【资讯导读】
1、中药产业重磅政策利好落地，两家细分龙头望迎来业绩与估值提升
2、功率器件龙头英飞凌发涨价函，国产龙头有望受益
3、浙富控股：公司为“华龙一号”控制棒驱动机构的核心供应商
4、环旭电子：预期今年四季度1.6T的硅光模块进入量产
【今日头条】
中药产业重磅政策利好落地 两家细分龙头望迎来业绩与估值提升
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工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》。方案提出，到2030年，中药工业全产业链协同发展体系初步形成，重点中药原料持续稳定供应能力进一步增强，数智化、绿色化水平明显提升，一批关键技术取得突破，产业协同创新水平显著提高。发展质量明显提高，培育一批引领带动能力突出的中药工业领航企业，培育60个高标准中药原料生产基地。协同体系更加健全，建设5个中药工业守正创新中心。创新产品持续涌现，推动一批中药
创新药获批上市，新培育10个中成药大品种，推动一批医疗机构中药制剂转化为中药创新药。
我国中药产业规模已突破1.2万亿元，形成涵盖种植、饮片、中成药及大健康产品的完整产业链。但行业仍面临中药材质量波动、研发投入偏低、国际认证壁垒等挑战。目前行业整体处于由传统经验驱动向科学化、证据化跃升的关键阶段，利好政策的陆续落地将提升中药产业集约化、现代化、国际化水平，推动从资源依赖向创新驱动转型，夯实中医药高质量发展的工业基础。机构认为，中药板块估值和机构持仓两个方面均处于历史底位，同时基本面随着高基数效应和库存等不利因素影响减弱也逐步改善向好，部分企业已经得到验证，叠加利好政策驱动，中药板块整体有望迎来好转。
盘龙药业(sz
002864 ) 公司是风湿骨科类中药龙头企业，旗下盘龙七凝胶贴膏药物临床试验获批，将进一步优化公司在风湿骨伤领域的产品结构，形成“口服+外用”的产品管线布局。
方盛制药(sh
603998 ) 中药创新药处于行业领先水平，成功上市三款1.1类中药创新药，分别为小儿荆杏止咳颗粒、玄七健骨片与养血祛风止痛颗粒，获批数量在国内位列前茅；在创新中药商业推广方面，截至25年上半年小儿荆杏止咳颗粒累计完成超1800家公立医疗机构覆盖，其中等级医院超过1200家，玄七健骨片25年上半年销量同比增长70%。
【投资聚焦】
功率器件龙头英飞凌发涨价函 国产龙头有望受益
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据媒体报道，2月5日，英飞凌向客户发布通知称，受AI
数据中心部署带动，其功率开关与集成电路产品需求大涨、出现缺货。为扩产需大幅追加晶圆厂投资，叠加原材料与基建成本持续上涨，内部增效已无法覆盖压力，故对相关产品调价，幅度已控至最低。新规于4月1日生效，当日起新订单及后续发货的未交付订单均执行新价。
AI数据中心建设需求激增，直接推升英飞凌功率开关（低压MO
SFET 等）及集成电路产品订单，形成强势的行业周期性上行。在AI服务器等重载应用的带动下，功率半导体和相关模拟/电源管理芯片需求出现“非线性抬升”，用量与规格要求同步提升。AI导致的算力和存力扩张传导至“电力”，推动AI相关功率分立器件（如MOSFET）订单大量涌入，同时英飞凌产能向AI领域倾斜，进一步挤压了传统行业（如电信、汽车）同类产品供应。与此同时，全球晶圆代工价格普遍上涨，人工、原材料（包括贵金属、封装测试材料等）及能源费用不断走高，进一步抬高了成本。功率半导体（功率开关器件、MOSFET、IGBT等）及集成电路，因AI行业景气爆发，被视为“涨价赛道”中的直接受益者，本轮提价潮不仅体现在英飞凌，也已蔓延至其他国产头部同业。
捷捷微电(sz
300623 ) 主要从事功率半导体器件开发，主要产品包括晶闸管、防护器件、MOSFET等产品，受益行业涨价。
斯达半导(sh
603290 ) 是国产IGBT先行者，积极拓展至AI服务器、飞行器等新兴领域。
【独家参考】
浙富控股：公司为“华龙一号”控制棒驱动机构的核心供应商
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浙富控股(sz
002266 ) 接受机构调研时表示，公司目前
可控核聚变各项核心项目有序推进，已取得多项关键进展：一是浙富
