过，大约有八艘，甚至更多。船上是二十岁出头的伊朗年轻人，他们笑容灿烂，向我们挥手，还将香烟扔向我们，我也向他们比出了和平手势。突然，其中一艘走私船调转方向，从伊朗方向全速朝我们驶来。那五秒钟，我确信自己的人生即将走到尽头，脑海中唯一的念头，就是那个被装进桶里、切成七十二块的阿联酋渔民。结果发现，那并非伊朗革命卫队的船只，只是另一艘走私船。他在我们的船旁减速，距离近到我能清晰看到他的脸。他抽着烟，我叼着雪茄，他向我递出香烟，我则将雪茄递给了他。在这片地球上争议最激烈的水域中心，我们隔着两艘船的空隙对视、点头、微笑，全程一言不发。这件事，我能跟我的孙辈们讲一辈子。我们决定，是时候返程了。【批注·海峡之上】库姆扎尔：一半的家庭在伊朗阿巴斯港都有亲属，人们往返伊朗就像在阿曼境内出行一样随意。这渔村是一个跨海峡的社会网络节点，居民同时拥有阿曼和伊朗的身份认同，能够自由穿梭于两国之间。渔民提供的两个关键信息，“关闭AIS的油轮每天四五艘”、“民用船只遭袭击从未被报道”，都具有高度的可信度。希腊裔澳大利亚籍船长：“根本没人真的认为霍尔木兹海峡布满了水雷”。目前的报道中频繁渲染“伊朗可能布雷封锁海峡”的威胁，但在一线从业者看来，这可能不是现实。水雷战是一种无差别的大规模杀伤手段，一旦实施，将彻底阻断所有航运，包括伊朗自己的船只。这与伊朗“选择性管控”的战略目标完全相悖。希腊戴纳康油轮：所有其他船只都紧贴阿曼海岸、缓慢蠕动、尽可能低调时，一艘希腊油轮径直从海峡中心全速驶过，“如同和平时期一般”。对美国而言，这是挑衅。一个北约盟国的船只，在伊朗的许可下，畅通无阻地通过霍尔木兹海峡，而美国正在该地区集结兵力准备打击伊朗。多国船只在海峡通行：确认了悬挂印度、马来西亚、日本、希腊、法国、阿曼、土耳其和中国国旗的船只通过海峡。这份名单也是一份地缘政治声明。它包括了美国的传统盟友（日本、法国、希腊）、战略竞争对手（中国）、以及试图在大国之间保持平衡的国家（印度、土耳其、阿曼、马来西亚）。关于航运量的数据：4月2日15艘、4月4日15-18艘，与冲突前每天超过100艘的通行量相比，仍处于极低水平。但趋势上，从两周前的每天2-4艘，到现在的15-18艘，增幅显著。这也证明了，关闭AIS的“幽灵船只”确实存在，且数量可观。这意味着所有依赖AIS数据的公开航运统计，都系统性低估了实际通行量。见证者无人机、美军无人机与“无人机外交”：分析师同时看到了伊朗的“见证者”无人机（低空、螺旋桨驱动、轮廓辨识度高）和美国的无人机（更高空域）。两套无人机系统在同一空域运作，彼此不交火，各自执行各自的任务。伊朗无人机监视并威慑过往船只，美国无人机监视伊朗的军事活动。七、港口监狱返程途中，我仍沉浸在此生最亢奋的情绪中，手机信号也开始断断续续地恢复。就在这时，海岸警卫队的船只出现，荷枪实弹地将我们拦截。当他们对着哈米德大声呵斥时，我立刻用英语大喊：“我是游客。”同时手忙脚乱地将手机中的文件传输到另一部设备，并删除所有照片——因为倘若他们发现哪怕一张无人机的照片，我都将陷入大麻烦，那种连扑克局上的朋友都无法帮我摆脱的大麻烦。执法人员将我们押送至处理走私者的场所——港口监狱，而非警察局或边境站，这是一个专门关押那些“系统并不重视其性命”之人的地方。他们收缴了我的国产手机，声称要全面检查，随后将我和哈米德分别关进不同的房间。哈米德的船上没有全球定位系统，只有一台简单改装后固定在船体的手持无线电。