马年迎春，行情再启，节后聚焦硬核赛道

华为昇腾链~早盘平盘开的~预期差最大的品种

-4%左右抄底 300014 。。。。。。。。。

早上追了锂矿

锂矿又是高开低走
大A永远改不了狗吃屎的尿性 利好刺激高开必然砸盘

今天涨价转移到锂矿 预期差是半导体高端制程国产化！！！
华为昇腾链

要闻

（1）锂矿
1、资讯：津巴布韦宣布立即暂停所有未加工矿产和锂精矿出口，仅允许具备有效采矿权及获批选矿厂的企业出口，禁止代理及第三方贸易商出口。
2、解读：海外锂矿供给端突发收紧，全球锂矿供需格局进一步优化，有望推动锂盐价格企稳回升，直接利好国内锂矿开采及相关产业链企业。
3、相关个股：江特电机、天齐锂业、赣锋锂业、大中矿业

（2）稳定币
1、资讯：稳定币第一股Circle最新公布的季度业绩全面超出市场预期，同时其稳定币USDC流通量大增72%，达到753亿美元，股价大涨35%。
2、解读：Circle 股价大幅上涨，主要得益于其第四季度营收同比大增 77% 超预期，叠加比特币回暖带动加密货币板块情绪升温，利好区块链支付、加密货币相关产业链企业。
3、相关个股：飞天诚信、恒宝股份、广电运通、四方精创

（3）商业航天
1、资讯：中科宇航宣布：可回收液体火箭力箭二号计划今年3月下旬首飞。蓝箭航天宣布：重复使用火箭朱雀三号计划今年二季度再次挑战回收。
2、解读：可回收火箭首飞推进，标志着国内商业航天商业化进程加速，将带动卫星互联网、航天货运等相关领域发展，产业链上下游企业迎来发展机遇。
3、相关个股：中国卫星、航天电子、鸿远电子、康拓红外

（4）染料
1、资讯：据百川盈孚，分散染料单日上涨19.05%，创数月来新高。
2、解读：分散染料价格大幅上涨，主要受上游还原物价格上涨带动，行业供需格局持续改善，直接提升相关染料生产企业的营收与盈利水平。
3、相关个股：浙江龙盛、闰土股份、吉华集团、安诺其

 周四早上好~点赞签到，盘前盘中消息第一时候收获！！！

晚上好，今天的复盘送到~欢迎点赞哦！


指数今天又红了。

成交放大到2.4万亿，上涨家数3500+，沪指盘中摸了一下箱体上沿。单看这些数据，你可能会觉得行情不错。

但打开账户看一眼，如果你的持仓还是AI，今天大概率还是没什么感觉——甚至可能还是绿的。

市场正在发生一场静悄悄的切换。从AI叙事，切向实物资产。

化工、有色、油气、钢铁、稀土……这些过去被嫌弃的“传统行业”，这两天成了香饽饽。澄星股份大单一字二连板，金正大五天三板，江钨装备五天四板，北方稀土涨停。

另一边，AI应用还在调整，虽然局部有反弹，但整体仍然疲软。

一、

化工今天是绝对的主角。

澄星股份一字板，金正大反包涨停，清水源、东岳硅材20cm，板块近20家涨停。消息面上，美国将磷和草甘膦列为国家安全优先事项，国际磷肥价格突破700美元/吨。国内春耕用肥高峰临近，政策端也在保供稳价。

这是一轮由海外政策+国内需求+涨价三重驱动的行情。不同于以往的情绪炒作，这次有实实在在的价格支撑。

类似的逻辑也在有色、稀土上演。东方钽业五天三板，北方稀土涨停，背后是地缘冲突预期+资源自主可控。

二、

油气板块继续活跃，通源石油、洲际油气大涨。布伦特原油站稳70美元上方，VLCC运价创2020年以来新高。地缘方面，美伊博弈持续发酵。

航运这边，招商轮船四天三板，中远海能趋势向上。逻辑还是那个逻辑：运价上涨+供给刚性。

三、

AI这边，分化还在继续。

硬件端相对强一些，风华高科回封二连板（MLCC涨价），胜宏科技涨近10%。但应用端依然疲软，前期热门股还在调整。

消息面上，中科宇航可回收液体火箭力箭二号计划3月下旬首飞，商业航天方向有催化。国产芯片也有消息刺激，有研硅、和林微纳20cm涨停。

但这些科技方向的强度，明显不如周期股。

四、

玻纤板块今天也有表现，逻辑同样硬。

行业消息：由于成本上升和供应紧张，玻璃纤维制造商将掀起第二轮涨价潮，计划月度调价10%至15%。此前2025年已经涨价50%，行业景气度持续攀升。同时，电子布需求随AI服务器、PCB需求增长而放量，供给端进一步收紧。
盘前模型内的再升科技一进二成功。
逻辑：
公司是玻璃微纤维及高效空气过滤纸双料制造业单项冠军，产品应用于半导体、医疗、新能源等领域。市场传闻公司向SpaceX供货——公司自2020年起向国际某知名航天公司供应“高硅氧纤维产品”，虽目前暂无在手订单，但想象空间足够大。此外，“飞机棉”已配套中国商飞C919、C909并实现量产。

