新年快乐＆干货贴

没有看到很强的催化。以前也跟你们说过消息服务于资金，资金如果布局了是会花钱买咨询吹发酵的。如果再结合两会这个时间节点来看，就能理解了。

所以下周务必是稳中求胜，还是得讲节奏，不是说开年就无脑猛干

我感觉有点不太安稳，没有那种很想大干一场的冲动，都是节前很多资金去布局的，而且最后一天又没有加强没有航天那波有感觉

还好还好，暂时没感觉到会很爆炸

现在情绪爆炸的时候无脑追高的人吃的最爽去年光线志特前年海能达

天风通信 | 假期产业变化和观点汇总梳理:
🥇1、关税：美国最高法院判决川普关税失效，即对华关税20%（10%芬太尼+10%对等）立即取消，同时川普行政令实施150天期限的10%新关税（最高15%限制），中国对美出口总体关税下降10%。利好美国出口占比较高的企业（光互联、PCB、物联网、亿联网络等）
🥈2、谷歌：把当下AI浪潮比作“速度快10倍、规模大10倍的工业革命”，谷歌云的订单翻倍增长至2400亿美金，AGI仍需5-10年时间。谷歌Ge­m­i­ni 3.1 Pro发布，重回大模型榜首，推理能力和多维度任务再次显著提升，大模型竞争进入“场景适配”阶段。重点关注谷歌链（OCS、旭创/Lu­m­e­n­t­um/博创/英维克/沪电/腾景等）
🥉3、光模块/CPO/NPO： 1）磷化铟晶圆供应商AT­XI业绩电话会表示，需求远大于供给，公司产能26年翻倍，27年计划再翻倍，需求预测每周都在上调，并且不少客户那里看到的预测已延伸至2030年；2）阿里云全光512 xPU Sc­a­le-up取得关键进展，成功点亮3.2T NPO，标志全光Sc­a­le-up进入工程落地新阶段；3）假期AT­XI上涨近30%，LI­TE(+18%),Co­hr(+14%)。
🚀我们认为：可插拔光模块未来几年仍是可见的需求旺盛、同时NPO/CPO在柜内全光连接加速渗透（当下谷歌/微软/阿里/腾讯等云大厂NPO接受度更为友好）、将为光互联产业新增数倍市场空间。算力Sc­a­l­i­ng-law堆叠的边际效益放缓（即系统算力释放速度跟不上GPU芯片数量增长），主要瓶颈为芯片间连接通信，尤其Sc­a­le-up柜内入光为核心矛盾，整个光模块/CPO/NPO光互联产业都将同时受益，重点推荐：旭创、新易盛、天孚、华懋、源杰、东山、永鼎、剑桥、致尚、仕佳、太辰光、蘅东光、福晶、华工、光迅、光纤光缆等。
☀4、国产AI： 春晚的大模型机器人惊艳能力跃迁，国内AI多模态模型的火爆（豆包Se­e­d­a­n­ce2.0视频生成、豆包Se­e­d­r­e­am4.5图像创作、智谱上涨近50%、Mi­n­i­m­ax上涨42%），国内AI大模型尤其多模态进入新一轮加码竞争，AT­XI明确中国数据中心市场收入Q1环比增长60%以上，#重点关注国内算力（IDC、GPU、光模块、交换机/交换芯片和液冷等）和AI应用，寒武纪、润泽、协创、中天、亨通、华工、光迅、锐捷、英维克等等
5、祝：投资长虹、收益一马当先！
🥇天风通信团队☎

去年牛股多啊，长城，合富，平潭，航发，蓝色我觉得自己还做不够好没吃完全部

牛X

红红火火

我靠，你这么猛啊。

今年希望比去年更好，去年五倍，今年希望可以十倍