当海岸警卫队询问我们是否携带导航设备，我们回答“没有”时，那位执法人员给出了评价，语气中满是疲惫的直白，显然他见过太多愚蠢的决定，而我们的这次行为，在他心中名列前茅。过了一段时间——显然是一位有高层关系的朋友帮我打了电话，具体内容我或许永远无从得知——他们释放了我。他们骂我是白痴，没收了我的手机，并警告称，若发现任何犯罪证据，将对我提起诉讼。我再也没有收到他们的消息，那是此次调研之旅的最低谷，也是我离那些足以改变人生的严重后果，最近的一次。但我并不在乎，即便坐牢，我也认了。我沉浸在极致的兴奋中：我真的登上了霍尔木兹海峡，做到了所有人都认为不可能的事，亲眼见证了一切，收集到了无人知晓的一手信息——这份兴奋，让我完全感受不到恐惧。我回到空无一人的酒店酒吧，喝了十一瓶啤酒。【批注·港口监狱】“高层关系的朋友”：有助于理解阿曼在地区冲突中的角色。阿曼能够同时与伊朗、美国、沙特、以色列保持沟通渠道，正是因为其决策高度集中、高度人格化。苏丹本人或极少数核心人物掌握着所有重大决策权，因此能够确保信息不泄露、承诺可兑现。八、撤离在阿曼剩余的日子里，我一直处于监视之下：三人如影随形，无论走到哪里，都能看到那几张熟悉的面孔；一辆汽车跟在我身后，毫无掩饰之意，张扬至极。酒店工作人员也态度强硬，一心想让我退房，这倒也无可厚非。我花一千美元，雇了一辆黑色运动型多用途汽车，让它在最后几个小时带我四处转转——我后悔没有从一开始就这样大把花钱，因为在这个价位，人们愿意告诉你一切，带你去任何地方。我在一家名为“霍尔木兹炸鸡”的店吃了炸鸡，味道堪称绝了。在出境的边境关卡，警卫看到我后的第一句话便是：“他来了。”他们对我的包进行了全面搜查，其中一人拿起那副雷朋智能眼镜，问道：“这是什么？”“太阳镜。”我回答道，他便将眼镜放下。麦克风套装被我藏在包后部的裤子下面，他翻动了衣物，却对其他物品未置一词。“看来找的人不是他。”其中一名警卫说道。【批注·撤离】出境边境：抵达出境边境关卡时，警卫的第一句话是：“他来了。”这说明：第一，他的离境已被提前通报；第二，他在阿曼期间的活动已被详细记录；第三，边境警卫已收到关于他的指令。随后发生的对话是“看来找的人不是他”。这意味着阿曼安全机构可能在寻找某个特定的人（也许是一个真正的间谍、走私者或恐怖分子），而分析师虽然引起了怀疑，但最终被确认为“不是那个人”。九、我们的所见所闻及其意义以上，便是此次霍尔木兹海峡调研的完整故事。接下来的内容，是Citrini研究公司的分析过程结论：3号分析师返程后，我们用了八小时进行全面汇报，将他的所见所闻，与我们从自有渠道、公开数据，以及与该地区知情人士的交流中掌握的信息，进行交叉验证。上文以3号分析师的第一人称叙述，是因为这是呈现实地调研内容最真实的方式；而下文的分析，代表西特里尼研究公司的观点。此次调研最重要的收获，也是我们对读者的建议：摒弃偏见和二元对立的思维框架，当下霍尔木兹海峡的局势，远比想象中复杂。出发前，我们曾假设，冲突将持续升级，且霍尔木兹海峡将持续处于封锁状态。此次调研，改变了我们对“海峡封锁”的判断，却未改变对“冲突升级”的看法——在执行此次任务前，我们会认为这一观点在逻辑上是矛盾的。我们也对事态的未来走向，有了更为细致的理解：我们的基准预测，不再是简单的“开放”或“关闭”，而是一种更为复杂的局面——冲突持续的同时，海峡的航运量将持续上升。