复盘贴-学篇

3月2日复盘：

1.市场方面：
今日成交额3.04万亿，继续放大；上涨个股1142家，下跌个股4282家。今天主要拉的是石油等权重股，除上证外，其他指数均下跌。

2.成交额前80股：
中际旭创、新易盛两放量上涨；华胜天成、特变电工（智能电网）、胜宏科技、中国卫星（商业航天）、航天发展（商业航天）、金风科技（商业航天）、亨通光电（CPO）、信维通信（商业航天）、航天电子（商业航天）、华工科技（CPO）、东山精密（CPO）、中天科技（CPO）、海格通信（商业航天）、中国卫通（商业航天）、西部材料（商业航天）、永鼎股份（CPO）、英维克（冷液）、东方电气、航发动力、风华高科（CPO）、中国西电（智能电网）、万华化学、光迅科技（CPO）;

3.连板分析
3板：嘉泰股份（商业航天）、长源东谷（玉柴合作）
2板：算力：烽火通信、利通电子；金属：新金路、翔鹭钨业、华锡有色、中国瑞林、中稀有色、锡业股份；化工类：中国天楹、赫美集团、和顺石油。

4.龙头分析
①.因伊美以战争导致石油类个股涨停，类型有油气开采、油服工程、石油化工等24只个股涨停。属于▽模式，继续更新；
②.商业航天（880548）跌0.54%，成交额5016亿元：2板有泰嘉股份、1板有中天火箭、雷科防务、特发信息、江顺科技；涨停打开的有中国卫星、西部材料；
③CPO(880656)涨0.4%，成交额3251亿元。12股涨超10%，成交额最大的剑桥科技、源杰科技、烽火通信。

5.明日计划
重点关注商业航天板块、CPO板块。

2月25日复盘

1.市场方面
成交额2.48亿元，比上一交易日增加0.27亿。
涨幅大于0：3748，跌幅大于0：1607
涨幅大于5：322，跌幅大于5：43
涨停：105，跌停：5

2.连板分析
5连板：豫能控股（参股算力），晋级率50%
4连板：汉缆股份（智能电网-特高压），晋级率：100%
3板：法尔胜（环境治理）、罗曼股份（算力订单），晋级率：50%
2板：磷：澄星股份、云天化、六国化工、和邦生物、金正大；再升科技（玻璃纤+商业航天）、风华高科（机器人）、郑州设计（装饰装修）、金浦钛业（钛金属）、宇凡科技（地下管网）、时空科技（存储芯片）、洲际油气（油气开采）、招商轮船（航运）、江钨装备（收购钨钽）。

3.成交额前80分析：
胜宏科技、北方稀土、新易盛、沪电股份、利欧股份、特变电工、通富微电、航天发展、华胜天成、云天化、金风科技、航天电子、信维通信、万华化学、中钨高新、华友钴业、中国卫星。整体而言，流入商业航天的资金较大。

4.龙头分析
①.小金属：商品价格暴涨：钨：65% 黑钨精矿单日暴涨3.2 万元 / 吨，年初至今涨幅近60%；稀土：氧化镨钕月内涨幅超15%，从 60 万 / 吨涨至88.5 万 / 吨；铜 / 锡：LME 铜涨2.54%、锡涨5.41%，铜价逼近历史高位；
供给端硬约束（长期逻辑）：供给端硬约束（长期逻辑）
国内：环保限产、开采配额收紧（2026 年钨矿首批配额降5%）、中小矿关停、资源品位下滑。海外：资源民族主义抬头，印尼削减镍 / 锡产量、缅甸稀土进口受限、多国出口管制升级。库存：铜、钴、锗、锑等关键品种库存处于近5 年低位，全球铜库存仅能支撑不足10 天消费。 需求端爆发（最强引擎）：AI 算力：单台 AI 服务器耗铜量是普通服务器的3–5 倍，2026 年国内 AI 基建资本开支超700 亿美元。新能源：光伏钨丝（渗透率超60%）、电动车（用铜是燃油车4 倍）、储能（钒 / 锑）需求持续高增。高端制造：军工、半导体用锗 / 镓 / 钽 / 铟需求刚性。基建：“十五五” 开局 + 电网投资加速。

今日涨停个股有：包钢股份、北方稀土、华锡有色、罗平锌电、安宁股份、金浦钛业、坤彩科技、锡业股份、大中矿业、中钨高新、章源钨业、云南锗业、东方钽业、安阳钢铁、智慧农业、中色股份、锌业股份。云南锗业、包钢股份率先涨停。以上均为首板。

