马年迎春，行情再启，节后聚焦硬核赛道_大盘少女芯

大盘少女芯

26-02-25 20:30

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晚上好，今天的复盘送到~欢迎点赞哦！

指数今天又红了。

成交放大到2.4万亿，上涨家数3500+，沪指盘中摸了一下箱体上沿。单看这些数据，你可能会觉得行情不错。

但打开账户看一眼，如果你的持仓还是AI，今天大概率还是没什么感觉——甚至可能还是绿的。

市场正在发生一场静悄悄的切换。从AI叙事，切向实物资产。

化工、有色、油气、钢铁、稀土……这些过去被嫌弃的“传统行业”，这两天成了香饽饽。澄星股份大单一字二连板，金正大五天三板，江钨装备五天四板，北方稀土涨停。

另一边，AI应用还在调整，虽然局部有反弹，但整体仍然疲软。

一、

化工今天是绝对的主角。

澄星股份一字板，金正大反包涨停，清水源、东岳硅材20cm，板块近20家涨停。消息面上，美国将磷和草甘膦列为国家安全优先事项，国际磷肥价格突破700美元/吨。国内春耕用肥高峰临近，政策端也在保供稳价。

这是一轮由海外政策+国内需求+涨价三重驱动的行情。不同于以往的情绪炒作，这次有实实在在的价格支撑。

类似的逻辑也在有色、稀土上演。东方钽业五天三板，北方稀土涨停，背后是地缘冲突预期+资源自主可控。

二、

油气板块继续活跃，通源石油、洲际油气大涨。布伦特原油站稳70美元上方，VLCC运价创2020年以来新高。地缘方面，美伊博弈持续发酵。

航运这边，招商轮船四天三板，中远海能趋势向上。逻辑还是那个逻辑：运价上涨+供给刚性。

三、

AI这边，分化还在继续。

硬件端相对强一些，风华高科回封二连板（MLCC涨价），胜宏科技涨近10%。但应用端依然疲软，前期热门股还在调整。

消息面上，中科宇航可回收液体火箭力箭二号计划3月下旬首飞，商业航天方向有催化。国产芯片也有消息刺激，有研硅、和林微纳20cm涨停。

但这些科技方向的强度，明显不如周期股。

四、

玻纤板块今天也有表现，逻辑同样硬。

行业消息：由于成本上升和供应紧张，玻璃纤维制造商将掀起第二轮涨价潮，计划月度调价10%至15%。此前2025年已经涨价50%，行业景气度持续攀升。同时，电子布需求随AI服务器、PCB需求增长而放量，供给端进一步收紧。
盘前模型内的再升科技一进二成功。
逻辑：
公司是玻璃微纤维及高效空气过滤纸双料制造业单项冠军，产品应用于半导体、医疗、新能源等领域。市场传闻公司向SpaceX供货——公司自2020年起向国际某知名航天公司供应“高硅氧纤维产品”，虽目前暂无在手订单，但想象空间足够大。此外，“飞机棉”已配套中国商飞C919、C909并实现量产。

五、

盘前精选PCB材料方向，诺德股份逻辑如下。（此次应该有掌声）

AI服务器的高频高速要求，导致超高阶HVLP-4铜箔需求高企。随着新一代AI产品上量，HVLP-4铜箔有望迎来全面替代，未来三年供需缺口预计持续扩大。

诺德股份的新一代HVLP铜箔已通过多家头部PCB厂商认证，将应用于AI服务器、人形机器人等高端场景。同时，公司近期拟对产线更新改造，完成后将具备4.5微米及以下高端锂电铜箔量产能力。固态电池方面，公司镍镉合金箔已解决集流体腐蚀难题，与宁德时代、比亚迪等保持合作。

既有AI服务器带来的PCB铜箔增量，又有固态电池的材料预期，逻辑双轮驱动。

六、

为什么资金会从AI流向这些传统周期品？

我自己的感觉是，市场正在经历一次“叙事切换”。过去两年，AI讲的是“颠覆一切”的故事，大家愿意为想象空间买单。但现在，AI的颠覆开始从故事变成现实，反而让一部分人产生了新的焦虑——如果AI真的能替代很多行业，那这些行业还有没有价值？

