新年快乐！马年大赚

天孚通信今日大涨的核心链条是"大摩研报引爆CPO板块（单GPU光学引擎长期看70倍增长）+ 国盛证券同步看多光纤/MPO行情 + 公司1.6T光引擎量产、泰国二期产能扩张 + CPO配套FAU/ELS等核心产品前瞻卡位 + 高盛给出810元目标价（增持评级）+ H股上市进程推进 + 一季报高增长业绩验证 + 创业板人工智能ETF涨超4%，为板块注入流动性"，属于典型的产业景气+事件催化+机构背书多重共振的主升浪行情

沃格光电、金安、云南锗业表现还可以，信维通信竞价走的
沃格光电今天这个走势说明还没结束，金安国纪压异动比华正新材弱一点。
今天市场强的在mlcc、玻璃基板、M9铜箔电子布树脂钻针这些
旭光电子 、风华高科 反包、三环集团、国瓷材料 这些
玻璃是天承科技 、帝尔激光 、沃格光电、京东方
cpo拉的太辰光 、炬光科技 、光库科技、东山精密等等
ccl 华正新材、金安国纪、生益科技、泰坦股份反正就是那些核心都拉了一遍
但是科技我觉得要往材料端走
今天给我感觉是像旭光电子、光华科技 、江南新材 这些材料
还有云南锗业这种卡脖子的
其他的很多总觉得科技这里是量化冲的M9拉上去后买盘有所减少
然后资金又去拉了新易盛、中际旭创、天孚通信这种

今天又拉了证券金融，连续2天都是金融搭台，好的是这一次没有冲垮科技。
早上终于忍不住了最高点干了一个20cm赢时胜
目前大面
主要是触发了我的一些买点
今天的瑕疵操作，金融再观察下吧。

当前市场处于指数筑底期，偏混沌，很多题材都还没有发酵出持续性，ai的光、pcb、mlcc，半导体及上游材料，有色及上游材料，物理ai，具体哪个能走出来，还需要观察，但是这个阶段，要努力试错，指数筑底之后的启动，是可以试错的，最差也是个套利，万一试错成功，就是个主升题材，性价比较高。题材上，目前没有看到特别牛的题材能出现，这里还需要继续观察，混沌的题材轮动为主。情绪上，周五情绪并不好，低位关注是可以的，高位是不行的。风偏上，市场开始慢慢向情绪票上转了，这边持续跟踪观察。

错过了铜冠铜箔，下来不想再错过有研新材

看看卖出的龙头江丰电子，对自己提前预判抓主流的趋势更加有信心。

其实炒股跟读书一样，不管他怎么努力大多数人是不适合读书的，股市也一样大多数人是不适合炒股的，因为股票是反人性的，正常思维考虑问题的人来股市肯定都是亏的一塌糊涂，想战胜人性扭转普通人的正常思维去炒股实在太难了，好运弟弟就是残酷事实，有个大佬哥哥言传身教每天盯着告诉他怎么去做，在这样的轰轰烈烈大牛市中，一百万一年下来竟然亏的只剩19万，因为不管他怎么教，弟弟也扭转不过来人性的各种缺点。

消费今天属于典型的轮动修复。京基智农晋级二板之后，食品饮料、旅游消费以及农牧方向出现跟风涨停，但整体强度和市场关注度明显弱于科技方向。当前消费最大的优势在于位置低、估值低，因此当市场高位科技出现分歧时，部分资金会选择切换到消费板块寻找安全边际。

不过从结构来看，消费暂时还不具备主线条件。板块缺乏更高高度的龙头，也没有形成持续扩散效应。明天重点观察京基智农能否继续晋级，如果无法打开高度，那么今天更多还是资金防守性质的轮动。

算力租赁

• 二连板：法狮龙

• 首板：南兴股份 、中贝通信 、南威软件 、美利云

算力租赁今天表现不算特别强，但逻辑值得重视。随着大模型训练和推理需求持续增长，市场开始重新关注算力资源供给端。法狮龙晋级二板，南兴股份、中贝通信、美利云等个股助攻，说明部分资金已经开始提前布局这一方向。

不过目前来看，板块仍处于试错阶段，整体强度不及PCB和半导体。后续能否走强，关键取决于算力需求预期是否继续提升，以及法狮龙能否继续打开高度。如果核心持续超预期，算力租赁有机会成为科技内部新的补涨方向。