核电与科研机构联合就超高热负荷部件的联合研制工作，正推进工艺方案制定、小样及中样研制工作；二是锂铅泵已有样机处于试验验证阶段，相关性能指标持续优化；三是前期试制的包层屏蔽块见证件已通过验收。同时，浙富核电已获批成为安徽省聚变产业联盟会员单位，全面融入国内聚变能源产业生态。公司的核心优势主要体现在两方面：一是技术积淀深厚，作为“华龙一号”控制棒驱动机构的核心供应商，积累了丰富的核级设备研发、制造及质量控制经验，可将成熟的裂变堆精密制造技术迁移至聚变堆领域；二是协同优势显著，公司不仅建立了从专项技术到整泵验证的完整研制条件，还深化与国内顶尖科研院所的产学研合作，同时依托产业联盟平台，实现产业链上下游资源协同，加速技术转化与项目落地。
环旭电子：预期今年四季度1.6T的硅光模块进入量产
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环旭电子(sh
601231 ) 接受机构调研时表示，公司1.6T光模块的方案正在与光创联一同持续优化，在去年送样的基础上公司优化之后的样品有望在一季度完成，后续二季度会继续向客户送样，预期是今年四季度1.6T的硅光模块能够进入量产。就产能层面，已在越南投建10万只/月的产能，合并光创联之后，客户给公司的反馈非常积极。希望能够在6月底能够完成产能的布局并开始进入量产。越南目前规划的生产面积还能够支持进一步扩产10万只/月，如果后续订单理想，可以很快将产能翻番。此外，之前公司公布了在越南计划进一步获取土地，在越南公司会更加积极布局。光创联在成都目前有2万只/月的数据中心光模块的产能，正在扩产3万只/月800G和1.6T硅光光引擎的产能，目前前端设备已经下单，后端的自制的自动化耦合设备也已经投入，希望4月初可以释放产能。2026年公司的投资布局会更加积极，
CAPE X有望在2025年1.7亿美金的基础上大幅增加，这都是来自于公司看到的客户订单，包括智能眼镜、AI板卡等。
【财经要闻】
1、工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》。
2、商务部：将深化外商投资促进体制机制改革 加快塑造吸引外资新优势。
3、11部门联合印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》。
4、2025年农村网络零售额首破3万亿元。
5、上期所调整铜等期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例。
6、2026全球风光水发电能力年景预测报告发布。
7、我国压缩空气
储能技术研发获突破。
8、《广东省2026年大规模设备更新和消费品以旧换新工作方案》正式发布。
【公告淘金】
1、高争民爆(sz
002827 ) 2025年净利润同比增长32.77%；英集芯(sh
688209 ) 2025年度净利润同比增长42.81%；恒为科技(sh
603496 ) 2025年净利润同比增长30.13%。
2、健麾信息(sh
605186 ) 拟7371万元收购
AI应用公司博科国信38%股权。
3、
复星医药(sh
600196 ) 控股子公司与Eisai签订许可协议。
4、国轩高科(sz
002074 ) 拟定增募资不超过50亿元，用于年产20GWh动力电池项目等。
5、五洲新春(sh
603667 ) 拟与中浙
高铁设立合资公司，主营
高端装备轴承研发制造。
6、广东建工(sz
002060 ) 阿瓦提粤水电20万千瓦/80万千瓦时构网型储能项目并网运行。
7、太极实业(sh
600667 ) 联合体预中标华虹FAB9B项目工程总承包，投标报价37.78亿元。
8、正和生态(sh
605069 ) 与北京市密云区人民政府签署战略合作协议。
9、陇神戎发(sz
300534 ) 取得血液净化及腹膜透析器具生产资质。
10、江丰电子(sz
300666 ) 拟收购
凯德石英控制权，股票复牌。
【龙虎榜看台】
资金流入影视院线、美容护理等板块
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今日市场震荡下行，沪指表现较强。截至收盘沪指跌0.64%报4075.92点，深成指跌1.44%报13952.71点，
创业板指跌1.55%报3260.28点。沪深两市成交额2.18万亿元，较上个交易日缩量3048亿元。板块方面，影视院线、美容护理、旅游及酒店等板块涨幅居前，贵金属、光伏设备等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
平潭发展(sz
000592 ) 获机构资金买入，总买入净额为8.33亿元；
银轮股份(sz
002126 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.56亿元；
巨力索具(sz
002342 ) 获机构资金买入，总买入净额为4.74亿元；
神剑股份(sz