我们认为，这是当今世界向多极化转型的重要信号：尽管美国正与伊朗处于激烈冲突中，但其盟友，却在积极与伊朗进行谈判。核心观点：1.海峡航运量将持续增加：无论局势如何发展，我们认为海峡的航运量将逐步上升。希腊戴纳康航运公司的油轮能径直穿过海峡中心，这一现象表明，即便海峡存在水雷，也并非以“无差别阻挡所有船只通行”的方式布置。2.外交式“收费站”：令人意外的是，海峡的通行秩序实则十分规范。伊朗已在霍尔木兹海峡设立检查站，将所有获批准通行的船只，引导至格什姆岛与拉拉克岛之间的航道，并对通行船只收取“过路费”。3.升级的矛盾性：我们掌握了可靠信息，证实美军正为更多地面行动做准备，但我们认为，即便地面行动展开，海峡的航运量仍可能继续增加。4.格局重组，而非胜负对决：这场冲突并非简单的“双方对抗”，而是多方博弈。最终的赢家，并非仅由军事胜利决定，而是由世界多极化格局的重组结果决定。而当地的整体氛围是怎样的？在巨大的不确定性和全球关注之下，展现出的是人类的韧性。这片土地上，战争曾多次爆发，未来也可能再次发生；美国一如既往地关注着这里的石油资源；邻国交战，风险真实存在，但生活仍在继续。这一切，终将过去。核心论点：平行的战争与外交此次调研最反直觉的发现，是热战与商业外交正在同时进行：美国持续采取军事行动，而世界其他国家，则在适应局势，并与伊朗协商海峡通行事宜。包括法国、希腊、日本在内的美国盟友，都在各自寻找解决之道。过去，很难想象这样的局面：日本、欧盟及其他美国盟友，为确保海峡通行安全，与美国的直接冲突国伊朗进行谈判；而美国，却在为进一步的军事冲突做准备。但如今，这已成为世界的常态。这些国家必须自行处理面临的问题，因为美国不会代为解决。这正是特朗普在公开演讲中传达的信息：依赖霍尔木兹海峡的国家，应自行“负责该航道的安全”。这也让我们认为，极有可能出现这样的情况：未来一周左右，冲突将继续升级，而海峡的航运量，也将同步增加。海峡的开放或关闭，并非完全由冲突的升级或缓和决定。格什姆岛港口遭遇空袭，便是这一观点最清晰的例证：空袭导致海峡航运暂时放缓，轰炸期间，船只基本停滞不前，但就在同一天，航道便恢复了通行。这些军事打击，并未影响伊朗的长期规划。即便将格什姆岛炸得稀巴烂，海峡的航运也只是暂时放缓，根本走向不会改变。3号分析师出海两天后，一架美军F-15战斗机和一架A-10攻击机在格什姆岛上空被击落，A-10攻击机坠入波斯湾，但即便如此，当天的海峡航运，依旧照常进行。4月2日，至少15艘船只通过海峡；次日，数量进一步增加，尽管增幅不大，但趋势明确。海峡沿岸社区的居民称，在我们抵达前约两周，格什姆-拉拉克航道每天仅有2至5艘船只通过。尽管这一数字，与冲突前每天超100艘的通行量相去甚远，但我们预计，这将是未来的发展趋势：过程虽混乱，但冲突持续的同时，海峡的航运量将逐步回升。不过，目前通过海峡的超大型油轮数量极少，事实上，比阿芙拉型油轮更大的船只，都鲜有通过。倘若未来仅有液化石油气运输船和便利型油轮通行，那么局势不会有太大改观，全球经济仍将面临巨大风险。而避免这一局面的最快方式，就是美国允许伊朗暂时掌控霍尔木兹海峡。经确认，通过海峡的船只，来自印度、马来西亚、日本、希腊、法国、阿曼、土耳其和中国等国家。其中，中国籍船只被发现关闭船舶自动识别系统，穿行于拉拉克-格什姆航道。我们还目睹了一个新现象：首次出现船只完全脱离格什姆-拉拉克航道通行——超大型油轮和空载的液化天然气运输船，紧贴阿曼海岸航行，绕开伊朗的检查站，独立过境。