2026投资主线

2026投资机会由于地缘冲突及全球科技竞争，我认为2026可能有以下主线反复表现

一、有色金属，避险属性及美元走弱带动黄金成为新的锚定物，特别关注小金属，新能源 + AI 算力 + 半导体 + 军工 + 人形机器人 需求，国内政策管控，中国对钨、稀土、锑、锗、镓实施开采配额 + 出口管制双重约束
二、AI硬件，包括CPO、PCB、液冷、算力服务器、存储等，优先关注算力板块，由于token消耗指数级增长对算力需求确定性强，从而传到至算力服务器硬件，CPO、PCB、液冷，存储，但以上几个在2025年已经有较大涨幅，特别是存储芯片等，由于前期暴涨，市场可能对存储芯片高价的接受度已达临界点，应该多关注增加对产能扩张导致的半导体设备与材料涨价逻辑
三、半导体设备与材料，正如前面提到的，一系列的ai硬件产能扩充带动半导体设备与材料的较大的业绩确定性
四、电力设备，根本逻辑也是AI，大模型巨大的算力消耗导致超级用电量，加上政策支持4万亿电网基建，全球缺电出海 + 储能刚需，中国电力 设备业绩在2026年确定性极高
五、机器人，2026年机器人量产元年，及宇树机器人上市，将会带来机器人板块结构性行情，但需要警惕炒作风险，机器人业绩追不上股价，更多关注机器人核心零部件供应商，具有业绩确定性降低风险
六、AI应用，AI应用真正实现高业绩的较少，还处于前期探索应用阶段，需要新技术和技术消息刺激产生结构性炒作行情
七、化工，产能出清 + 库存见底 + 需求复苏 + 估值低位，2026 年是周期反转 + 成长突围共振大年，氟化工 / 磷化工 / 煤化工 / 电子化学品四条主线最强
八、商业航天，中美低空空间抢占博弈，急需发展可回收航天技术及卫星通信 ，在地缘不稳定的末法时代，卫星通信能够在紧急情况发挥巨大作用，是政策必然引导支持的方向，但要警惕概念炒作，聚焦核心供应链条，以及业绩预期确定性高的。
总的来看，主要围绕大国博弈以及AI发展两条线展开。