五、

盘前精选PCB材料方向，诺德股份逻辑如下。（此次应该有掌声）

AI服务器的高频高速要求，导致超高阶HVLP-4铜箔需求高企。随着新一代AI产品上量，HVLP-4铜箔有望迎来全面替代，未来三年供需缺口预计持续扩大。

诺德股份的新一代HVLP铜箔已通过多家头部PCB厂商认证，将应用于AI服务器、人形机器人等高端场景。同时，公司近期拟对产线更新改造，完成后将具备4.5微米及以下高端锂电铜箔量产能力。固态电池方面，公司镍镉合金箔已解决集流体腐蚀难题，与宁德时代、比亚迪等保持合作。

既有AI服务器带来的PCB铜箔增量，又有固态电池的材料预期，逻辑双轮驱动。

六、

为什么资金会从AI流向这些传统周期品？

我自己的感觉是，市场正在经历一次“叙事切换”。过去两年，AI讲的是“颠覆一切”的故事，大家愿意为想象空间买单。但现在，AI的颠覆开始从故事变成现实，反而让一部分人产生了新的焦虑——如果AI真的能替代很多行业，那这些行业还有没有价值？

这种焦虑，最终表现为对“实物资产”的重新定价。石油挖出来就是石油，铜矿挖出来就是铜，这些东西不会因为AI而贬值，反而会因为全球再工业化、地缘冲突、供给刚性而变得稀缺。再加上最近周期品确实有明确的涨价催化，资金就顺理成章地从AI流向周期。

不是AI逻辑坏了，是市场需要一个新的共识。而周期股，正好在这个时间点接过了接力棒。

七、

现在的市场，处于持续的混沌期。风格不明确，板块无主流，个股不聚焦。不接获利盘，是当下的共识。

今年也是近七八年以来第一次没有春节后顶高标的。短线生态真的变了，但由量化主导的新生态，会更加暴利。

八、

今日强趋势股梳理（仅为复盘观察）：

化工：澄星股份、金正大、清水源、六国化工

有色/稀土：江钨装备、东方钽业、北方稀土

油气/航运：通源石油、招商轮船

AI硬件：风华高科、胜宏科技

玻纤/航天材料：再升科技

PCB铜箔：诺德股份

商业航天：航天发展

国产芯片：有研硅

今日主要题材梳理：

化工/磷化工：澄星股份，金正大，六国化工，清水源

有色/稀土：江钨装备，东方钽业，北方稀土

油气/航运：通源石油，招商轮船

AI硬件：风华高科，胜宏科技

玻纤/新材料：再升科技，山东玻纤

PCB材料：诺德股份

商业航天：航天发展

国产芯片：有研硅

九、

最后说几句。

现在的市场，方法变得不那么重要，重要的是分清你买的是逻辑还是强度。

买逻辑，就按逻辑的验证周期来，允许波动。买强度，就按强度的验证周期来，错了就认。

最怕的是错配——用买强度的手法去扛逻辑的波动，或者用买逻辑的心态去追强度的末端。

周期股今天很强，但能强多久？AI今天很弱，但逻辑变了吗？这些问题，需要你自己想清楚。

毕竟，市场永远在变，唯一不变的是周期。
(ok啦，看完后点赞来一波哦！）

聊聊靶材的涨价逻辑

简单来说，就是制造芯片和屏幕需要用到的关键材料——靶材，最近迎来了一波大涨价，而且这波涨价对相关公司来说是实打实的利润，背后还叠加了国产替代的长期机遇。

首先，得搞懂这波涨价是怎么回事。

靶材这个东西，成本构成很特殊。比如用在芯片（半导体）上的靶材，纯度要求极高，加工技术非常值钱。原材料本身（比如铜）可能很便宜，但把它提纯到能造芯片的级别，价格就要翻很多倍。所以，原材料市场的波动对芯片靶材成本影响很小，它的涨价更多是因为下游需求太旺盛了——全球那么多新建的芯片厂都需要买靶材，但生产靶材的机器一直满负荷运转，供不应求，自然就有了涨价的预期。而且，这种需求拉动的涨价，涨上去的部分几乎全是利润，假设原来净利率是20%，涨个价可能就窜到30%了。
而用在屏幕（面板）上的靶材，情况不太一样。它虽然也讲技术，但对原材料价格更敏感。最近这波行情，面板靶材已经率先涨价了，一季度普遍涨了20%，有些稀有小金属的靶材甚至涨了六七成。这波涨价不仅仅是把成本转嫁给下游，更关键的是，这些靶材厂商很聪明，他们提前锁定了便宜的原材料，然后通过提高加工费的模式来赚钱，这中间的差价就是一笔不小的额外收益。再加上现在屏幕行业也在补库存，订单明显变多了，所以做面板靶材的公司日子先好过起来了。

其次，这波涨价背后还有一个大背景，就是国产替代正在加速。
原来这个市场大头都被日本企业（比如日矿、东曹）占着，它们在高端领域技术很强。但现在因为一些外部因素，大家更愿意用国内厂商的产品了，给国产靶材开了“绿灯”。特别是日本厂商自己在上游稀土等原材料扩产上受限，供应跟不上，这就给了国内厂商抢占市场的机会，也给持续提价创造了空间。

总的来看，这轮靶材行业的逻辑很清晰：
面板靶材这边，因为直接面对原材料涨价和行业补库，率先迎来了困境反转，像欧莱新材、阿石创这些公司受益最直接；而半导体靶材这边，虽然涨价传导慢一点，但下游芯片厂扩产是确定的长期趋势，需求会一直旺盛，像江丰电子这样的龙头，中期的发展前景很坚挺。所以，这既有短期涨价的利润刺激，又有长期替代日本巨头的成长空间。 
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姐，力源信息怎么看？