希腊戴纳康航运公司的油轮，是我们所见唯一一艘径直穿过海峡中心的船只，我们至今无法得知，他们是如何做到的。该公司的负责人乔治·普罗科皮乌，曾有过隐秘航行的历史。这一现象至少证实，霍尔木兹海峡目前并未像外界传言的那样，布满“阻挡所有船只通行的水雷陷阱”，也与“伊朗正推动海峡恢复正常通行”的观点一致。至于是否存在可选择性激活的深海水雷，我们无法给出确切答案。拉拉克岛附近的伊朗走私者，一生都在海峡两岸运送违禁品，他们表示，最近看到的过往船只数量大幅增加。在他们看来，这一切并非偶然，所有通过海峡的船只，都与伊朗革命卫队进行了沟通，并获得了通行批准。他们从有军方背景的家人处得知，海峡的航运，很快就会恢复正常。美军的地面行动，是否会让这一趋势停滞？答案是有可能。但一架战斗机在航道上空被击落，并未影响航运；格什姆岛港口遭遇空袭，也未让航运停滞。要让海峡航运彻底停滞，美军需要发起规模巨大、且专门针对海峡航运的军事行动，而这一行为，不符合任何一方的核心利益。伊朗“收费站”的运作机制令人意外的是，海峡的通行秩序实则十分规范。伊朗已在霍尔木兹海峡建立起功能性检查站，将所有获批准的船只引导至格什姆岛与拉拉克岛之间的航道（少数船只紧贴阿曼海岸通行，以及我们所见的那艘希腊油轮穿过海峡中心，属于例外情况），并对通行船只收取“过路费”。自3月中旬以来，已无船只使用传统航运航道。其运作机制如下：船只所属公司或其国家，先与伊朗的中间人经纪人取得联系，提交船只的所有权结构、船旗、货物类型、船员构成及目的地等信息；随后支付“过路费”，支付方式包括现金、加密货币，或更常见的、被媒体低估的外交解决方案——例如解冻伊朗在外国银行的资产，以此规避制裁风险。伊朗通过无人机和卫星图像，对通行规则进行监管，拉拉克岛上的站点负责审批船只通行，且监管具有明确的选择性。伊朗会对船只进行严格审查，确认其是否与美国存在秘密结盟关系，审查内容包括所有权结构、股东构成，并与船员进行沟通。这意味着，“某国获得通行批准后，其他国家只需悬挂该国国旗即可通行”的想法，并不现实。伊朗会全力确保，各国确有与伊朗达成协议的意愿，尽可能减少钻空子的行为。船只获批准后，将得到某种形式的通行确认，我们得知，伊朗采用了类似密码或口令的确认系统，该系统适用于关闭船舶自动识别系统的隐秘通行，也适用于开启该系统的正常通行。目前，几乎所有船只都在伊朗领海内航行，而非传统的阿曼领海航道。获批准的船只，将得到确认码，并在伊朗的护送下通行；未获批准的船只，则只能在原地等待。但至关重要的一点是，仅有船只驶出海峡，并不足以对全球经济产生积极影响，船只还需返程装载货物。唯有那些被伊朗列入“友好或中立名单”的船只，能够往返海峡装载货物，让海峡的大宗商品运输保持顺畅，才能真正避免全球能源危机。关于“过路费”的误区西方媒体普遍认为，伊朗的“过路费”以人民币或加密货币支付，这一说法仅部分属实。3号分析师从当地多个信息源得知，外交渠道是除中国外，其他国家船只获得通行权的主要方式，这一方式能有效规避制裁风险，却被媒体严重低估。大部分款项通过昆仑银行结算，人民币支付的情况确实存在，但占比极小，更多是一种表面形式；而中国籍船只，大概率无需支付任何费用，即可通行。因担心违反美国海外资产控制办公室的制裁规定，其他国家不得不寻找创新的支付方式，并非一定要用离岸人民币支付。