2026年2月复盘贴

所以我说了除了顶尖的例如哪吒与迪斯尼这种是利好外，大部分版权与IP都是利空的。大众作品，顾名思义，就是自己创作的，谁会去用普通的IP创作视频，包括视觉中国这种公司，谁还去用它版权的图片，大部分都是自己创作自己生成的。

个人觉得是利好版权的，大众作品如果使用了经典IP,播放量一大，很可能吃到律师函。捷成股份和视觉中国这两天算没打死的。当然深层次是利好算力需求。

我觉得得搞清楚SD应该炒啥，SD明显利好的是算力，利空的是影视传媒和大部分的IP与版权，人人都可以手搓长视频，并且十八线的编剧都可以创作漫剧短剧，大部分影视传媒公司的护城河不存在了，IP与版权公司也没业务了，毕竟除了哪吒与迪斯尼这种顶尖IP外，大众手搓的视频影视都是自创的，不涉及到IP与版权。但市场周一周二去炒影视传媒就实在无语了，周一也就算了，周二直接把我搞郁闷了，还好这两天尤其今天市场进行了逻辑上的纠偏。

雷声大的SD搞A杀，不声不响的算力干出个主升浪，真是大热缩量必死

2.12 复盘
一、盘面总结：三大指数高开震荡收红，创业板领涨并涨超1个点，两市成交放量至2.14万亿并重回2万亿。市场情绪逆势走了分歧延续*2并达中分歧，短线情绪弱修复，连板情绪逆势走了分歧延续*2并达中分歧。液冷大涨并领涨两市，带动北美算力链集体上涨，电网设备、半导体与国产算力均大涨，人形机器人、商业航天与光伏设备均小幅反弹，影视传媒连续两天大跌并领跌两市，大消费集体下跌并跟跌。今日连板17只，首板43，涨停数60，两市红绿盘1995:3109，跌停数13只。

二、板块梳理。
AI应用+影视传媒。影视传媒概念连续两天领跌两市，三进四的掌阅科技继续大单一字晋级4板，同身位的德才股份大长腿尾盘晋级4板，板块仅涨停这两只，同身位的欢瑞世纪竞价被核跌停最后大跌9个点，昨日断板的20cm容量捷成股份没有带动反弹仅收涨1个点，20cm中文在线、光线传媒、读客文化与荣信文化分别大跌6个点、12个点、13个点与14个点，10cm高标横店影视跌停二连板，昨日断板的博纳影业跌停，板块负反馈极大，下午市场拉了20cm昆仑万维一度涨超16个点最后收涨11个点，但这个上涨的原因应该是港股智谱AI与minimax大涨所带动的大模型个股上涨，昆仑万维拉升时科大讯飞、拓尔思与三六零都有异动，另外上个月炒过的GEO（广告营销）概念比如蓝色光标与利欧股份均大幅拉升完成超跌反弹，非影视传媒类的AI应用端午后冲高修复但尾盘再度回落。

国产算力+云计算。昨晚国产算力相关的利好太多了，龙头大位科技竞价开出来的封单超过了AI应用的掌阅科技，公告涨价的20cm优刻得早盘涨停，20cm首都在线午后涨停，一进二的海量数据T字板，同身位的利通电子与南兴股份均断板收涨4个点，美利云竞价顶一字但炸板最后仅收涨3个点，20cm核心东方国信、网宿科技与光环新网分别收涨10个点、8个点与5个点，不包含边角料比如变压器、AI电源以及液冷等概念，仅统计正宗的国产算力与云计算共涨停7只，算力的实际赚钱效应与强度要强于板块指数。

商业航天。板块指数是小幅反弹的，但个股的亏钱效应较大，巨力索具大单一字跌停，航天工程低开秒跌停，过去炒过的短线个股收红的较少，西部材料收涨3个点，航天发展与顺灏股份收涨1个点，20cm信维通信、飞沃科技与超捷股份分别收跌1个点、2个点与4个点，航天电子与中国卫星均收跌2个点。

连板接力。昨日连板11只今日晋级了5只，空间板四进五的百川股份断板收跌4个点，三进四的大位科技、掌阅科技、雅博股份与德才股份晋级4板并成为新空间板，二进三晋级了特发信息1只，连板情绪走了分歧延续*2并达中分歧，另昨日断板股今日无一反包。

三、明日预判：指数走的还行，量能也重回2万亿，受白酒与金融等权重股拖累上证勉强收红，科技股领涨两市带动创业板涨超1个点，明天看好指数继续上涨收官。虽然影视传媒延续大跌，但考虑市场在纠偏逻辑也就是即梦SD概念应该炒的是受益的算力而不是受损的影视传媒，今天算力大涨，故短线情绪综合考虑定义为弱修复，目前主线也不应该称为即梦SD概念，现在是各个大模型的“百模大战”，这两天字节、DeepSeek、智谱、minimax等都在出利好，春节假期能有确定性利好的也是这条线，继续关注最受益的国产算力与云计算，龙头大位科技拿的是去年杭钢股份的剧本，10cm核心不给机会上车那么就看20cm，另商业航天明天应该不会出节点，明天拿先手的话博弈假期消息的不确定性较高。

多看看前几天新闻通告，之前就是通告的溅落实验，不使用海上回收网，怕失败导致回收船爆炸，试错成本高，结果这几天被自媒体传成要回收，加上大a股民预期本来就高，资金兑现强烈，看了回落视频，在海平面上确实很稳，跳出股民思维，从普通人视觉来看，确实很振奋人心

老师，中文在线竞价去了，还有希望套出吗

火箭没掉在船上，海兰信分时直线掉了。真是语言艺术啊，指鹿为马。

额，11点多不是都知道消息了吗。。。溅落成功，实际上是回收shibai，所以海兰信与巨力索具才跳水。如果商业航天明天还是炒回收这块儿我觉得肯定没戏。

明天还是有反核预期的