复盘贴-学篇

3月13日复盘

1.市场情况
成交额2.42亿元，减少0.04万亿元。
上涨1502家，下跌3828家，涨停68家，跌停2家。
锂电池8冲击涨停，机器人9冲击涨停，商业航天6冲击涨停。无新题材

2.前80
阳光电源（181.6亿元）、新易盛（159.1亿）、中国电建（127.6亿）、金风科技（125.3亿）、东山精密（118.9亿）、沪电股份（104.4亿，PCB）、宝丰能源（88.2亿）、德明利（69.3亿元）、天赐材料（63.4亿，电池）、江波龙（61、存储）、岩山科技（61亿，人脑工程）、盐湖股份（56亿，化肥）、云天化（54.9，化肥）、利亚德（43.1亿）、川金诺（39.9亿，化肥）。

3.连板分析
5板：中南文化（拟收购苏龙热电），最近2周中，连板最高高度。
4板：华电能源（电力）：
3板：金牛化工（甲醇煤化工）
2板：电力相关：大金重工（风电设备）、郑州煤电（煤炭开采）；
化工相关：潞化科技（甲醇）、三房巷（聚酯期货涨停）
其他：法尔胜（钢帘线剥离）

4.龙头分析
锂电池4家涨停：璞泰来、金鹰股份、亨通股份、横店东磁；
商业航天3家涨停：江苏神通、兰石重装、起帆电缆；
化工类：赞宇科技（日用化学品）、赤天化（甲醇化肥）、兴化股份（甲醇）、恒天海龙（化学纤维）、金正大（化肥）；
电力：日出东方（光伏）、中国电建（光储）、麦加芯彩（光电涂料）、天顺风能（风电设备）、大金重工（风电设备）、通裕重工（风电设备）、锡华科技（风电设备）、康达新材（风电胶黏剂）、吉鑫科技（风电）、华电能源（电力）；

5.次日关注
化工与电力是当下的热点主流。A为电力，B为化工。

3月11日复盘

1.市场情况
市场成交额2.53万亿元，增加0.11万亿元。上涨2060家，下跌3284家。涨停67家，跌停2家。
热点板块：钠电池，19家涨停；

2.前80好股：
阳光电源（243.1亿元，光伏设备）、宁德时代（226.4亿元，钠电池）、华工科技（164.1亿元，CPO）、华胜天成（137亿元，数据中心）、金风科技（127.9，风电设备）、光迅科技（93.7亿，CPO）、比亚迪（89.3，钠电池）、亿纬锂能（84.3亿元，钠电池）、中国电建（78.4亿元，绿色电力）、天赐材料（77.6亿，钠电池）、岩山科技（75.2亿元，人脑工程）、协鑫能科（71亿，电力）、长芯博创（70亿，CPO）、宝丰能源（66.3亿，化学原料）、德明利（65.7亿，CPO）、中国能建（62.9亿，算力租赁）、长飞光纤（62.3，CPO）、洲际油气（61.4，油气开采）、剑桥科技（57.1亿，CPO）、三安光电（55.2，CPO）、万华化学（53.6亿，聚氨脂）、金开新能（52.7亿，电力）、晶科科技（46.7亿，电力）。
今日资金流入电池及电力最多。

3.连板分析
5板：0
4板：宁波建工（数据中心、算力租赁）
3板：中南文化（拟收购苏龙热电）
2板：绿发电力（储能）、华电能源（电力）、鼎信通讯（智能电网）；瑞斯康达（CPO，一字）、国安股份（AI数据标注）、黄河旋风（热沉片）、亚盛集团（种植业）、祥龙电业（水务）。
涉电板块有一定的梯度；CPO概念有一定的梯度。

4.龙头分析
电力及储能：2板：绿发电力（情绪先锋），首板：可立克、首航新能、正泰电器、德业股份（储能、光伏、逆变器）、节能风电；锦浪科技（容量核心）；风范股份（电网设备）、华电能源（电力）、鼎信通讯（智能电网）。

算力租赁：首板：利通电子、中国能建（情绪先锋）、雄韬股份、宁波建工（3连板）、中国科传。

化学化工：三友化工（烧碱）、新疆天业（烧碱）、中盐化工、宝丰能源（煤化工甲醇）、金牛化工（甲醇）、中泰化学（氯碱化工）；

5.明日关注：
趋势股：安迪苏、卓郎智能、九安医疗、可立克、节能风电、长高电新。
其他：宁波建工、中南文化、鼎信通讯、绿发电力、锦浪科技、宝丰能源。

3月10日复盘：

1.市场方面
成交额2.42万亿，减少0.25万亿。4536家上涨，850家下跌，涨停71家，跌停7家。
热点板块有：储能14家，CPO概念10家，机器人8家涨停。