例如，印度通过外交协议获得了通行权，法国似乎也采取了同样的方式，这与马克龙在联合国安理会反对美国的立场一致。保险问题，还是生存问题？外界普遍认为，船只不愿穿越霍尔木兹海峡，唯一的原因是保险问题。但事实并非如此：船只的首要顾虑，是被无人机袭击葬身海底；其次，才是向伊朗支付“过路费”后，可能因违反美国海外资产控制办公室的制裁规定而遭受处罚。这也是为何，目前存在一种可行的解决方案：特朗普要求伊朗开放海峡，伊朗与阿曼合作设立“收费站”，而船只因相信伊朗革命卫队的安全保障，愿意穿越海峡。倘若此时美国要求伊朗完全开放海峡、取消“过路费”，并同时发起军事行动，阻止伊朗收取“过路费”，那么海峡的航运将彻底停滞。若这一军事行动持续超过3至4周，全球经济将面临灾难性后果。目前，全球商业石油库存的每日净损失约为1060万桶，哈布山-富查伊拉输油管道已两度被迫关停。即便考虑到管道改道、霍尔木兹海峡的剩余航运量、战略石油储备的释放、制裁石油的进口，以及中东石油库存的增加，若到4月底，每天通过海峡的船只仍仅有15艘，全球经济局势也将岌岌可危。所有相关方，都深知这一点。我们认为，目前最稳固的局面是：相比美国的护航，伊朗革命卫队的通行批准，在当下更具安全保障。所有获伊朗革命卫队批准通行的船只，均未遭到袭击。至于美国是否会允许伊朗无限期在海峡收取“过路费”，则是另一回事。但我们认为，在过渡期内，美国不太可能采取直接行动，禁止伊朗的这一行为。只要这种“收费通行”模式，能维持一定的海峡航运量，就能为各方在经济灾难发生前，达成“双向通航”的解决方案，争取足够的时间。伊朗的意图与赌注3号分析师在该地区的所有交流，都指向一个核心结论：伊朗并不希望关闭霍尔木兹海峡。所有非美国国家，都将海峡停摆视为一场灾难；而伊朗希望，在确立自身主权的前提下，让海峡的航运尽快恢复正常。对伊朗而言，最好的宣传，就是让霍尔木兹海峡保持正常运作，以此塑造自己“全球贸易理性管理者”的形象，同时将美国塑造成“破坏全球贸易的力量”。从伊朗官员的公开表态中可以看出，他们正全力将美国塑造成“行事愚蠢、运作失灵的帝国”，而将自己定位为“世界的守护者”。伊朗的核心目标，显然是孤立美国这个“帝国”，并向世界证明，即便没有美国，伊朗也能与其他国家展开合作。再次彻底关闭霍尔木兹海峡，对伊朗而言，无异于在与核大国的战争中引爆核武器——是绝对的最后手段。我们会面的阿曼官员，将伊朗对霍尔木兹海峡的长期规划，比作土耳其根据《蒙特勒公约》，对博斯普鲁斯海峡和达达 尼尔海峡的管理模式。《蒙特勒公约》自1936年起，便管辖着土耳其海峡的通行，土耳其对该航道拥有完全主权，商用船只可自由通行，军用船只则需遵守土耳其制定的限制、通知及吨位规定，且在战时，土耳其可完全禁止交战国海军通行。值得注意的是，美国并非该公约的签署国。这一安排已持续近90年，被公认为“基于规则的秩序，管理战略咽喉要道”的最成功案例之一。伊朗认为，其目前在霍尔木兹海峡建立的体系，是打造类似模式的开端：并非永久性封锁，而是建立一个由伊朗掌控的主权体系——由德黑兰决定通行规则，收取“过路费”，限制敌对军用船只通行，同时在自身制定的规则下，允许商用船只通行。这一观点对投资者至关重要，因为它揭示了，若冲突并非以伊朗的彻底失败告终，那么局势的最终走向会是怎样。倘若伊朗追求的，是北约成员国土耳其已成功运作近一个世纪的模式，那么投资者就需要思考，这样的世界格局，会带来哪些影响。