马年迎春，行情再启，节后聚焦硬核赛道

大A跟跌不跟涨~

@大盘少女芯 诺德

马年第一个涨停板！封单还行~

【东北通信】长芯博创拟收购鸿辉光联点评：向垂直整合一站式光解决方案提供商转型的决心

事件：公司拟收购鸿辉光联93.8108%股权，目标股权转让的暂定意向价格为人民币3.75亿元

太阳鸿辉光联：前身系美国Molex中国全资子公司上海光联通讯技术有限公司，2021年被鸿辉光通收购，依托高端光学镀膜技术能力，#光联打造集镀膜、光学冷加工和测试耦合封装为一体的生产线

太阳薄膜滤光片TFF领先者：鸿辉光联具备WDM全系列薄膜芯片的研发、设计和批量供货能力，#100G、400G、800G、1.6T薄膜芯片皆已批量供货，基于薄膜滤光片技术的Z-Block是WDM主流技术路径，与AWG方案长期共存

太阳数通新领域积极布局：鸿辉光联前瞻布局LPO/CPO用"FAU＋高精密V槽"项目，同时生产高速光模块MT-FA/MT-MT mini/MT-MT，满足客户的多样化应用需求；较早布局光纤柔性背板，23年光博会展示产品并小批量出货

礼物我们认为，此次拟收购鸿辉光联可参考天孚收购北极光电，标的公司技术与产品布局相仿，收购后有望增强技术广度和一站式解决方案能力，成为#"芯片-器件-模块-系统”平台型提供商。此外，鸿辉光联在CPO用光器件的布局进一步打开未来想象空间，助力长芯博创与北美大客户在光学领域的深度合作