这种焦虑，最终表现为对“实物资产”的重新定价。石油挖出来就是石油，铜矿挖出来就是铜，这些东西不会因为AI而贬值，反而会因为全球再工业化、地缘冲突、供给刚性而变得稀缺。再加上最近周期品确实有明确的涨价催化，资金就顺理成章地从AI流向周期。

不是AI逻辑坏了，是市场需要一个新的共识。而周期股，正好在这个时间点接过了接力棒。

七、

现在的市场，处于持续的混沌期。风格不明确，板块无主流，个股不聚焦。不接获利盘，是当下的共识。

今年也是近七八年以来第一次没有春节后顶高标的。短线生态真的变了，但由量化主导的新生态，会更加暴利。

八、

今日强趋势股梳理（仅为复盘观察）：

化工：澄星股份、金正大、清水源、六国化工

有色/稀土：江钨装备、东方钽业、北方稀土

油气/航运：通源石油、招商轮船

AI硬件：风华高科、胜宏科技

玻纤/航天材料：再升科技

PCB铜箔：诺德股份

商业航天：航天发展

国产芯片：有研硅

今日主要题材梳理：

化工/磷化工：澄星股份，金正大，六国化工，清水源

有色/稀土：江钨装备，东方钽业，北方稀土

油气/航运：通源石油，招商轮船

AI硬件：风华高科，胜宏科技

玻纤/新材料：再升科技，山东玻纤

PCB材料：诺德股份

商业航天：航天发展

国产芯片：有研硅

九、

最后说几句。

现在的市场，方法变得不那么重要，重要的是分清你买的是逻辑还是强度。

买逻辑，就按逻辑的验证周期来，允许波动。买强度，就按强度的验证周期来，错了就认。

最怕的是错配——用买强度的手法去扛逻辑的波动，或者用买逻辑的心态去追强度的末端。

周期股今天很强，但能强多久？AI今天很弱，但逻辑变了吗？这些问题，需要你自己想清楚。

毕竟，市场永远在变，唯一不变的是周期。
(ok啦，看完后点赞来一波哦！）

大盘少女芯

26-02-24 08:20

11

新的一年开门红，点赞签到，顺顺利利红红火火！！

大盘少女芯

26-02-27 08:42

10

周五点赞签到，我要涨停板！！！！

大盘少女芯

26-02-24 20:18

10

＞＞＞＞＞今天的复盘，我来聊了聊感受

指数没得说。
三大指数集体收涨，沪指站上4100点，两市成交额放大到2.2万亿，超4000家上涨。单看这些数据，妥妥的开门红，牛市氛围拉满。
但打开持仓看一眼，有人欢喜有人愁。
今天领涨的，是油气、化工、有色这些周期股。通源石油20cm涨停，准油股份、山东墨龙一堆涨停，化工板块美邦股份4连板，红宝丽、澄星股份批量封板。另一边，影视院线成了重灾区，光线传媒20cm跌停，万达电影、横店影视等多股跌停。
更有意思的是AI——春节假期热度最高的方向，今天高开低走，套了一大批人。
这就是当下的市场：
指数归指数，板块归板块，持仓归持仓。三者可以完全无关。
一、
先说说今天最强的周期股。
油气板块集体爆发，导火索是地缘。春节期间美伊博弈持续发酵，国际油价大涨，布伦特原油站稳70美元上方。VLCC运价更是创下2020年4月以来新高，中东-中国航线TCE达15.7万美元/天。中远海能、招商轮船直接涨停开盘。
化工板块同样强势。美国宣布将元素磷及草甘膦纳入关键战略物资，国际磷肥价格突破700美元/吨。美邦股份4连板，六国化工、红宝丽、兴发集团等近20只个股涨停。
有机构说，化工行业历经四年调整，已处于历史底部，产能无序扩张阶段结束，叠加“反内卷”政策落地，行业将迎来盈利修复与估值重估的“戴维斯双击”。
逻辑确实顺，但问题是，这种事件驱动的上涨，能持续多久？
二、
再来看今天最惨的板块——影视院线。
光线传媒20cm跌停，博纳影业、万达电影、横店影视、上海电影集体跌停。原因是春节档票房不及预期。国家电影专资办数据显示，2026年春节假期全国电影票房收入57.5亿元，同比下降40%。
更细的数据是：观影人次1.2亿，同比下滑36%；放映场次434.4万场，同比提升25%；平均票价47.8元，同比降低3元。