美国是否会接受这一对比，是另一个问题。但短期来看，各方的选择只有两个：要么让海峡继续停摆，在未来2至3周内引发全球经济灾难；要么接受伊朗目前的“收费通行”模式。伊朗的这一布局，足以彰显其信心，也表明其沟通的对象，并非华盛顿，而是世界其他国家。尽管我们未能与伊朗的决策者直接交流，但我们与阿曼官员进行了深入沟通，他们对伊朗的想法有着第一手了解。美国对这场冲突的看法，外界早已熟知，但了解伊朗的考量，同样具有重要意义。伊朗将此次博弈，视为一场胜算不小的赌注：三种可能的局势走向中，有两种会让伊朗的处境变得更好。当然，在第三种走向中，伊朗将不复存在。但无论哪种走向，最终的结果都是船只将继续通过霍尔木兹海峡，唯一的区别在于：船只将悬挂谁的旗帜，以及由谁来收取“过路费”（若有）。伊朗的集中管控与胡塞武装这张牌从与阿曼官员，以及与伊朗军方有亲属关系的库姆扎尔居民的交流中，我们得到的印象是：尽管遭受了重大损失，但伊朗的领导层仍保持着高度的集中管控，高层并无“独断专行的激进分子”，所有军事行动都有着严密的中央协调，所有信息源都证实了这一点。阿曼官员还指出，伊朗在冲突中的表现——“虽有反击，但保持克制”——并非一个分崩离析的政权所能做到。证据便是：所有获伊朗革命卫队批准通行的船只，均未遭到袭击。而胡塞武装——这支本应“率先发难”的力量，却被伊朗严格约束，始终保持低调。倘若伊朗失去了对其代理人武装的掌控，胡塞武装将是第一个跳出来的势力，但他们并未这样做。胡塞武装有能力袭击却未袭击的目标，与他们实际袭击的目标，同样具有信息价值。克制，需要严密的层级管控，而层级管控，则意味着伊朗对霍尔木兹海峡的“收费站”，拥有唯一的控制权。伊朗与阿曼正合作管理和监管霍尔木兹海峡，阿曼将海峡视为双方的共同责任。在我们调研期间，有伊朗官员在阿曼境内，协商海峡的管理细则，因显而易见的原因，我们并未尝试与他们接触。霍尔木兹海峡与曼德海峡此次调研，最有价值的情报之一是：伊朗正严格约束胡塞武装的行动。这一信息，由阿曼政府的信息源提供，并得到了该地区军方和政府信息源的独立证实。胡塞武装向来是地区冲突的“急先锋”，从其与阿联酋、沙特阿拉伯的交锋历史中便可看出。作为伊朗最激进的代理人武装，胡塞武装在红海航运问题上，却异常低调，与行动频繁的黎巴嫩真主党形成鲜明对比。他们虽恢复了对以色列的导弹袭击，却并未尝试封锁曼德海峡。这一行为，是伊朗的刻意安排。伊朗将“曼德海峡牌”握在手中，作为储备，只有当冲突升级到需要对全球经济施加最大压力时，才会打出这张牌。伊朗的行动，有着清晰的层级规划，而胡塞武装的按兵不动，本身就是一个信号，表明伊朗对冲突的升级节奏，有着精准的把控。伊朗通过让船只正常通过霍尔木兹海峡，且不指使胡塞武装封锁红海，来争取与各方的主权谈判空间。这一行为是伊朗的刻意布局。伊朗将“曼德海峡这张牌”握于手中作为后手，唯有当冲突升级至需要对全球经济施加极致压力时，才会打出这张牌。伊朗的一系列行动有着清晰的层级规划，而胡塞武装的按兵不动本身就是一个信号，足以表明伊朗对冲突的升级节奏具备精准的把控能力。伊朗通过放行船只正常通行霍尔木兹海峡、且不授意胡塞武装封锁红海的方式，为自身争取与各方开展主权谈判的空间。在此次冲突中，伊朗始终展现出相当程度的克制。霍尔木兹海峡的局势升级，始于前一场战事结束、新的冲突爆发，且伊朗自身的核心红线遭到触碰之后。尽管如此，结合美国当前的军事行动走向来看，胡塞武装仍存在升级行动的可能性。