②.磷概念：二板：澄星股份、云天化、六国化工、和邦生物；首板：清水源、司尔特、川金诺、金正大、跃岭股份。情绪先锋：澄星股份、六国化工、容量核心：云天化。

③.其他主题：商业航天：东方钽业、云南锗业、航天发展；人形机器人：江特电机、威孚高科、凌玮科技；AI智能体：美克家居、中信出版、国安股份、华阳国际。均为首板。

5.明日重点关注
磷概念的晋级。

2月24日复盘：

1.市场方面
市场成交额2.21万亿
涨幅大于0：4006家，跌幅大于0：1392家
涨幅大于5： 421家，跌幅大于5：126家
涨停：124家，跌停：34家，影视板块最多；

2.连扳分析
四连扳：美邦股份（农用化工）、豫能控股（参股算力），晋级率：66.7%
三连板：汉缆股份（电网设备特高压），晋级率100%
二连扳：风语筑（AI即梦）、亚星锚链（航海装备）、罗曼股份（算力订单）、法尔胜（环境治理），晋级率14.8%；

3.成交额前80分析：
天孚通信、兆易创新、利欧股份、特变电工、昆仑万维、深科技、澜起科技、亨通光电、潍柴动力、沪电股份、中国船舶、烽火通信、永鼎股份、东方电气、菲利华、中国西电、通富微电、中材科技、三环集团。

4.龙头分析
①.油气油服类：
因春节期间布伦特、WTI 原油期货大涨，创半年多来新高影响，多股涨停。

油服工程（881008）涨10%，成交额89亿元。
涨停个股10只：通源石油、潜能恒信、中油工程、准油股份、中曼石油、中海油服、惠博普、贝肯能源、博迈科、石化油服。其中准油股份与通源石油率先涨停；

页岩气（880553）涨6.46%，成交额302亿元。
涨停个股：新锦动力、蓝焰控股、黄河旋风、山东墨龙、洲际油气。墨龙与洲际率先涨停。
以上涨停均为首板。

②.磷化工：
2月18日，特朗普政府援引《国防生产法》，将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入国防关键战略物资，实施 "限供、保本土、锁供应链" 政策。美国本土磷产能近乎归零，高度依赖进口，此举直接导致全球供给刚性收缩，订单加速向占全球产能 60%+ 的中国转移。

磷概念（880715）涨5.22%，成交额409亿元。12股涨停：川金诺、和邦生物、安纳达、六国化工、兴发集团、云图控股、云天化、川发龙蟒、湖北宜化、川恒股份、澄星股份、金正大。最新涨停的为澄星股份、成交额最大的云天化为32亿元。

③.电网设备（881268）涨3.85%，成交额763亿元。7股涨停：明阳电气、安靠智电、汉缆股份、白云电器、保变电气、森源电气、大连电瓷。汉缆股份为情绪先锋，保变电气为容量核心。

5.次日重点观察
石油、磷化工、染料的浙江龙盛、闰土股份等，都是化工大行业。这个周期性的大行业预计还有许多可挖掘，目前处于发酵阶段。可重点关注走趋势的兴发集团、云图控股、云天化、湖北宜化、川恒股份；前期连板龙头：川发龙蟒、澄星股份。
电网设备中：情绪龙头保变电气、容量核心中国西电、趋势龙头思源电气，连板龙头：汉缆股份、广电电气。

2-13日复盘：

①.市场方面：
涨幅大于0：1540，跌幅大于0：3829，
涨幅大于5：110，跌幅大于5：131，
涨停数：40，跌停数：19.

②.连板分析：
AI应用：掌阅科技，5连板；
算力：豫能控股，3连板；
农药：美邦股份，3连板；
光通信：金时科技，3连板；
海洋经济：汉缆股份，2连板；

③.成交额前80好股：
网宿科技、利欧股份、光线传媒、蓝色光标、天孚通信、兆易创新、英维克、深科技、山花智控、特变电工、亨通光电、海兰信（航海装备）、华胜天成、航发动力、北方华创、万向钱潮。

④龙头分析
半导体：华建集团（间接持股上海微电子）、圣晖集成、国风新材、深科技。合计成交额106亿元；
算力：豫能控股（参股先天算力）、泰嘉股份、华胜天成、罗曼股份。合计成交额72亿元。
AI应用：掌阅科技5板、风语筑、国安股份。合计成交额44亿元。

⑤.次日重点观察：
锋龙股份，观察其是否可复制天普股份。