2.前80好股：
宁德时代（190.6亿，电池）、新易盛（167亿，CPO）、华工科技（136.4亿，CPO）、天孚通信（127.5亿元，CPO）、航天发展（122亿，商业航天）、华胜天成（115.6亿元，芯片）、胜宏科技（113.7亿元，CPO）、中国能建（99.9亿元，数据中心）、东山精密（96亿元，CPO）、协鑫集成（83.7亿，电池）、烽火通信（80.1亿元，CPO）、亨通光电（74.5亿，CPO）、香农芯创（59.3亿，芯片）、招商轮船（54.5，航运港口）、洲际油气（54.3亿元，）、东方电气（54.1亿元，储能）、中远海能（46.9亿元，航运港口）。

今天最吸引资金的是CPO概念，许多股以趋势为主。

3.连板分析
5板：王力安防（安全门锁）：核心概念：安全门锁、数据要素、智能制造、华为智能家居、地产链复苏、家电以旧换新。
4板：0
3板：宁波建工（数据中心）
2板：群兴玩具（算力租赁）、宇环数控（机器人）、
乐凯胶片（TAC 膜国产替代）：TAC 膜是偏光片核心材料，长期被日企垄断（市占率 ＞ 90%），国产替代空间巨大。
中南文化（拟收购苏龙热电）：苏龙热电总资产83.43 亿元、净资产40.57 亿元，显著大于中南文化，总装机121.5 万千瓦，年发电约70 亿千瓦时，供汽能力1420 吨 / 小时。

4.龙头分析
CPO概念：汇绿生态（趋势龙头）、东山精密（容量核心）、光迅科技、迅捷兴、瑞斯康达（一字板）；
电力相关：智能电网：科华数据、中电鑫龙、鼎信通讯；电力：华电能源；储能：北京科锐、好利科技、绿发电力（一字）、海星股份；
算力租赁：群兴玩具（情绪核心）、光合科技、晶科科技、宁波建工（一字高标）、
商业航天：天通股份、航天电器、中衡设计、江顺科技（情绪先锋）、
机器人：宇环数控（情绪先锋）、澳海科技。

5.明日计划
关注智能电网顺纳股份、杭电股份、王力安防、东山精密、汇绿生态、华工科技、招商轮船及洲际油气的开板。

3月9日复盘：

1.市场方面：
成交额2.67万亿，增加0.45万亿。1423家上涨，3964家下跌。涨停50家，跌停9家。
数据中心概念19家涨停，算力租赁15家涨停，机器人8家涨停；

2.前80好股：
华工科技（154亿，东数西算）、拓维信息（138亿，算力租赁）、特变电工（137.2亿，电网设备）、阳光电源（126.7亿，光伏设备）、网宿科技（118.2亿，算力租赁）、华胜天成（115亿，算力租赁）、中国西电（106.2亿，电网设备）、宝丰能源（98.7亿）、东山精密（82.9，数据中心）、东阳光（78.5，算力租赁）、江波龙（78.1，数据中心）、润泽科技（77.3亿，算力租赁）、国电南瑞（66.3，电网设备）、香农芯创（57.5，数据中心）、德明利（50.3，数据中心）、首都在线（50亿，算力租赁）。

资金关注算力租赁、数据中心、电网设备较多。

3.连板分析
4板：电网设备：顺纳股份。 王力安防（安全门锁，华为智能签约）；
3板：美利云（算力租赁）
2板：拓维信息（算力租赁）、宁波建工（算力租赁）；金开新能（电力）、协鑫能科（电厂）、三星医疗（智能电网）、韶能股份（电力）。

4.龙头分析
①.算力租赁（880669）涨2.48%，成交2232亿元。18股涨停，成交额600亿元。容量核心为拓维信息，情绪先锋：金开新能。其他备选有美利云、宁波建工。
②.数据中心（880799）涨0.28%，成交量6727亿元。26股涨停，个股与算力租赁多有重叠。云基础设施服务（881360）涨6.63%。前期趋势股江波龙、香农芯创、德明利主动上涨。
③.智能电网（880520）涨1.37%，成交2554亿元、电网设备（880268）涨2.28%，成交1393亿元；15股涨停。容量核心：中国西电，情绪先锋：顺纳股份，协鑫能科。走趋势的有：国电南自、正泰电器、国电南自、特变电工、思源电气。