地产产业链

• 二连板：深深房 A

• 首板：名雕股份 、金螳螂 、合肥城建 、特力A

地产今天主要受到城市更新相关政策催化带动。深深房A晋级二板，金螳螂、合肥城建等个股跟随上涨，资金更多聚焦于城市更新、旧改以及装修装饰链条。从逻辑上看，这属于政策驱动型行情，与当前科技主线关联度不高。

但需要注意的是，地产板块过去很长时间缺乏持续性，因此单纯依靠消息刺激很难形成大级别主线。明天重点观察深深房A是否能够继续晋级，如果能够进一步打开空间，地产或许会获得更多资金关注。否则大概率还是一次短线反抽

庄哥观点：今天市场最强的依然是科技线，只不过领涨方向出现了变化。

PCB产业链仍然是赚钱效应最强的方向，金安国纪成为市场高度核心，半导体开始向设备、材料端扩散；算力租赁属于低位补涨，消费和地产更多是科技分歧时的资金避险选择。

明天重点看三个核心：

金安国纪（PCB）是否继续主升

中晶科技（半导体）能否有资金接力加强

法狮龙（算力租赁）能否走出独立分支。

市场全天震荡调整，三大指数集体下挫。工业气体概念逆势大涨，和远气体 、杭氧股份 等多股涨停，中船特气 涨超16%创新高。旅游等消费股表现活跃，大连圣亚 、天府文旅 、惠泉啤酒 等涨停。银行、保险板块拉升，中国人寿 、厦门银行 、青岛银行 涨超4%。PCB、CPO等算力硬件股下挫，红板科技 跌停，金禄电子 跌超16%。板块概念方面，工业气体、保险、银行、旅游等板块涨幅居前，煤炭、电力、PCB、CPO等板块跌幅居前。 两市共1519只个股上涨，94只个股涨幅超过10%，3602只个股下跌，60只个股跌幅超过10%，18只股票炸板，炸板率24%，今日成交2.64万亿，收盘沪指跌0.42%，深成指跌2.06%，创业板指 跌2.7%。
近期比较看好芯片半导体、pcb上游材料，前些天买进的江丰电子硬抗两天亏损，终于昨天回本盈利卖出（本计划低位继续接回的），今天早上犹豫了，少赚10几20个点。

网上有人对于6、7月行情，提出三个重要变盘时间点，供参考：
第一，北京时间6月10日晚上8:30，美国即将公布的CPI，将决定利率上行节奏。5月CPI如果≥3.9%，则10年期美债向上可能大超预期，全球科技牛市明显调整杀估值。
第二，6月11日—7月19日举行美加墨世界杯。
第三，6月16日—6月17日，美联储议息会议，利率决议+点阵图。北京时间 6月18日凯文沃什讲话。重点关注全球资产定价之锚——美债10年期收益率向上扰动的节奏和强度，将决定夏日寒风的惨烈程度。如果美债10年期收益率突破4.5%，科技股阶段性调整或将出现。如果达到4.7%—5.0%，这预示着行情调整或进入短期恐慌阶段。

始中美几个超级大IPO会让局面变得复杂（当然那个时候如果有一些叙事利空我认为还是机会而不是退场），半年报前后主题投资机会（比如太空算力、机器人 、商业航天）可能会占据主导。

最后就是上周在Ai的辅助下我做了一个研究可以跟大家分享一下：从924行情到现在，大A已经创造了10万亿人民币的增量财富了（光旭创就1万亿），这个基本上跟楼市的造富级别是一样的。但和楼市的普惠效应不同，这一次财富就集中在大几百万人手上（上市公司大小股东、核心员工、头部机构、量化、牛散），这一部分“new mo­n­ey”的新贵都是买的Ai基建，你猜他们会像old mo­n­ey一样买房和喝白酒，还是会继续投向Ai应用相关的物理Ai、太空算力、脑机接口、量子计算、Ai药物发现等等：答案是毋庸置疑的。所以28-30年我是相当看好以物理ai为代表的板块迎接大水漫溉的。其实全世界都一样，Ai新贵已经形成了，与其诅咒泡沫破裂大家都回到泥腿子，还不如研究他们未来的投资和消费偏好才是财富密码。