20260302三月第一周：洲际油气通源石油新锦动力湖南白银晓程科技

现在难分析的点就是多线并行走，光通信从0130接有色退潮，然后电力穿越光通信的退潮，然后长飞走了个二波（四阶段）还能稳住，但电力退了

整体还是科技线和涨价线并行走，然后他们各自内部还有多条线轮动或者叫间歇表现

4月7日起，对量化交易（尤其是高频策略）全面收紧。[淘股吧]

核心内容要点

一、高频认定门槛大幅收紧：
单账户每秒申报+撤单≥ 15笔即触发高频监管（原为≥300笔）。
二、撤单率硬约束：
单日撤单率≤ 15%
每秒撤单≤ 15笔
报单强制停留≥ 50微秒，禁止“秒挂秒撤”。
点评：这个可以大幅度降低人工交易对市场的恐慌和追涨的欲望；
三、交易通道平权：
停止新增独立交易单元。
存量专属服务器需清退或至少10个账户共用。（点评：清退就清退，为何还搞个“或”出来呢，10个账户共用还不是有交易速度优势吗？）
取消低延时交易特权，实现机构与散户速度公平。
四、穿透监管强化：
同一实际控制人下所有账户合并统计。
禁止分仓、多账户嵌套规避监管。
策略、服务器、风控系统须全量强制备案。
限制融券T+0。
点评：这条主要是限制量化通过多账户分仓持有来规避持股5%以上股东需要公告的问题；可以大幅度降低量化日内可T的筹码；

总体点评：
1、  虽然上有政策下有对策，量化一定会针对新规寻找新的规避思路；但是如果这些规定真实施，确实能够很大程度避免在交易制度上的不公平；整体对于人工交易是很大的利好！
2、  新规大概率会使得市场交投活跃度降低，减少量能；这点我不认为是多大的坏事，制度上的不公平才是根本；

具体影响我们拭目以待了！

站在周五收盘的角度，我还是认为光通信已经高潮，周二是个冲高回落转分化的预期；当然会有个股穿出来[淘股吧]

变数就看周二大盘反弹，市场是否还选择光通信继续向上走


从轮动的角度看，周二除了医药会修复之外；

周五芯片有异动，叠加盘后美国两党法案对半导体设备的封锁；周二半导体（核心是设备，以光刻机为首）有较大概率得到加强

都忘记这个席位了，好久之前的故事了[淘股吧]

还是聚焦市场最主流的东西比较好

对于周五的市场我是这么理解的：

一、周五是冰点，那么周二就是修复的预期；

二、近期最强的以及持续性最好的只有光和医药，周五光是高潮了，但是没有增量进来（周五虽然港股休市，但一般也就影响1000-1500亿），实际缩量-1865亿，那么就是说排除港股影响，实际也是缩量的，说明光已经没法吸引增量了，后续就是不断分化的预期了

昨天盘中我就明显感受到光的二阶段高潮了，这么看如果下周二没有增量进来接光，那他就没有三阶段了，直接走题材退潮了

三、另一方面，既然光的预期是持续分化，那么市场资金最优选择就是加强近期另外一个最强题材医药了

是的，最关键是节点票

这种需要人脉的力量

我是这么理解的：[淘股吧]
A、关于电力按照狼王的理论华电辽能是四阶段补涨龙，有四必有五，因为走势必完美嘛（只是五是否还能这么高就不好说了，全看外部是否有持续的强势题材）

B、这里锚定华电辽能的话，我看是二阶段走完，周四五分歧了两天，看周一是否主动转强上板挑战200异动，如果这样就容易走三阶段，如果没有三阶段就是盘顶了，盘顶一般看5天，已经过了2天了，那么下周三就要选方向了，向下就是退潮，向上就是二波

C、周一市场是延续修复的预期，电力也是修复的预期

一、湖南发展：0324市场反弹日起来的票，就算没有重组，断板也不看死，会反复，如果新能泰山继续打高度，会有资金做反包

二、宁波能源：也是0324起来的票，但是才2连板就断板了差点意思了，但是也是看反复；（从经验来看一般一个题材爆发日起来的票3连板断板之后如果题材还能继续，那么3连板断板票容易继续趋势向上，节点票效应更强）

三、东方能源：不是节点票，应该就是量化反复做，最好是关注节点票，节点票的市场合力要好一些

湖南发展重组你没看吗？周一是一字了

找到了联想的逻辑
汇芯通信关联方受让5%股权，川土微将借壳联翔股份
一、先梳理一下背景知识：
川土微是国家级专精特新“小巨人”、高端模拟芯片设计（Fabless）龙头，一级市场估值50亿左右，二级市场看到150-200亿，注册地在上海
川土微最大的机构投资者（持有10%+）元禾璞华，是江苏国资旗下的顶级创投平台
另外，嘉兴地方产业基金，嘉兴颀隆持有川土微3.9519%
所以川土微一开始选择了梦天家居（梦天家居也是嘉兴公司）
后来梦天和川土微在交易价格没有谈拢以后，嘉兴汇芯受让了梦天家居6%的股权
嘉兴汇芯的GP是汇芯投资（深圳半导体产投），LP是元禾璞华
二、那么为什么能判断川土微将入主联翔股份？
金美含受让5%的联翔股权（耗资一个亿）
金美含是深圳人，并且上周刚刚与汇芯投资成立了注册资本同样是一个亿的合资公司，名为汇联智芯，注册地在上海
金美含旗下并没有其他任何实体资产，不会随便财务投资一家家居公司
更重要的是，联翔股份与梦天家居相同，注册地都是嘉兴，且大股东持股比例很大
三、逻辑梳理
元禾璞华（川土微大股东）
→ 嘉兴汇芯（梦天入驻）
→ 汇芯投资（深圳）
→ 金美含（联翔入驻）
→ 汇联智芯（上海，芯片方向）
同一拨人、同一时间、同一地域、同一芯片资产、同一借壳逻辑。
川土微借壳梦天失败 → 同一资本系迅速切换目标 → 选定联翔股份作为新壳 → 金美含+汇芯系先行入场占位 → 后续大概率推进：实控人变更 + 装入川土微

叠加大盘大幅度下跌，北向资金出逃，量化渗透加剧这三种大因素，而且辽能里面基本都是碳基生物，就算有抛压也会被迅速消化的。只要大盘不回暖，辽能就能一直板，这也就造就了辽能的抱团取暖属性。