[红包]【精华干货分享】浅论量化横行的市场下，散户如何盈利

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这段时间看着今年牛市不断涌入的小白，看着大家被套时像无头苍蝇一样无措，迷茫，庄哥仿佛看到了过去的自己，因此今天庄哥决定——后续每周都会出一期专栏，放在周末的复盘贴里，分享一些新手应该学的干货和知识点，每周的专栏全部免费 专栏名为《和悟道的100个约定》

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正文开始！

精华干货分享：浅论量化横行的市场下，散户如何盈利

大家晚上好我是庄哥，在市场上那么多年，什么大风大浪都见过。但说句心里话，这两年这个市场，连庄哥都觉得有点陌生了。以前那种靠感觉、靠消息、靠跟庄的操作手法，现在越来越不好使了。为啥？因为量化来了，而且来势汹汹。很多散户兄弟跟我抱怨，说现在的盘面看不懂了，明明看着要涨停的票，瞬间就被砸下来；明明跌得不成样子了，突然又直线拉起来。搞得人追高就套，割肉就涨，简直像被针对了一样。

其实你不是被针对了，你是被量化收割了。

量化这个东西，说简单点就是电脑程序按照写好的规则自动交易。它没有感情，不会恐惧也不会贪婪，更不会因为跌了三个跌停板就心软。它的优势是什么？速度快，反应快，计算能力强。一只股票出现异动，你还在琢磨怎么回事，量化已经在几毫秒内完成了买入或者卖出的动作。而且现在的量化不是过去那种简单的趋势跟踪，是结合了大数据、人工智能的高频交易策略，它能捕捉到市场上绝大多数散户的情绪和行为模式。

那是不是说散户就没得玩了？当然不是。量化再厉害，它也不是神，它有它的弱点。我们今天就把这个事情讲清楚，散户到底该怎么在这个量化主导的市场里活下来，甚至盈利。

首先你得明白量化的底层逻辑。量化的核心是统计套利和概率优势。它不关心这家公司是干什么的，老板是谁，产品有没有竞争力。它只关心价格、成交量、波动率这些数字，以及这些数字背后的统计规律。比如它发现某一种K线组合出现后，第二天上涨的概率是百分之六十，那它就会在每次这个组合出现时买入，然后用大数定律来赚钱。一次两次可能亏，但一千次一万次下来，它就是赢的。

这就引出了量化的第一个弱点，它依赖历史规律。如果市场环境发生了根本性的变化，过去有效的规律突然失效了，量化策略就会大面积亏损。比如去年很多做小盘股量化的基金，突然一天亏掉十几个点，就是因为市场风格切换，它们的模型没有及时调整。散户的优势在哪里？你可以灵活应变。你没有几十亿上百亿的资金要管理，你说调头就调头，船小好掉头这个优势，是那些大机构和量化基金永远羡慕不来的。

具体怎么操作呢？我给兄弟们几个实实在在的思路。

第一个思路，放弃高频博弈，转向基本面深度研究。量化最擅长的就是短线博弈，几秒钟进出，赚那一两个点的差价。你跟它在同一个维度竞争，你永远赢不了。就像你跟博尔特比百米冲刺，那不是找虐吗？但如果你跟他比马拉松，他的优势就没那么大了。放在股市里也一样，你如果做超短线，看分钟线、小时线做交易，那你就是在量化的主场跟它打。正确的做法是什么？把眼光放长，放弃短期小盘套利，考虑容量波段。量化模型可以分析历史数据，但它很难真正理解一个行业的长期趋势，更难判断一个题材是否靠谱。这些定性的东西，才是散户可以建立优势的地方。

第二个思路，利用量化的行为模式反向操作。量化基金很多采用同质化的策略，尤其是那些做趋势跟踪和动量策略的。当市场形成某种趋势时，它们会一窝蜂地买入，加速上涨。当趋势逆转时，它们又会集体卖出，加剧下跌。这就导致了一个现象，涨的时候涨过头，跌的时候跌过头。作为散户，你可以利用这种过度反应。当一只股票因为短期利空被量化集体抛售，股价跌到明显不合理的低位时，反而可能是买入的机会。同样，当一只股票被量化推到明显高估的位置时，就是卖出的时机。

当然这里有个关键，你得有能力判断什么是合理价位。这又回到了第一点，你需要对个股、题材的价值有自己的判断。如果你没有这个能力，那你反向操作就成了猜底摸顶，跟赌博没什么区别。

第三个思路，避开量化扎堆的股票。量化特别喜欢流动性好、市值适中、波动率高的股票。为什么？因为流动性好它们才能顺利进出，波动率高才有套利空间。像那些每天成交额几个亿的中小盘股，是量化最活跃的战场。相反，一些大盘蓝筹股，尤其是那些分红稳定、走势平缓的股票，量化反而不太感兴趣，因为波动太小，赚不到差价。还有那些冷门股，每天成交额只有几千万甚至几百万的，量化也基本不去，因为资金进去就出不来了。