这组数据说明什么？供给过剩，需求萎缩。加场次、降票价，已经拉不动观影人次了。（有没有人像我一样，飞驰人生3还没看的，我计划是在家把飞驰1、2都先重温一下再去看飞驰3）
节前埋伏影视的资金，今天直接被闷杀。
三、
AI方向，今天走得最拧巴。
早盘大幅高开，随后一路回落。掌阅科技开盘2分钟封死跌停，每日互动、人民网跌幅居前。如果你节前重仓AI，今天账面大概率很难看。
但有意思的是，AI硬件端反而强势。天孚通信大涨超12%创历史新高，华工科技、长飞光纤涨停。玻纤概念的国际复材20cm涨停，宏和科技反包涨停续创新高。
分化极其明显。
消息面上，今天有两件事值得注意。
第一件，商务部就美关税调整举措答记者问。美方停止征收《国际紧急经济权力法》项下关税，同时依据122条款加征10%进口附加费。中方表示正密切关注并将全面评估，后续将视情适时决定调整反制措施。
第二件，外交部回应DeepSeek芯片问题。有美官员称DeepSeek可能使用英伟达最先进芯片训练，违反美出口管制。外交部回应：“不了解具体情况，关于美国输华芯片问题，中方已多次表明原则立场。”
这两件事放在一起看，中美在科技领域的博弈还在继续，但短期内没有新的升级信号。
四、
回到AI的产业逻辑。
银河证券今天发研报说，春节期间国内核心光通信企业接近满负荷运转，在手订单旺盛。“应用端AI智能体相关公司如智谱寻找算力合伙人、豆包2月16日暂停视频通话功能等均体现出算力不足的现状，AI应用的持续发展带动算力规模的持续上行。”
翻译一下：算力紧缺是事实，不是故事。
推理算力需求（token消耗）是今年AI板块里最重要的大逻辑。这是一场行业成本转移——以前拍视频，成本在拍摄和后期；现在，这些成本被压缩，转移成了token成本。
逻辑是这样，但走势不一定。因为短期走势有太多因素决定——量化、情绪、筹码结构。今天AI应用跌，不代表逻辑没了；今天油气涨，也不代表能一直涨。
五、
现在的市场，方法变得不那么重要，重要的是在逻辑与波动之间找到平衡。
买逻辑，就要承受波动；买强度，就要接受随时被量化反噬。最怕的是错配——用买强度的手法去扛逻辑的波动，或者用买逻辑的心态去追强度的末端。
比如VLCC，前一天大涨，第二天跌停，假期行业继续景气，节后又涨停修复。如果追涨杀跌，来回挨打。
比如AI，今天高开低走，但产业逻辑变了吗？没有。只是短期资金兑现而已。
有券商说得很清楚：算力逻辑正在发生质变，从资本开支规划进入到真正的设备交付与产能兑现阶段。具备系统级交付能力、深度参与头部客户算力建设的企业，更容易在新阶段脱颖而出。
逻辑还是那个逻辑，但市场的耐心已经不是那个耐心了。
六、
今日强趋势股梳理（仅为复盘观察，不作为投资建议）：
CPO：天孚通信（续创历史新高）
玻纤：国际复材、山东玻纤、宏和科技
光纤：长飞光纤、长江通信、华脉科技
MLCC：风华高科（一字涨停）、三环集团
油气：通源石油、准油股份、山东墨龙、中曼石油
化工：美邦股份、红宝丽、澄星股份、湖北宜化
培育钻石：四方达、黄河旋风
今日主要题材梳理：
资源周期：通源石油，准油股份，山东墨龙，中曼石油；美邦股份，红宝丽，澄星股份，湖北宜化；白银有色，湖南白银
光通信/玻纤：国际复材，山东玻纤，宏和科技；长飞光纤，长江通信，华脉科技
AI硬件：天孚通信、华工科技、风华高科（AI应用整体弱势）
电网设备：保变电气、白云电器、大连电瓷
七、
最后说几句。
现在的市场，每天都在上演冰火两重天。有人今天大肉，有人今天大面，区别只在于——你的持仓在不在当天的风口上。
但风口是会变的。
今天涨停的油气，明天如果地缘缓和，可能就是一地鸡毛。今天跌停的AI，如果产业逻辑继续兑现，过几天可能又修复回来。
关键是分清，你买的是逻辑还是强度。买逻辑，就按逻辑的验证周期来；买强度，就按强度的验证周期来。别错配。
允许逻辑正确的板块在某一天暴跌，但也要有标准去判断它是不是真的走弱了。如果持续走弱，那才是该离开的时候。
否则，很容易被量化的日内波动，洗出真正的趋势。
毕竟，已经太多次了：某天某个板块暴跌，次日又跟没事人一样修复。
而你在不在车上，决定了你是笑着看戏，还是哭着看戏。