5.明日重点关注：
豫能控股低吸机会
顺纳股份开板机会
金开新能开板机会。

3月5日复盘

1.市场分析
市场成交量2.41万亿，增加0.1万亿。
4079家上涨，1306家下跌；情绪回暖。

2.成交额前80分析：
新易盛、特变电工、华工科技、洲际油气、航天发展、亨通光电、岩山科技、金风科技、宝丰能源、航天彩虹、光迅科技、中国西电、航天电子、中远海能、国电南瑞（智能电网）、中国卫星、保变电气、雷科防务、利亚德。资金在电网设备与商业航天方向较多。

3.连板分析
2板以上为0家。龙头战法难度大、更没有梯队。
2板：
智能电网：顺纳股份、汉缆股份、积成电子、通光线缆。
机器人：卓郎智能、王力安防、智能智控

4.龙头分析：
①.Micro LED: (Trend Force 集邦咨询重磅报告（3 月 4 日）：AI 大模型爆发，数据中心向800 G/1.6 T高速传输升级，传统铜缆 / 光模块功耗高、散热难（1.6 T 方案功耗约 30 W），成为算力扩容瓶颈。Micro LED CPO 方案：单位能耗仅1–2 p J /bit，1. 6 T 整体功耗可降至1.6 W，仅为传统方案的5%，完美匹配英伟达低功耗、高密度、高可靠的 CPO 规格要求).
Micro LED(880629)涨8.26%，成交额576.6亿元。20 cm涨停的有8只，涨停顺序依次是：华灿光电（925）、雷曼光电（934）、通光线缆（934）、联建光电（936）、瑞丰光电（938）、聚飞光电（940）、龙腾光电（941）、艾比森（947）、聚灿光电（1003）。一字是华灿、其他均为换手板。
其他涨停个股依次是兆驰股份（一字）、国星光电、三安光电、冠捷股份、芯瑞达、奥拓电子、同兴达、华映科技、深纺织A、亚世光电、艾比森、美迪凯、华塑控股。大部分为创业板股，成交额较大的是：聚飞光电、聚灿光电。

②电网设备（881268）涨4.38%，
涨停次序为：顺钠股份、汉缆股份、积成电子、大连电瓷、通光线缆、中国西电、百利电气、中超控股。情绪先锋为：通光线缆、汉缆股份，容量核心为：中国西电。

5.明日计划
关注Micro LED板块的持续性，尤其是聚飞光电、聚灿光电、华灿光电的表现；
电网设备方面，关注通光线缆、汉缆股份、中国西电及一字顺纳股份的表现；
另外，关注商业航天的表现，今日航天发展冲击涨停未遂。

3月3日复盘：

1.市场方面
沪深300指数-1.54%，中证1000指数-3.95%。成交额3.15万亿元，放量下跌。
上涨家数为：643家，下跌家数为：4807家。亏钱效应明显。

2.成交额前80个股
中国石油、中国石化、东山精密、中国海油、拓维信息、晓程科技、长电科技、招商轮船、锦浪科技、新和成；

3.连板分析
今日主要涨停股，多数与伊朗事件有关。
天然气：
3板：水发燃气、2板：海油发展、蓝焰控股、广汇能源；27只涨停，成交额373亿元。
油服：
3板：和顺石油、2板：洲际油气、准油股份、山东墨龙、石化油服、泰山石油、中曼石油、贝肯能源、中油工程、中海油服、通源石油、中国石油、潜能恒信、新锦动力、德石股份、惠博普、中国海油、上海石化、博迈科、广聚能源、仁智股份、海油工程；24只涨停，成交额496亿元。
航运：
2板：招商南油、中远海能、招商轮船、南京港；8只涨停，成交额183亿元。
矿产资源：
2板：金瑞矿业、红星发展。