002361 ) 获机构资金买入，总买入净额为3.83亿元；
海峡创新(sz
300300 ) 获机构资金买入，总买入净额为2.61亿元。
【今日导读】
＞中药工业高质量发展实施方案印发 行业迎发展机遇
＞阿里千问成为奥运首个官方大模型 AI生态推进加速
＞美国电荒引发燃气轮机短缺 部分订单排期已达4-5年
＞国轩高科定增募资投动力电池 机构净买入泽润新能
【上证聚焦】
〇中药工业高质量发展实施方案印发行业迎发展机遇
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工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026-2030年)》，到2030年，中药工业全产业链协同发展体系初步形成，重点中药原料持续稳定供应能力进一步增强，数智化，绿色化水平明显提升，一批关键技术取得突破，产业协同创新水平显著提高。另外，近日《中华人民共和国药品管理法实施条例》正式公布，配合2023年公布的《中药注册管理专门规定》，确立以中医理论，人用经验和临床数据三结合的中药特色审评体系，明确经典名方和中药改良型新药的研发路径，重视临床获益与风险评估。条例要求中药饮片和配方颗粒生产企业建立MAH全生命周期责任制，保证中药安全，有效，可追溯。世纪证券认为，中药在经历集采价格治理之后，近年来的一系列政策不断发力注册合规和传承创新导向，中药行业有望迎来洗牌，经典名方储备充足，布局循证医学的一体化中药龙头企业迎来发展机遇。
同仁堂(sh
600085 ) 主营业务为中成药的生产与销售，拥有包括中药材种植，中药材加工，中成药研发，中成药生产，医药物流配送，药品批发和零售在内的完整产业链条。
粤
万年青(sz
301111 ) 现拥有101个国药准字号产品，涵盖片剂，硬胶囊剂，注射剂，丸剂等11个剂型，产品线覆盖胆道类，降糖类，清热解毒类，妇科类，补益类，儿科类等13个治疗领域，消费群体广泛。
【上证精选】
〇近日，国家网信办，国家发展改革委，教育部等11部门联合印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》，旨在打通境外人员入境数字化服务堵点，卡点，建立互联互通，包容普惠，标准互认的数字化服务体系，打造更加国际化，便利化的数字化服务环境，进一步扩大高水平对外开放，加快构建新发展格局。
〇国家医保局发布通知，明确将支持建设一批高价值小切口场景，推动新技术，新产品，新业态在医保领域大规模应用，推动解决一批医保领域群众急难愁盼问题。
〇国家发展改革委近日印发关于做好2026年春耕及全年
化肥保供稳价工作的通知。通知部署6方面重点工作：保障化肥生产原料供应，稳定化肥生产；促进化肥顺畅流通，降低农业用肥成本；加强化肥储备管理，有效发挥储备功能作用；加强化肥进出口服务管理，切实做好进口保障等。
〇国家超算互联网应用技术大会暨核心节点上线试运行仪式在郑州举行。此次上线试运行的算力资源由曙光scaleX万卡超集群系统提供支撑，可对外提供超3万卡的国产AI算力，是国家超算互联网平台上线以来接入的全国最大单体国产AI算力资源池，可为万亿参数模型训练，
高通量推理等大规模AI计算场景提供高效算力服务。
〇《轻工产品数字护照技术要求》标准编制启动暨服务平台上线工作会议2月5日在北京举行。《轻工产品数字护照技术要求》旨在为轻工产品赋予"数字身份证"，实现全生命周期数据贯通，为行业智慧化转型奠定基础，预计2027年初发布实施。
〇《广东省2026年大规模设备更新和消费品以旧换新工作方案》正式发布。设备更新方面，总体延续2025年支持范围，将老旧小区加装电梯，养老机构，消防救援设施，检验检测等领域设备更新纳入支持范围，支持商业综合体，购物中心等线下消费商业设施设备更新。
【产业情报】
〇阿里千问成为奥运首个官方大模型AI生态推进加速
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2月5日，米兰
冬奥会开幕在即，国际奥委会主席柯丝蒂。考文垂在国际转播中心举行的活动中宣布，国际奥委会已基于阿里千问大模型打造了奥运史上首个官方大模型。
研究机构认为，阿里千问进入"AI办事时代"，看好国内大厂加速建立AI生态内循环。近日，阿里旗下的千问App上线了涵盖购物，外卖，旅行规划等400多项AI办事功能，全面接入淘宝，支付宝，淘宝闪购，飞猪，高德等阿里生态业务。标志着其从聊天对话工具正式升级为"AI办事时代"的应用，通过深度集成淘宝，支付宝等生态业务，实现了无需跳转的闭环服务。大厂加速推进AI生态建设，叠加国产AI算力技术的持续进步，正共同推动国内AI基础设施迈向"超前建设期".