未来预判阿曼省长官邸渠道向我们直接透露：伊朗境内的地面冲突仍将持续，而霍尔木兹海峡的航运量会同步回升。被困于此的各方并非甘愿陷入停滞，而是都在设法维持航运畅通。地面战事或许会继续，但若非如此，其他所有相关方都会继续照常开展生产生活。我们从所有受访对象口中得到的共识是：冲突期间，美国及亲美阵营的船只将难以通过霍尔木兹海峡，而其他所有国家的船只都在排队申请伊朗的通行许可。获得通行许可的国家名单正快速扩容。3月26日，伊朗率先向中国、俄罗斯、印度、伊拉克、巴基斯坦五个国家开放通行；一周内，马来西亚、泰国、菲律宾、法国、日本也均顺利取得了通行权。我们预判，这份名单还会持续扩大——因为世界各国都会意识到，为保障本国的能源供应，与伊朗开展外交接触的相关代价是值得承担的。除非局势发生根本性逆转，否则我们认为，冲突期间欧盟的船只不会再遭到袭击。我们对霍尔木兹海峡逐步恢复通航抱有极高的信心，这是此次调研中所有实地经历与访谈交流得出的压倒性结论。未来的局势走向无非两种可能：要么美国对伊朗实施毁灭性打击，使其彻底丧失行使主权的能力，霍尔木兹海峡重新在美国的安全管控下恢复自由通航；要么冲突持续发酵，演变为一场代价高昂、不得民心的战争，而伊朗则达成其核心诉求——在自身的管理下实现霍尔木兹海峡的复航。与此同时，对除美国之外的所有国家而言，最稳妥的选择便是与伊朗达成协议，保障航运的持续畅通。【批注·我们的所见所闻及其意义】1，海峡航运量将持续增加预测“海峡航运量将持续增加”，主要依据是希腊戴纳康油轮穿过海峡中心的现象。我认为这一预测具有合理的基础，但需要补充几个约束条件。第一，航运量的“增加”是从极低基数开始的（日均2-4艘增至15-18艘），与冲突前日均100艘以上的水平相比，仍有巨大差距。恢复到冲突前水平需要两个条件同时满足：超大型油轮恢复通行，以及双向通航（即船只不仅能够驶出海峡，还能返回装载货物）。目前这两个条件都远未满足。第二，航运量的增加取决于“友好国家”名单的扩容速度。目前获得通行许可的国家约10个，如果扩容速度放缓，航运量的增长也将放缓。第三，航运量的增加可能伴随“分段式”特征，即中小型油轮和液化石油气运输船率先恢复，而超大型油轮（VLCC）的恢复可能需要更长时间。这是因为超大型油轮的目标更大、战略价值更高，一旦被袭击造成的损失也更大。2，平行的战争与外交热战与商业外交正在同时进行，并归因于特朗普政府“依赖霍尔木兹海峡的国家应自行负责”的政策。这一判断基本准确，但需要补充一个历史维度。这种“盟友自行解决问题”的模式并非特朗普首创。在伊拉克战争期间，美国的一些盟友也曾绕过美国与伊拉克周边国家进行接触。但此次的不同之处在于规模和系统性，不仅是少数国家，而是包括法国、日本、印度在内的一大批国家，都在与伊朗进行直接谈判。3，关于伊朗“收费站”的运作机制文章对“收费站”运作机制的描述还有几个未被充分讨论的维度。第一，通行代码系统的脆弱性。伊朗采用的“密码或口令”确认系统，是低技术门槛的验证方式。这种系统的优势是不依赖复杂设备，劣势是容易被破解或伪造。如果敌对势力获得了通行代码的生成逻辑，就可以伪造“批准船只”的身份，对伊朗的管控系统进行渗透。伊朗是否已经考虑到这一风险？我不得而知，但这确实是“收费站”模式的潜在漏洞。第二，“收费站”的长期可持续性。伊朗能否将这一临时战时措施转化为永久性制度？