其他小强：钙钛矿：协鑫集成、国晟科技；光通信：科瑞技术、通电互联、；算力：北京科锐、康惠股份。金牛化工（2板）；

4.龙头分析
水发燃气、和顺石油、招商轮船（容量核心）、中远海能（情绪先锋）。

5.明日计划
观察伊朗事件个股表现的持续性。

3月2日复盘：

1.市场方面：
今日成交额3.04万亿，继续放大；上涨个股1142家，下跌个股4282家。今天主要拉的是石油等权重股，除上证外，其他指数均下跌。

2.成交额前80股：
中际旭创、新易盛两放量上涨；华胜天成、特变电工（智能电网）、胜宏科技、中国卫星（商业航天）、航天发展（商业航天）、金风科技（商业航天）、亨通光电（CPO）、信维通信（商业航天）、航天电子（商业航天）、华工科技（CPO）、东山精密（CPO）、中天科技（CPO）、海格通信（商业航天）、中国卫通（商业航天）、西部材料（商业航天）、永鼎股份（CPO）、英维克（冷液）、东方电气、航发动力、风华高科（CPO）、中国西电（智能电网）、万华化学、光迅科技（CPO）;

3.连板分析
3板：嘉泰股份（商业航天）、长源东谷（玉柴合作）
2板：算力：烽火通信、利通电子；金属：新金路、翔鹭钨业、华锡有色、中国瑞林、中稀有色、锡业股份；化工类：中国天楹、赫美集团、和顺石油。

4.龙头分析
①.因伊美以战争导致石油类个股涨停，类型有油气开采、油服工程、石油化工等24只个股涨停。属于▽模式，继续更新；
②.商业航天（880548）跌0.54%，成交额5016亿元：2板有泰嘉股份、1板有中天火箭、雷科防务、特发信息、江顺科技；涨停打开的有中国卫星、西部材料；
③CPO(880656)涨0.4%，成交额3251亿元。12股涨超10%，成交额最大的剑桥科技、源杰科技、烽火通信。

5.明日计划
重点关注商业航天板块、CPO板块。

2月25日复盘

1.市场方面
成交额2.48亿元，比上一交易日增加0.27亿。
涨幅大于0：3748，跌幅大于0：1607
涨幅大于5：322，跌幅大于5：43
涨停：105，跌停：5

2.连板分析
5连板：豫能控股（参股算力），晋级率50%
4连板：汉缆股份（智能电网-特高压），晋级率：100%
3板：法尔胜（环境治理）、罗曼股份（算力订单），晋级率：50%
2板：磷：澄星股份、云天化、六国化工、和邦生物、金正大；再升科技（玻璃纤+商业航天）、风华高科（机器人）、郑州设计（装饰装修）、金浦钛业（钛金属）、宇凡科技（地下管网）、时空科技（存储芯片）、洲际油气（油气开采）、招商轮船（航运）、江钨装备（收购钨钽）。

3.成交额前80分析：
胜宏科技、北方稀土、新易盛、沪电股份、利欧股份、特变电工、通富微电、航天发展、华胜天成、云天化、金风科技、航天电子、信维通信、万华化学、中钨高新、华友钴业、中国卫星。整体而言，流入商业航天的资金较大。

4.龙头分析
①.小金属：商品价格暴涨：钨：65% 黑钨精矿单日暴涨3.2 万元 / 吨，年初至今涨幅近60%；稀土：氧化镨钕月内涨幅超15%，从 60 万 / 吨涨至88.5 万 / 吨；铜 / 锡：LME 铜涨2.54%、锡涨5.41%，铜价逼近历史高位；
供给端硬约束（长期逻辑）：供给端硬约束（长期逻辑）
国内：环保限产、开采配额收紧（2026 年钨矿首批配额降5%）、中小矿关停、资源品位下滑。海外：资源民族主义抬头，印尼削减镍 / 锡产量、缅甸稀土进口受限、多国出口管制升级。库存：铜、钴、锗、锑等关键品种库存处于近5 年低位，全球铜库存仅能支撑不足10 天消费。 需求端爆发（最强引擎）：AI 算力：单台 AI 服务器耗铜量是普通服务器的3–5 倍，2026 年国内 AI 基建资本开支超700 亿美元。新能源：光伏钨丝（渗透率超60%）、电动车（用铜是燃油车4 倍）、储能（钒 / 锑）需求持续高增。高端制造：军工、半导体用锗 / 镓 / 钽 / 铟需求刚性。基建：“十五五” 开局 + 电网投资加速。

今日涨停个股有：包钢股份、北方稀土、华锡有色、罗平锌电、安宁股份、金浦钛业、坤彩科技、锡业股份、大中矿业、中钨高新、章源钨业、云南锗业、东方钽业、安阳钢铁、智慧农业、中色股份、锌业股份。云南锗业、包钢股份率先涨停。以上均为首板。

