投资 = 基本面 + 情绪 + 时机

1. 基本面：决定「能不能涨、能涨多久」
核心就是供需 + 景气度
- 需求：行业增量、政策驱动、产品涨价、渗透率提升
- 供给：产能、库存、竞争格局、壁垒（技术/牌照/资源）

- 简化判断：有没有硬逻辑、有没有持续性
短线看：事件/政策/利好兑现
中线看：业绩/景气/供需缺口

2. 情绪：决定「涨多快、涨多猛、会不会崩」
- 叙事：故事好不好讲、想象空间、市场共识
- 杠杆：资金水位、融资、北向、游资、机构加仓

- 情绪指标（直接看）：
- 涨跌家数、连板高度、炸板率
- 板块强度、龙头辨识度、跟风强弱
- 缩量/放量、一致/分歧

- 本质：情绪 = 资金的贪婪与恐惧
情绪强 → 溢价高、容错高
情绪弱 → 杀估值、杀逻辑、多杀多

3. 时机：决定「赚不赚钱、亏不亏、回撤大不大」
时机是前两者的共振点，也是最决定收益率的一环：
- 基本面拐点 + 情绪启动 → 最佳买点
- 基本面未证伪 + 情绪高潮 → 持股/减仓
- 基本面松动 + 情绪退潮 → 必须离场

- 简化成一句：
买在分歧转一致，卖在一致转分歧

4. 极简实战口诀（直接记）
- 有基本面 → 拿得住、跌了敢补
- 有情绪 → 涨得快、弹性大
- 有好时机 → 成本低、回撤小
- 缺基本面 → 纯博弈，快进快出
- 缺情绪 → 磨底、浪费时间
- 缺时机 → 逻辑对也亏钱

5. 一句话终极总结
基本面定方向，情绪定弹性，时机定盈亏。
三者共振，就是主升浪；
缺其一，就是震荡或被套。