2.25圆宝早盘：量化点兵，越算越精

【2.26圆宝早盘】大局观：面对左侧3.5万亿的量能压制，指数继续大涨突破的概率很小，后期大概率会以长时间横盘方式消化套牢盘。

方向这里比较关键，诚如昨日所说，目前市场分为权重和题材两大阵营，以老登为代表的权重在昨日下午出现批量炸板潮，分化力度不小，今天是分歧加剧预期。

权重分歧，题材端就有希望回流，例如商航、算力、应用等等，商航里的巨力连续两天放量止跌是信号，他调整空间基本是30%，而算力的大位同样止跌，应用里的掌阅今天大概率也到达30%的空间极值。

所以，今天代表题材的三大方向都有修复预期，只不过时间上有先后，坚守一个方向即可，不用反复横跳。

所以今天的八字箴言是【权重分歧，题材修复】，时间先看两天～祝兄们好

【2.25圆宝收评】把市场分两部分，一是资源代表的老登股，也就是权重方向，里面主要是量化和机构，连续大涨两天，也带动指数涨了两天，下午开始分歧回落，连带指数也有回调，那明后天就是分歧延续的剧本。

而被权重吸血的也是题材方向，例如机器人，算力等等热门方向。

那今天量能放大后，指数维度大概率无忧，明天的重点则是老登分歧后，资金是否会回流题材，现在板块之间无序轮动，风格也是飘忽不定，先耐住性子，不急。

梳理一下市场典型的个股：

胜宏，两市最大成交，都说有超预期的会议纪要传出来，但问了一圈都说不知道实质性内容，先看做硬件的轮动吧，昨天CPO天孚今天PCB胜宏，带领的各自细分也是轮动。

海光，有兄问为啥看不见昇腾的强势标走出来，但其实海光的下跌就是因为昇腾的利好造成的，昇腾服务器的变化会被市场慢慢认可的，只不过因为前期算力标的上涨，现在一起给带下来了，而华胜又是多方资金大战的标，前高又近在咫尺，自然就看着不强，但你让子弹飞一会。

数据，细分的数据今天率先修复了，有小作文的功劳，也有产业逻辑的二次确认，首板的国安，老情绪标的海量，星环的重大进展，小碎步走趋的甘咨询都要拉自选看着。

靶材，节前我就分享过的那几个标，江丰，欧莱，阿石创因为小日子的关系已经从暗转明了，不单单是涨价了，中期逻辑再tmd坚挺，该落袋也得落袋了。

钢铁/地产：上海的地产放松限购相信你们也看到了，这些东西不能把人气带回来。

就这些，我过去一直在强调先进制程，横盘调整了你们就不信，今天又走强了就又想追，大部分人只会看到涨，眼里没有跌出来的机会，而我现在强调的昇腾和算力也是同理，逻辑让时间来证明吧。

【锐评】早盘提到的二线科技（材料端）开始乏力，例如大热的长飞光纤（光纤）和鼎泰科技（钻针），他们这波上涨的底层逻辑是涨价。（甚至长飞还留了个对子顶）

他们开始滞涨，那今天貌似火热的资源股又是什么定位？是不是更像是补涨，所以像钢铁，煤炭等等因涨价带动的行情，后期大概率也会一起滞涨，毕竟都是一条线。

而目前半导体设备相关涨的很欢，他就属于行业的下游，所以目前的炒作路径有上游传导至下游的趋势。

但目前两市量能没跟上，叠加量化横行霸道，所以只有潜伏，没有追涨，耐心，耐心，耐心。

早上有问昇腾链的，你们就去网上搜那个昇腾链就行，应该能找到我所讲的，多的不能再说了，再说就成给人家引流了，得不偿失。

对 消息需要普及吗？ 需要点赞

我累了 跌停的时候 你哭惨 昨天先纠偏了你不言语 然后今天数据换到算力了 你有哭惨 你应该去玩连板

花生涨停了，哥们没白给你们吹吧？

【量化模型】润泽科技，东材科技

【昆仑万维】

关于扩展AI编程工具应用范围的通知

各位同事:

为进一步提升研发迭代效率，保持技术领先性，公司决定在现有Cusor等AI编程工具的基础上，进一步扩展AI编码工具的应用范围。现将相关要求通知如下:

一、工具开通
公司将统一为所有技术研发序列的员工开通Opem4ICodex或ClaudeCode账号，请各位于本周内确认所选工具的账号可正常登录，并能够与现有Cursor工具配合使用，公司将给每个账户每月100美金的额度支持。

二、岗位技能要求
拿握主流AL编程工具的应用能力(包括但不限于Cusor、OpenAI Codex、Claude Cod等)已成为技术研发序列员工的核心技能之一。自即日起，所有技术研发序列员工(含技术线CTO)必须强制使用OpenAICodex或Claude Code，以将开发效率提高至少50%。任何技术线Leade和员工都不能豁免。

三、效能评估与技能考核
所有技术部门的开发方式必须全部转入,AICoding的模式。公司将于2026年6月底对A1编程工具的应用能力以及相应的代码交付量进行正式考核，并将其纳入所有技术研发序列员工的H1半年度绩效考核目标之一，届时所有技术部门将对不能满足AI Coding开发方式《即前述考核未能达标)的员工将进行末位淘汰，淘汰比例在5-20%。具体考核方式和评估方法将另行通知。

特此通知。
方汉
昆仑万维集团董事长兼CEO
2026年2月25日

那我反问你啊，你为啥不把我送的礼物拍照发出来，收到了也不说一声，你不知道我小心眼？

昇腾链和AIDC基础设施上游