数据港(sh
603881 ) 主要业务包括IDC业务，IDC解决方案业务，云服务销售业务三大类，成为国内少数同时服务于
阿里巴巴，腾讯，
百度及
网易等世界级互联网公司的云数据中心服务商。
光云科技(sh
688365 ) 在淘宝，天猫，
京东，
拼多多，抖音，饿了么，快手等各大电商平台上提供SaaS产品及增值服务，在行业内具有良好的口碑和品牌效应。
〇美国电荒引发燃气轮机短缺部分订单排期已达4-5年
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据媒体报道，美国数据中心建设热潮引发用电荒，
天然气被视为最佳解决方案。全球能源监测机构的全球油气工厂追踪数据显示，截至2026年1月，美国在建天然气发电装机容量超过29GW，一年内翻了一番还多。不过这其中许多项目可能几年内都无法开工，主要就是因为制造商缺乏可用的燃气轮机。GEVernova首席执行官指出，2025年该公司的燃气轮机合同量增长了约80%，然而大部分在过去两年内签订的高利润订单需要到2027年以后才能开始交付。
西南证券认为，从燃气轮机头部厂商来看，GEV，西门子能源，三菱重工订单加速提升，在手订单排期已达4-5年，后续将持续扩大产能。GEV原计划于2026Q3实现燃机年产能20GW，现已前移至2026H1完成目标，并进一步上调扩产计划至2028年24GW。为支撑产能上调，GEV预计于2025年-2028年持续投入100亿美元资本开支。国内主机厂，成撬商，零部件厂商有望受益于本轮AI数据中心建设驱动的电力需求上行周期。
杰瑞股份(sz
002353 ) 是国内油气装备龙头企业，钻完井业务，天然气业务，燃气轮机发电机组业务在国内外市场均实现突破。
联德股份(sh
605060 ) 深度绑定
卡特彼勒，目前已实现向其子公司Solar Turbines燃气轮机零部件的小批量供货。
【公告快递】
〇国轩高科(sz002074) 公告称，拟定增募资不超过50亿元，在扣除发行费用后拟全部用于年产20GWh动力电池项目，国轩高科20GWh新能源电池基地项目，新型锂离子电池(20GWh)智造基地项目及补充流动资金。
〇南矿集团(sz
001360 ) 公告称，公司通过新加坡全资子公司NMSInternationalHoldingPte.Ltd以现金3000万美元认购鹰谷黄金有限公司新发行普通股，股份占比为股份发行后总股本的10%。
〇回盛生物(sz
300871 ) 公告称，公司审议通过全资子公司新疆回盛投资建设新疆
合成生物学智造项目，项目总投资10亿元，分三期建设。项目旨在满足市场需求，突破产能与效率瓶颈，实现技术升级和成本控制目标。
〇凯龙高科(sz
300912 ) 发布股票交易异常波动公告称，公司布局具身智能赛道，目前推出的"惠灵嘉"系列
机器人和灵巧手操作力
智能检测设备等产品仍处于市场开拓阶段，截至目前尚未有收入确认，不会对公司经营业绩产生重大影响。
〇健麾信息(sh605186) 拟以3768.75万元，2285.63万元，637.50万元，679.14万元分别收购周校平，泽朴投资，博科医信，博科国信持有的博科国信(武汉)科技有限公司16.75%,13.25%,4.00%,4.00%股权。交易完成后，健麾信息将持有标的公司70%的股权。
【资金观潮】
〇机构席位净买入泽润新能
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2月5日交易公开信息显示，泽润新能(sz
301636 ) 获机构席位净买入3215.99万元，占总成交额比例3.46%.华金证券研报表示，公司是全球光伏组件接线盒的核心供应商之一，还前瞻性布局如针对HJT，钙钛矿等下一代电池技术的光伏组件适配的接线盒的研发工作。依托产品等方面优势，公司与Maxeon,Sonnenkraft等国际知名光伏组件企业，以及