大盘少女芯

26-02-25 10:50

6

聊聊靶材的涨价逻辑

简单来说，就是制造芯片和屏幕需要用到的关键材料——靶材，最近迎来了一波大涨价，而且这波涨价对相关公司来说是实打实的利润，背后还叠加了国产替代的长期机遇。

首先，得搞懂这波涨价是怎么回事。

靶材这个东西，成本构成很特殊。比如用在芯片（半导体）上的靶材，纯度要求极高，加工技术非常值钱。原材料本身（比如铜）可能很便宜，但把它提纯到能造芯片的级别，价格就要翻很多倍。所以，原材料市场的波动对芯片靶材成本影响很小，它的涨价更多是因为下游需求太旺盛了——全球那么多新建的芯片厂都需要买靶材，但生产靶材的机器一直满负荷运转，供不应求，自然就有了涨价的预期。而且，这种需求拉动的涨价，涨上去的部分几乎全是利润，假设原来净利率是20%，涨个价可能就窜到30%了。
而用在屏幕（面板）上的靶材，情况不太一样。它虽然也讲技术，但对原材料价格更敏感。最近这波行情，面板靶材已经率先涨价了，一季度普遍涨了20%，有些稀有小金属的靶材甚至涨了六七成。这波涨价不仅仅是把成本转嫁给下游，更关键的是，这些靶材厂商很聪明，他们提前锁定了便宜的原材料，然后通过提高加工费的模式来赚钱，这中间的差价就是一笔不小的额外收益。再加上现在屏幕行业也在补库存，订单明显变多了，所以做面板靶材的公司日子先好过起来了。

其次，这波涨价背后还有一个大背景，就是国产替代正在加速。
原来这个市场大头都被日本企业（比如日矿、东曹）占着，它们在高端领域技术很强。但现在因为一些外部因素，大家更愿意用国内厂商的产品了，给国产靶材开了“绿灯”。特别是日本厂商自己在上游稀土等原材料扩产上受限，供应跟不上，这就给了国内厂商抢占市场的机会，也给持续提价创造了空间。

总的来看，这轮靶材行业的逻辑很清晰：
面板靶材这边，因为直接面对原材料涨价和行业补库，率先迎来了困境反转，像欧莱新材、阿石创这些公司受益最直接；而半导体靶材这边，虽然涨价传导慢一点，但下游芯片厂扩产是确定的长期趋势，需求会一直旺盛，像江丰电子这样的龙头，中期的发展前景很坚挺。所以，这既有短期涨价的利润刺激，又有长期替代日本巨头的成长空间。
＞＞＞＞＞＞欢迎点赞

