2026 两会六条主线｜核心龙头 + 弹性小票

每条主线精选1 只确定性龙头 + 1 只高弹性小票，覆盖政策、产业、资金三大维度，兼顾稳健与弹性。

一、AI + 新质生产力（绝对主线）

核心龙头：中际旭创（300308）

全球光模块绝对龙头，英伟达 核心供应商，800G/1.6T 量产、3.2T 测试中

机构抱团，业绩高增，AI 算力基建最确定放量环节

两会催化：AI + 产业政策细则、大模型落地、智能体商业化

弹性小票：高澜股份（300499）

浸没式液冷龙头，PUE 低至 1.08，AI 服务器散热刚需

订单同比增 120%+，算力密度提升下液冷成标配弹

性逻辑：AI 算力爆发→液冷需求激增→业绩弹性大

二、算力网络 + 国产替代（科技基建）

核心龙头：海光信息（688041）

国产 AI 芯片龙头，x86 架构兼容，算力国产替代核心

深度绑定华为昇腾生态，AI 服务器芯片市占率领先

两会催化：国产替代补贴、算力招标放量、东数西算深化

弹性小票：拓维信息（002261）

华为昇腾算力核心合作伙伴，算力租赁 + 服务器制造双轮驱动

2025 年算力租赁业务同比增 264%，业绩弹性显著

弹性逻辑：国产算力紧缺→昇腾生态扩张→订单爆发

三、绿色低碳 + 新型电力系统（双碳主线）

核心龙头：阳光电源（300274）

全球逆变器 + 储能系统龙头，光储融合技术领先

风光装机刚性 + 储能强制配建，2026 年储能装机目标 220GWh（+47%）

两会催化：风光补贴、电网投资加码、新型电力系统建设

弹性小票：国能日新 （301182）

新能源发电功率预测 + 虚拟电厂运营软件龙头

虚拟电厂交易辅助服务收入占比提升，SaaS 高毛利

弹性逻辑：新能源渗透率提升→调度需求激增→虚拟电厂爆发

四、稳增长 + 新基 建 / 城市更新（政策托底）

核心龙头：中国建筑（601668）

基建央企总龙头，地下管网 / 综合管廊主力军

2025 新签合同超 4 万亿，股息率≈5.1%，PE 仅 7.5 倍

两会催化：专项债发行、重大项目开工、城中村改造

弹性小票：东方雨虹 （002276）

防水建材龙头，地下管网 / 城市更新核心受益

基建 + 地产存量盘活双驱动，订单持续高增

弹性逻辑：专项债投向基建→防水需求激增→业绩弹性大

五、消费复苏 + 服务消费（内需主线）

核心龙头：贵州茅台（600519）

白酒龙头，高股息 + 现金流稳定，消费复苏核心标的

渠道改革 + 提价预期，业绩确定性极强

两会催化：居民增收计划、消费信贷支持、服务消费补贴

弹性小票：中国中免 （601888）

免税龙头，出境游复苏 + 市内免税店扩张双轮驱动

2026 年出境游恢复至疫情前水平，业绩弹性显著

弹性逻辑：消费复苏→免税需求爆发→业绩高增

六、安全自主可控 + 低空经济（国家安全）

核心龙头：中航沈飞（600760）

军工整机龙头，歼 - 20、歼 - 16核心供应商

国防预算持续增长，订单饱满，业绩确定性强

两会催化：低空经济政策、军工订单、国家安全战略

弹性小票：万丰奥威（002085）

低空经济核心标的，通用航空 + 无人机双轮驱动

低空开放政策落地，通用航空市场爆发在即

弹性逻辑：低空经济政策→通航需求激增→业绩弹性大

一句话组合定位


中际旭创 + 海光信息（AI + 算力进攻）+ 阳光电源 + 中国建筑（绿电 + 基建稳健）+ 贵州茅台 + 中航沈飞（消费 + 军工防御）