TCL中环，
阿特斯，
亿晶光电，润阳股份等国内领先的光伏组件厂商建立了良好合作，且基本有3年至5年的合作历史。
〇机构席位净买入巨力索具
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2月5日交易公开信息显示，巨力索具(sz002342) 获机构席位净买入2.48亿元，占总成交额比例3.48%。
财达证券研报表示，公司深耕索具领域四十余年，已成长为国内索具行业龙头，在船舶用缆，深海系泊缆等核心产品领域具备技术与市场优势。随着海洋经济产业的潜力持续释放，公司核心产品系泊缆业务则精准对接海洋油气勘探开发，海上
风电等新兴市场需求，在全球海洋经济持续加大投资背景下，公司已获国际船级社认证，技术实力行业领先，有望持续收获增量订单。
〇资金借道ETF涌入港股科技板块
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近期港股科技板块遭遇调整，大量资金借道ETF逆势布局。据Choice测算，2月4日，华夏
恒生科技ETF净流入10.21亿元，华夏恒生互联网ETF净流入9.57亿元，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF净流入6.93亿元。
开年以来，资金持续涌入港股科技主题ETF。今年以来，截至2月4日，富国港股通互联网ETF净流入67.09亿元，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF净流入50.87亿元，天弘恒生科技ETF，
华夏恒生科技ETF等净流入均超40亿元。
长城基金经理曲少杰表示，2026年港股科技股的结构性行情有望重启，互联网，AI，半导体，
云计算等子行业或将保持增长势头，后续将继续关注中国科技互联网行业。
〇2月5日交易公开信息显示，机构席位净买入平潭发展(sz000592) ，银轮股份(sz002126) ，神剑股份(sz002361) ，天通股份(sh
600330 ) ，海峡创新(sz300300) 等。
【机构调研】
〇漫步者(sz
002351 ) 已经完成了国家互联网信息办公室关于深度合成服务算法的备案，更丰富的各类AI功能在持续开发中，并逐步应用于公司产品。开放式耳机(OWS)市场处于快速增长阶段，是公司自2024年起大力投入的方向之一。公司全面布局了开放式耳机的各种形态，包括耳挂式，后挂式，耳夹式。截至目前已上市的型号达到十余款。
公司在保留以前区域独家总经销商制的基础上，继续开拓线上直营渠道，提升在
亚马逊，乐天，LAZADA和 S
HOPE E等国际电商平台的影响力，通过海外Instagram,Youtube,Facebook等社交媒体运营，积极拓展品牌在海外用户的心智占领，并携手泰国本土顶流明星Pond Naravit与日本当红演员山崎贤人，双线代言策略精准触达亚洲核心市场。
〇京东方A(sz
000725 ) 随着春节假期临近，品牌厂备货需求仍相对强劲，推高TV类产品出货量。供给端，行业内厂商坚持"按需生产"策略，灵活调整稼动率以匹配需求，目前整体稼动率处于高位。根据第三方咨询机构数据，2026年1月各主流尺寸TV产品价格全面上涨，且预计2月TV产品价格有望涨幅扩大。公司在"第N曲线"理论指导下，持续落实"屏之物联"发展战略，重点布局钙钛矿光伏，玻璃基封装载板等创新业务
湖南人
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