大盘少女芯

26-02-26 20:56

5

＞＞＞＞今天的简单复盘，欢迎点赞

指数今天涨跌不一，成交2.5万亿，放量但没放多少。涨跌家数基本持平，你赚的钱可能就是隔壁亏的。
市场最大的变化是：AI硬件回来了。
PCB、光纤、液冷、CPO，这几个分支轮着涨。法尔胜四连板，通鼎互联涨停，沪电股份、深南电路涨停创历史新高，胜宏科技大涨，高澜股份20cm。
另一边，前两天最强的化工、有色今天分化，金正大六天四板、澄星股份三连板还在顶，但跟风的已经掉队。影视院线继续跌，博纳影业尾盘跌停。

今天AI硬件的催化，明面上是英伟达财报超预期，但仔细看，市场炒的是细分增量。
PCB这边，NV将在Faynman一代启用垂直供电，LPU打开垂直供电增量市场。垂直供电所需的三次电源PCB工艺难度极高，毛利率可达60%+，这是今天PCB走强的核心逻辑。深南电路、沪电股份这两个权重涨停，不是单纯的情绪炒作。
光纤这边，价格确实在涨。1月G.652.D单模光纤价格超40元/芯公里，创近七年新高，单月涨幅超75%。通鼎互联、亨通光电、中天科技都是实打实的受益。
液冷这边，高澜股份20cm。英伟达财报里对液冷需求的解读，是今天的催化剂。

燃气轮机今天也有表现，应流股份8天3板，东方电气涨停。
背后是西门子能源财报透露的信息：受益于大型数据中心自建电厂需求，燃气轮机订单创历史新高，积压订单高达600亿欧元。
这其实和AI有关——数据中心耗电，需要配套电力设施。特朗普下周要在白宫召集科技巨头签承诺书，让他们自己解决数据中心用电问题。这事在国内的映射，就是燃气轮机和电网设备。

周期股今天分化，但还没结束。
化工的金正大、澄星股份还在连板，磷肥涨价的逻辑没变。锂矿这边，金圆股份一字板，消息面上津巴布韦暂停锂精矿出口，碳酸锂期货也涨了。
只是今天风头被AI硬件抢了，周期股暂时休整。

今天盘面有个细节值得注意：涨停晋级率并不高，但趋势新高股很多。
收盘价创新高的有100家，主要集中在PCB、算力、电力、有色。这意味着什么？市场在走趋势，不是连板。法尔胜四连板是资产出售，豫能控股六连板是公告参股算力，真正的板块龙头都是走趋势的。
这种行情，追连板容易吃面，低吸趋势反而舒服。
有个小插曲：长春高新今天继续涨，因为一款治儿童小阴茎的新药获批临床，被网友戏称“阴伟达”。
这名字起得挺损，但也反映了现在的市场心态——任何能蹭上AI概念的东西，都能炒一炒。虽然公司说这药跟壮阳没关系，离上市还得好几年，但不妨碍股价先涨为敬。

现在的市场，节奏特别快。
昨天周期，今天AI硬件，明天不知道轮到谁。但有一条暗线：涨价。PCB涨价、光纤涨价、磷肥涨价、燃气轮机订单涨价……不管炒什么板块，有涨价逻辑的走得最稳。
混沌期就是这样，没有绝对主线，只有轮动。买阴不买阳，不接获利盘，是目前相对舒服的姿势。
明日强趋势股观察（仅为复盘观察，不作为投资建议）：
PCB：深南电路、沪电股份、胜宏科技
光纤：亨通光电、中天科技、通鼎互联
液冷：高澜股份
燃气轮机：东方电气、应流股份
化工：金正大、澄星股份
算力：豫能控股、润泽科技

大盘少女芯

26-02-23 17:09

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新年好，祝福各位小伙伴新年新气象~账户长虹~~~
欢迎点亮“特别关注”平时交流更亲密哦！

大盘少女芯

26-02-27 13:06

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中国的算力需求爆发性向上~！！！

大盘少女芯

26-02-26 09:45

3

锂矿又是高开低走
大A永远改不了狗吃屎的尿性利好刺激高开必然砸盘

大盘少女芯

26-02-26 08:37

3

周四早上好~点赞签到，盘前盘中消息第一时候收获！！！