海外储能市场分析

海外储能风再起，波兰打响新一轮补贴发令枪。据行业最新动态，波兰拟推出第六轮户用光储补贴计划，计划2026至2030年间投入10亿兹罗提，支持超6.25万套户用光储系统落地。与当前第五轮相比，新方案门槛明显抬升：最小配置容量从2~20kWh调整为不低于12kWh，且强制要求系统具备离网运行能力。容量升级、功能进阶，波兰户储市场正从“浅层激励”走向“实质拉动”。

放眼海外，户用储能正迎来多点共振、接力爆发的局面。荷兰净计量政策取消、法国大幅下调户用光伏上网电价，直接推高“自发自用”经济性，为户储与工商储需求注入强心针。澳洲补贴持续加码，热度与体量齐升，正在复刻上一轮南非市场的增长轨迹。英国则祭出超预期激励政策，户储与热泵组合有望成为下一个区域引擎。此外，乌克兰等地重建需求也将逐步释出。种种信号表明：欧洲及澳洲的户用及工商业储能，正进入新一轮高速扩张期。
标的方面，建议关注具备海外布局深度、产品梯队清晰的龙头企业：
艾罗能源 ，户储基本盘扎实，澳洲与英国市场接力放量；第二曲线工商储业务过去五年保持五倍级增长，未来仍处快车道；第三曲线大储已临近落地。前期高强度投入形成成本前置，后续盈利弹性可观，收入与利润率有望迎来双击。
阳光电源 ，全球光储龙头地位稳固，海外渠道与项目经验深厚，储能业务具备持续扩张的底气和空间。
固德威 ，澳洲市场布局早、渗透深，受益于当地需求回暖，今年三季度已现经营拐点。
德业股份 ，户储领域差异化打法突出，在新兴市场建立显著优势，综合竞争力持续夯实。
此外，正泰电源 、首航新能 、科士达 、派能科技 等同样具备区域或产品卡位优势，后续表现也值得跟踪。