0402周四复盘- 这个板块现在同时受益是AI和军工概念

以下是今日大涨公司深度复盘，相关信息仅供参考。


①光纤：部分品种涨了4倍，核心驱动来自AI数据中心的爆发性需求与供给端数年产能出清后的反转共振，中长期看AI算力对光纤需求呈指数级增长，这家公司以特种光纤为核心，并购切入光通信无源器件，第三代光纤陀螺芯片亦在推进。
②燃气轮机：美国AIDC自建电站政策落地，数据中心用电从并网转向自建，燃气轮机需求爆发，而GEV等全球龙头在手订单已积压至2029年，供给弹性极度有限，这家A股公司自2025年以来连续斩获数笔数十亿北美燃气轮机大单,印证其在北美市场的可复制性。
③医疗器械、MRI：国家设备更新政策持续落地，影像设备等是医疗产品采购核心，公司作为全国唯一独立超导磁体供应龙头，无液氦超导磁体技术达到国际领先，永磁体全球市占率61%，全球化交付能力打开海外增量空间。

1、长盈通 ：能涨的不多了

（1）大涨题材光纤+光通信
公司主营光纤陀螺核心器件光纤环，同时具备空芯光纤和保偏光纤产能，通过收购生一升光电布局光子芯片器件产业化，同时将业务拓展至光通信/AI光模块等领域，客户包括光迅科技 、联特科技 等。
行业方面，得益于AI光互联+光纤无人机需求，光纤光缆产品的价格屡创新高，主流G.652D普通单模光纤现货价已突破105元/芯公里，低点累计涨幅超425%。
行情上，公司今日大涨10.42%。
（2）研报解读（天风证券 、广发证券 、招商证券 ）：需求集中爆发
①光纤行业具有周期性，核心母材光纤预制棒扩产周期约2年，供应端经历了数年艰难产能出清，一家年产能数千万芯公里的大厂“掉队”，多家中型厂商放弃扩产规划，低效产能得以出清。与此同时，AI数据中心建设等需求集中爆发，光纤供需实现反转。
训练集群扩张要求服务器机房内部建立高密度光纤连接，日益互联的超大规模数据中心园区推动数据中心互连（DCI）建设热潮。数据中心相关需求已成为市场增长的核心，在北美其市场规模已历史性地超过电信市场。
②G.657.A2光纤因抗弯曲性能优异，成为无人机通信核心材料，且其拉丝效率比G.652.D低10%-15%，国内多家二线厂商调整产能分配，导致G.652.D光纤产量减少，普通光纤短期供给无法显著提升，持续推高价格。
③长盈通以光纤环及特种光纤为核心，已打通“环、纤、胶、模块、设备”一体化微型产业链。特种光纤业务方面，公司在保偏光纤产品多项性能指标上优于国内外可比公司，衰减指标、拍长指标均达到国际先进水平，打破了国外厂商垄断。
④去年10月，公司完成对武汉生一升光电收购，切入光通信无源器件赛道，后者核心产品为AWG型光波分复用器，定位于下游光模块用核心器件，处于行业从400G向800G/1.6T升级的核心受益位置。公司还拟继续投资扩产，第三代光纤陀螺光子芯片已完成流片，正处晶圆加工阶段，预计推出原理样机，有望大幅降低光纤陀螺成本，拓展航空航天等军民两用市场。

2、燃气轮机动辄几十亿的大单

（1）大涨题材燃气轮机
3月30日晚间公告，杰瑞股份 子公司与美国某客户签署3.41亿美元（约23.59亿元人民币）。燃气轮机发电机组销售合同，4月1日再度签订3.01亿美元订单。合同突破了2025年11月以来公司燃气轮机发电机组单一订单的金额新高，且为新客户。
资料显示，燃气轮机是美国AIDC首选主电方案，全球市场由GEV、三菱重工、西门子能源形成寡头垄断，2026年行业订单积压至2029-2030年，产能缺口显著。国内重型燃机技术加速突破，产业链有望迎来整机出海与零部件配套的双重机遇。
行情上，杰瑞股份等今日大涨7.56%。
（2）研报解读（浙商证券 ）：订单集体签到2029年
①美国超过50%电网服役时间超过20年，并网周期已延长到5年，数据中心电力缺口持续扩大。根据S&P预测，2026年北美数据中心电力需求将提升至75.8GW，2030年达134.4GW。
2026年2月，特朗普正式要求所有建设AI数据中心的科技巨头必须自己解决电力供应，美国数据中心主电源从依赖公共电网全面转向自建电站。北美五大CSP预计2026年资本开支合计约7000亿美元，同比增长70%，算力建设持续高景气。
②海外燃气轮机三大龙头订单已积压至2029年。GEV 2025年燃机新增订单同比增长48%，在手订单积压已至2029年。西门子能源在手订单540亿欧元同样积压至2029年。三菱重工2025年前三季度新签燃机订单同比增长68%，新签订单/收入比升至3倍，并计划将产能提升30%。
③国内重型燃机历史上由外资主导，GE、西门子、三菱合计占80%以上市场份额。但近年加速突破，在海外产能缺口背景下，国内产业链迎来整机出海与零部件配套的双重机遇。
④杰瑞股份连签订单证明公司在北美数据中心燃气轮机发电机组领域的竞争优势，与西门子、贝克休斯、川崎重工等燃机龙头均建立了深度战略合作：是西门子能源航改型燃气轮机中国首家授权成套商。
另外公司天然气业务同样高速放量，2025年上半年公司天然气业务收入同比增长112.69%，新增订单增长43.28%，海外市场收入同比增长38.4%。

3、健信超导 ：就是有点吃政策

（1）大涨题材：医疗器械
公司是全国MRI超导磁体独立供应龙头，已与国内外知名MRI设备厂商如日本富士胶片集团、美国GE医疗、万东医疗 、联影医疗 等建立合作关系。
得益于国家设备更新政策红利，行业设备招投标持续保持高景气状态。从采购结构来看，CT、MRI与超声设备等影像设备仍是本轮更新的核心，合计中标金额占比近62%。
行情上，公司今日大涨9.03%。
（2）研报解读（东莞证券、平安证券）：全球百亿美元市场
①2025年以来设备招投标各月保持高位，25年11月采购规模达209亿元，单月MRI中标规模23.94亿元。CT、MRI与超声等影像设备合计中标金额占比近62%，高端化趋势显著。2026年政府工作报告明确加大重点领域设备更新支持力度，增加超长期特别国债规模，"十五五"规划中分级诊疗、强基工程将持续提升基层医疗机构设备需求。
②全球MRI设备市场规模已由2015年的75亿美元增长至2024年的111亿美元，预计2030年增至148.9亿美元。中国MRI设备市场从2015年的104.5亿元增至2024年的166亿元，预计2030年增至227.6亿元。全球约50%人口无法获得MRI检查服务，新兴市场增量需求与发达国家存量更新需求共同构成长远增长空间。
③健信超导是全国唯一的MRI超导磁体独立供应龙头。按装机量计算，公司2024年全球超导磁体市场份额约4.2%，位列全球第五，在国内独立供应商中排名第一；永磁体全球市占率约61%。
④公司产品矩阵涵盖超导磁体、永磁体和梯度线圈全品类。技术上，公司成功研制出国际首台1.5T无液氦超导磁体及1.5T大孔径无液氦超导磁体，达到国际领先。公司自2024年下半年起向GE医疗批量供货，实现独立磁体供应商切入头部全球供应链的重大突破，目前持续与GE医疗等占据全球超80%市场份额的头部厂商推进供应合作与新产品导入。

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