美股磷化铟衬底公司 AXTI 大涨23.39%，创历史新高，AXT受益于AI基础设施对磷化铟需求大增。

#磷化铟此次缺货的主因是下游数据中心光模块向1.6T/3.2T迭代，带宽需求是现有800G模块的4倍，磷化铟调制器和接收器是性能瓶颈的突破口。

业界分析，随着GB200出货放了，市场对高带宽通信模组需求将更强。铟磷化物作为快速数据传输的最佳平台，产业化趋势十分明显，需求有望随之增长。

相关个股：跃岭股份、云南锗业、三安光电、铭普光磁、源杰科技

 周三早上好~昨晚美股科技股反弹，今天大A相关板块有望受益~点赞签到，盘中消息第一时间收获

＞＞＞＞＞今天的复盘，我来聊了聊感受

指数没得说。
三大指数集体收涨，沪指站上4100点，两市成交额放大到2.2万亿，超4000家上涨。单看这些数据，妥妥的开门红，牛市氛围拉满。
但打开持仓看一眼，有人欢喜有人愁。
今天领涨的，是油气、化工、有色这些周期股。通源石油20cm涨停，准油股份、山东墨龙一堆涨停，化工板块美邦股份4连板，红宝丽、澄星股份批量封板。另一边，影视院线成了重灾区，光线传媒20cm跌停，万达电影、横店影视等多股跌停。
更有意思的是AI——春节假期热度最高的方向，今天高开低走，套了一大批人。
这就是当下的市场：
指数归指数，板块归板块，持仓归持仓。三者可以完全无关。
一、
先说说今天最强的周期股。
油气板块集体爆发，导火索是地缘。春节期间美伊博弈持续发酵，国际油价大涨，布伦特原油站稳70美元上方。VLCC运价更是创下2020年4月以来新高，中东-中国航线TCE达15.7万美元/天。中远海能、招商轮船直接涨停开盘。
化工板块同样强势。美国宣布将元素磷及草甘膦纳入关键战略物资，国际磷肥价格突破700美元/吨。美邦股份4连板，六国化工、红宝丽、兴发集团等近20只个股涨停。
有机构说，化工行业历经四年调整，已处于历史底部，产能无序扩张阶段结束，叠加“反内卷”政策落地，行业将迎来盈利修复与估值重估的“戴维斯双击”。
逻辑确实顺，但问题是，这种事件驱动的上涨，能持续多久？
二、
再来看今天最惨的板块——影视院线。
光线传媒20cm跌停，博纳影业、万达电影、横店影视、上海电影集体跌停。原因是春节档票房不及预期。国家电影专资办数据显示，2026年春节假期全国电影票房收入57.5亿元，同比下降40%。
更细的数据是：观影人次1.2亿，同比下滑36%；放映场次434.4万场，同比提升25%；平均票价47.8元，同比降低3元。
这组数据说明什么？供给过剩，需求萎缩。加场次、降票价，已经拉不动观影人次了。（有没有人像我一样，飞驰人生3还没看的，我计划是在家把飞驰1、2都先重温一下再去看飞驰3）
节前埋伏影视的资金，今天直接被闷杀。
三、
AI方向，今天走得最拧巴。
早盘大幅高开，随后一路回落。掌阅科技开盘2分钟封死跌停，每日互动、人民网跌幅居前。如果你节前重仓AI，今天账面大概率很难看。
但有意思的是，AI硬件端反而强势。天孚通信大涨超12%创历史新高，华工科技、长飞光纤涨停。玻纤概念的国际复材20cm涨停，宏和科技反包涨停续创新高。
分化极其明显。
消息面上，今天有两件事值得注意。
第一件，商务部就美关税调整举措答记者问。美方停止征收《国际紧急经济权力法》项下关税，同时依据122条款加征10%进口附加费。中方表示正密切关注并将全面评估，后续将视情适时决定调整反制措施。
第二件，外交部回应DeepSeek芯片问题。有美官员称DeepSeek可能使用英伟达最先进芯片训练，违反美出口管制。外交部回应：“不了解具体情况，关于美国输华芯片问题，中方已多次表明原则立场。”
这两件事放在一起看，中美在科技领域的博弈还在继续，但短期内没有新的升级信号。
四、
回到AI的产业逻辑。
银河证券今天发研报说，春节期间国内核心光通信企业接近满负荷运转，在手订单旺盛。“应用端AI智能体相关公司如智谱寻找算力合伙人、豆包2月16日暂停视频通话功能等均体现出算力不足的现状，AI应用的持续发展带动算力规模的持续上行。”
翻译一下：算力紧缺是事实，不是故事。
推理算力需求（token消耗）是今年AI板块里最重要的大逻辑。这是一场行业成本转移——以前拍视频，成本在拍摄和后期；现在，这些成本被压缩，转移成了token成本。
逻辑是这样，但走势不一定。因为短期走势有太多因素决定——量化、情绪、筹码结构。今天AI应用跌，不代表逻辑没了；今天油气涨，也不代表能一直涨。
五、
现在的市场，方法变得不那么重要，重要的是在逻辑与波动之间找到平衡。
买逻辑，就要承受波动；买强度，就要接受随时被量化反噬。最怕的是错配——用买强度的手法去扛逻辑的波动，或者用买逻辑的心态去追强度的末端。
比如VLCC，前一天大涨，第二天跌停，假期行业继续景气，节后又涨停修复。如果追涨杀跌，来回挨打。
比如AI，今天高开低走，但产业逻辑变了吗？没有。只是短期资金兑现而已。
有券商说得很清楚：算力逻辑正在发生质变，从资本开支规划进入到真正的设备交付与产能兑现阶段。具备系统级交付能力、深度参与头部客户算力建设的企业，更容易在新阶段脱颖而出。
逻辑还是那个逻辑，但市场的耐心已经不是那个耐心了。
六、
今日强趋势股梳理（仅为复盘观察，不作为投资建议）：
CPO：天孚通信（续创历史新高）
玻纤：国际复材、山东玻纤、宏和科技
光纤：长飞光纤、长江通信、华脉科技
MLCC：风华高科（一字涨停）、三环集团
油气：通源石油、准油股份、山东墨龙、中曼石油
化工：美邦股份、红宝丽、澄星股份、湖北宜化
培育钻石：四方达、黄河旋风
今日主要题材梳理：
资源周期：通源石油，准油股份，山东墨龙，中曼石油；美邦股份，红宝丽，澄星股份，湖北宜化；白银有色，湖南白银
光通信/玻纤：国际复材，山东玻纤，宏和科技；长飞光纤，长江通信，华脉科技
AI硬件：天孚通信、华工科技、风华高科（AI应用整体弱势）
电网设备：保变电气、白云电器、大连电瓷
七、
最后说几句。
现在的市场，每天都在上演冰火两重天。有人今天大肉，有人今天大面，区别只在于——你的持仓在不在当天的风口上。
但风口是会变的。
今天涨停的油气，明天如果地缘缓和，可能就是一地鸡毛。今天跌停的AI，如果产业逻辑继续兑现，过几天可能又修复回来。
关键是分清，你买的是逻辑还是强度。买逻辑，就按逻辑的验证周期来；买强度，就按强度的验证周期来。别错配。
允许逻辑正确的板块在某一天暴跌，但也要有标准去判断它是不是真的走弱了。如果持续走弱，那才是该离开的时候。
否则，很容易被量化的日内波动，洗出真正的趋势。
毕竟，已经太多次了：某天某个板块暴跌，次日又跟没事人一样修复。
而你在不在车上，决定了你是笑着看戏，还是哭着看戏。

20cm要连板难度是有点大，而且今天算力兑现比较强，春节过后算力租赁的价格有所回调是市场预期的

打个回封  埋人了  无语