所以散户可以选择避开主战场。不是说让你去买完全没有流动性的个股，而是说你可以多关注那些机构持仓比例高、走势相对稳健的股票。这些股票受量化冲击的影响相对较小，股价更多由基本面驱动，更适合散户去研究、跟踪和持有。

第四个思路，用仓位管理和止损策略来对抗量化的随机性。很多散户亏钱，不是因为选错了股票，而是因为仓位太重，心态扛不住波动。量化制造出来的波动是很大的，可能上午还涨两个点，下午就给你砸到跌停。如果你满仓一只股票，这种波动你根本承受不了，很容易在恐慌中割肉在地板上。正确的做法是什么？分散持仓，单只股票仓位控制在百分之十以内。这样任何一只股票的剧烈波动，都不会对你的整体账户造成毁灭性打击。同时设置明确的止损线，比如亏损百分之八或者百分之十无条件离场。别跟量化讲感情，它不讲感情，你也不应该讲。

止损这个事说起来容易做起来难。很多兄弟亏了百分之十不舍得卖，想着等反弹，结果亏到百分之三十，更不舍得卖了，最后变成股东。量化可不会等你反弹，它该砸还是砸。所以纪律很重要，到了止损位就坚决走，别犹豫。宁可卖错，不要套牢。卖错了你还有机会买回来，套牢了你连翻身的机会都没有。

第五个思路，关注量价关系中的异常信号。量化虽然快，但它也是有痕迹的。比如盘口上突然出现大量的垫单或者压单，然后很快又撤掉。比如成交量突然放大但股价没有明显变化。比如分时图上出现非常规律的锯齿状走势。这些都可能是量化在活动的痕迹。当你发现这些信号时，不要急着跟进去，反而要提高警惕。如果一只股票被量化高度控盘，那你就尽量远离。除非你非常确定自己能比量化跑得快，但说实话，绝大多数人没这个本事。

还有一点很重要，不要在开盘半小时和收盘前半小时盲目交易。这两个时间段是量化最活跃的时候。开盘后量化会根据隔夜信息快速调仓，各种程序单满天飞，价格波动剧烈而无序。收盘前量化会进行各种策略对冲和仓位调整，同样容易引发非理性的波动，可以等市场情绪稳定了再操作。比如上午十点半以后到下午两点半之前，这段时间量化的影响相对小一些，走势也更能反映真实的供需关系，当然，具体的看个人的交易模式！

再说说很多人关心的打板策略。过去很多游资和散户靠打板赚钱，但量化进来之后，打板变得越来越难。为什么呢？因为现在的涨停板上，很多都是量化的单子。你排板排了半天，好不容易排到了，结果量化瞬间撤单，你成了接盘侠。或者你打板买入，第二天量化直接核按钮，你连跑的机会都没有。所以除非你有非常强的盘感并且能快速止损，否则我建议兄弟们暂时别碰打板这个玩法。不是说你一定赚不到钱，而是风险收益比已经严重不划算了。

那什么策略现在相对有效呢？低吸策略。就是在股票缩量回调到重要支撑位的时候分批买入，不追高，不抢跑。量化虽然能制造波动，但它很难完全消灭趋势。一只股票如果基本面没有问题，在缩量回调到关键位置后，自然会有资金进来承接。这个时候低吸，你的成本比量化低，你的持仓心态也会更好。量化就算再砸，它也要考虑成本，它不可能无限砸下去。

还有一个策略是事件驱动。量化可以处理历史数据，但它很难提前预判那些真正的突发事件，比如政策利好、产品突破、行业拐点等。一旦你提前布局了这样的机会，事件出来后股价上涨，量化只是后知后觉地追进来帮你抬轿子。这就是认知变现，也是散户可以真正建立护城河的地方。

最后想跟兄弟们说几句心里话。现在的市场确实变了，变得更快、更冷、更不讲情面。但不管市场怎么变，有些东西是不变的。人性不变，价值规律不变，周期不变。量化可以加速波动，但不能创造趋势。真正的趋势还是来自于题材的变化和资金的共识。

另外心态也很重要。别总想着每天都赚钱，也别想着抓住每一个机会。股市里最不缺的就是机会，但你的本金是有限的。保住本金，等待属于你的那个确定性高的机会，然后重仓出击。其他时间，耐心等待，或者轻仓保持手感。这个道理很多人都懂，但真正能做到的没几个。为啥？因为管不住手，因为怕踏空。但你想想，踏空只是少赚，亏钱是真亏。哪个更难受？

量化主导的市场下，散户确实更难了。但难不等于没有机会。只要你愿意改变，愿意学，愿意放弃那些不切实际的打板暴富幻想，踏踏实实地追求复利，你依然可以盈利。甚至因为量化的存在，市场的无效波动更多了，给有准备的人创造了更多的超额收益机会。关键在于，你是不是那个有准备的人。

我是庄哥，今天就聊到这。兄弟们有什么想法或者自己的心得体会，欢迎多交流。市场永远在变，唯一不变的是我们要不断进化。祝大家都能在这个市场里活下来，加油！

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