这取决于三个因素：伊朗能否持续提供安全通行的保障（即“收费”与“服务”的匹配）；国际社会（尤其是美国）是否接受这一安排；以及伊朗自身是否有意愿将这一安排制度化。目前来看，伊朗有意愿（通过议会立法）、有能力（通过革命卫队的执行力），但最大的不确定性来自美国的反应。如果美国在冲突结束后仍拒绝接受伊朗对海峡的任何控制权，那么“收费站”模式将始终处于“战时临时措施”的状态，无法获得国际合法性。4，关于《蒙特勒公约》类比《蒙特勒公约》的先例表明：一个国家对战略海峡的主权管控，可以被国际社会接受，只要这种管控是规范的、非歧视的、且不彻底阻断商用通行。土耳其的模式已持续近90年，即使在冷战期间也未被苏联挑战。但伊朗面临的挑战比土耳其更大。第一，土耳其是北约成员国，其海峡管控政策受到西方盟友的信任；而伊朗是美国的敌人，其任何管控行为都被自动视为“敌对行为”。第二，《蒙特勒公约》是在1936年，一个殖民秩序尚未完全瓦解、国际法仍在形成中的时代达成的。在当代国际法体系下，单方面宣布对国际航道的管控权，将面临更强烈的法律和政治挑战。第三，霍尔木兹海峡的重要性远超博斯普鲁斯海峡。全球约1/3的海运石油通过霍尔木兹海峡，而博斯普鲁斯海峡主要承担黑海到地中海的区域性贸易。因此，伊朗争取国际接受的难度将远大于土耳其。5，关于胡塞武装与曼德海峡文章称，伊朗正严格约束胡塞武装的行动，将“曼德海峡牌”作为储备手段。这一判断在4月5日得到了验证。伊朗最高领袖外事顾问韦拉亚提公开警告称，若美国“再犯错误”，伊朗将封锁曼德海峡。韦拉亚提的警告可以解读为：第一，伊朗对美国的军事压力感到不满，正在提高威胁等级；第二，伊朗认为霍尔木兹海峡的“收费站”模式已基本稳定，可以将注意力转向曼德海峡；第三，伊朗试图通过威胁曼德海峡，迫使美国在霍尔木兹海峡问题上让步。对于全球航运和能源市场而言，曼德海峡的潜在封锁比霍尔木兹海峡的封锁更具破坏性。曼德海峡连接红海和亚丁湾，是苏伊士运河航运路线的关键环节。如果曼德海峡被封锁，从亚洲到欧洲的最短海上航线将被切断，船只必须绕行好望角，航程增加约两周，航运成本将飙升。与霍尔木兹海峡不同的是，曼德海峡完全处于胡塞武装的火力覆盖范围内，伊朗可以通过胡塞武装低成本地实施封锁。因此，韦拉亚提的警告不应被忽视。这是伊朗“升级阶梯”中的明确信号。如果美国在未来几周内对伊朗采取进一步军事行动，胡塞武装在曼德海峡的行动升级将成为高概率事件。6，关于未来预判文章提出了两种可能的未来走向：美国对伊朗实施毁灭性打击，或冲突持续发酵、伊朗达成核心诉求。这一框架可能过于简化。我认为，还存在第三种可能：僵持与疲劳，即双方都无法取得决定性胜利，也无法达成可接受的协议，冲突以低烈度、长期化的方式持续，海峡航运在“收费站”模式下维持在中等水平（例如日均30-50艘），全球经济承受持续但非灾难性的损失。这种“僵持”状态可能是最可能的结局，因为它符合博弈双方的利益结构。美国无法承受全面战争的代价，伊朗无法承受海峡完全封锁的后果，双方都有动机将冲突控制在“可控紧张”的范围内。文章对“通行许可国家名单将持续扩大”的预测，我基本认同。随着越来越多的国家与伊朗达成协议，“不接受伊朗规则”的成本将越来越高，不仅因为能源供应中断，更因为商业竞争力下降（那些接受规则的国家将获得更稳定、更低成本的能源供应）。这一“逐底竞争”式的逻辑，将迫使更多国家加入伊朗的“收费站”体系，即使他们对此感到不适。因为，没有人愿意为别人的原则买单。