②.磷概念：二板：澄星股份、云天化、六国化工、和邦生物；首板：清水源、司尔特、川金诺、金正大、跃岭股份。情绪先锋：澄星股份、六国化工、容量核心：云天化。

③.其他主题：商业航天：东方钽业、云南锗业、航天发展；人形机器人：江特电机、威孚高科、凌玮科技；AI智能体：美克家居、中信出版、国安股份、华阳国际。均为首板。

5.明日重点关注
磷概念的晋级。

2月24日复盘：

1.市场方面
市场成交额2.21万亿
涨幅大于0：4006家，跌幅大于0：1392家
涨幅大于5： 421家，跌幅大于5：126家
涨停：124家，跌停：34家，影视板块最多；

2.连扳分析
四连扳：美邦股份（农用化工）、豫能控股（参股算力），晋级率：66.7%
三连板：汉缆股份（电网设备特高压），晋级率100%
二连扳：风语筑（AI即梦）、亚星锚链（航海装备）、罗曼股份（算力订单）、法尔胜（环境治理），晋级率14.8%；

3.成交额前80分析：
天孚通信、兆易创新、利欧股份、特变电工、昆仑万维、深科技、澜起科技、亨通光电、潍柴动力、沪电股份、中国船舶、烽火通信、永鼎股份、东方电气、菲利华、中国西电、通富微电、中材科技、三环集团。

4.龙头分析
①.油气油服类：
因春节期间布伦特、WTI 原油期货大涨，创半年多来新高影响，多股涨停。

油服工程（881008）涨10%，成交额89亿元。
涨停个股10只：通源石油、潜能恒信、中油工程、准油股份、中曼石油、中海油服、惠博普、贝肯能源、博迈科、石化油服。其中准油股份与通源石油率先涨停；

页岩气（880553）涨6.46%，成交额302亿元。
涨停个股：新锦动力、蓝焰控股、黄河旋风、山东墨龙、洲际油气。墨龙与洲际率先涨停。
以上涨停均为首板。

②.磷化工：
2月18日，特朗普政府援引《国防生产法》，将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入国防关键战略物资，实施 "限供、保本土、锁供应链" 政策。美国本土磷产能近乎归零，高度依赖进口，此举直接导致全球供给刚性收缩，订单加速向占全球产能 60%+ 的中国转移。

磷概念（880715）涨5.22%，成交额409亿元。12股涨停：川金诺、和邦生物、安纳达、六国化工、兴发集团、云图控股、云天化、川发龙蟒、湖北宜化、川恒股份、澄星股份、金正大。最新涨停的为澄星股份、成交额最大的云天化为32亿元。

③.电网设备（881268）涨3.85%，成交额763亿元。7股涨停：明阳电气、安靠智电、汉缆股份、白云电器、保变电气、森源电气、大连电瓷。汉缆股份为情绪先锋，保变电气为容量核心。

5.次日重点观察
石油、磷化工、染料的浙江龙盛、闰土股份等，都是化工大行业。这个周期性的大行业预计还有许多可挖掘，目前处于发酵阶段。可重点关注走趋势的兴发集团、云图控股、云天化、湖北宜化、川恒股份；前期连板龙头：川发龙蟒、澄星股份。
电网设备中：情绪龙头保变电气、容量核心中国西电、趋势龙头思源电气，连板龙头：汉缆股份、广电电气。

2-13日复盘：

①.市场方面：
涨幅大于0：1540，跌幅大于0：3829，
涨幅大于5：110，跌幅大于5：131，
涨停数：40，跌停数：19.

②.连板分析：
AI应用：掌阅科技，5连板；
算力：豫能控股，3连板；
农药：美邦股份，3连板；
光通信：金时科技，3连板；
海洋经济：汉缆股份，2连板；

③.成交额前80好股：
网宿科技、利欧股份、光线传媒、蓝色光标、天孚通信、兆易创新、英维克、深科技、山花智控、特变电工、亨通光电、海兰信（航海装备）、华胜天成、航发动力、北方华创、万向钱潮。

④龙头分析
半导体：华建集团（间接持股上海微电子）、圣晖集成、国风新材、深科技。合计成交额106亿元；
算力：豫能控股（参股先天算力）、泰嘉股份、华胜天成、罗曼股份。合计成交额72亿元。
AI应用：掌阅科技5板、风语筑、国安股份。合计成交额44亿元。

⑤.次日重点观察：
锋龙股份，观察其是否可复制天普股份。