2026 年 1月 12 日 复盘笔记

一、题材板块➕逻辑
-最热题材：AI应用（含Sora/多模态/AI营销）、商业航天（含太空互联网）；市场同步聚焦机器人 （锋龙股份 12板）、脑机接口等，仅为支线 。
- 主线判定：两者均具备完整连板梯队（12→6→5→4→3→2→1）、中军+先锋明确、每日首板/连板不断，为当前市场双主线。

（一）AI应用（Sora/多模态/AI营销）
1. 启动逻辑：CES 2026多模态新品催化；工信部推动大模型商用落地；马斯克X算法开源提升AI应用效率 。
2. 启动时间：2026-01-09（CES开幕），1.12全面爆发，涨停近70只 。
3. 逻辑推演：从算力→模型→应用，当下聚焦高兑现度应用端（营销、医疗、智能体），Sora概念成最强分支。
4. 内向对比（同板块个股）：引力传媒 （6天5板，AI营销龙头，封单强）；利欧股份 （2连板，AI+数字营销，资金抱团）；拓尔思 （首板，AI语料/医疗，低位补涨）；易点天下 （20CM 2板，AI跨境营销，弹性足）。
5. 外向对比（题材间）：逻辑最硬——产业落地+政策+事件三重催化，资金聚焦高兑现标的，梯队最完整、涨停最多；较商业航天更偏短平快，轮动更快 。
6. 逻辑预期：高——应用端盈利兑现明确，资金持续流入，短期仍为主线核心。

（二）商业航天
1. 启动逻辑：我国申请20万颗卫星频轨资源（国家战略）；SpaceX卫星计划落地，行业景气上行。
2. 启动时间：2026-01-10（新华社报道），1.12延续强势，涨停超40只 。
3. 逻辑推演：从卫星制造→发射→地面设备→运营，全产业链受益，中军+细分龙头共振。
4. 内向对比（同板块个股）：鲁信创投 （12天10板，创投+航天，高度标杆）；金风科技 （5连板，风电+航天，新能源协同）；航天电子 （3连板，军工+卫星，技术壁垒高）；中国卫星 （首板，千亿中军，产业核心）。
5. 外向对比（题材间）：逻辑次硬——国家战略+产业趋势，持续性强，但涨停数略少于AI应用；较AI应用更偏中长期，波动更小 。
6. 逻辑预期：高——频轨资源申请打开长期空间，机构配置意愿强，主线地位稳固。

（三）机器人（锋龙股份）
1. 启动逻辑：优必选 收购预期+机器人赛道景气。
2. 启动时间：2025-12-28，1.12达12连板，成市场情绪锚。
3. 逻辑推演：独立高标，带动机器人分支，但板块梯队不完整，属情绪龙头而非主线。
4. 内向对比：锋龙股份（12连板，独一档高度，封单13.22亿）；银河电子 （6板，航天+机器人，协同效应）。
5. 外向对比：逻辑偏情绪——依赖个股驱动，板块梯队弱，涨停数少；更多是情绪标杆，非主线核心。
6. 逻辑预期：中高——高度打开，但板块联动弱，更多是情绪指标，易受分歧影响。

二、市场情绪
1. 最高连板：锋龙股份12连板（机器人+优必选收购）。
2. 连板梯队：12→6→5→4→3→2→1完整，连板晋级率近80%，涨停181只（+83），成交额3.64万亿（历史新高） 。
3. 情绪阶段：高潮阶段——高标延续、梯队完整、量能爆棚，连板晋级率高，适合高位接力与低位补涨。
4. 情绪判断：无高位负反馈，龙头强者恒强，暂无退潮信号 。

三、理解资金，同步资金，跟随资金，预判资金
1.AI应用
- 主线龙头：引力传媒（6天5板，AI营销）、利欧股份（2连板，AI+数字营销）、志特新材 （6板，AI应用+基建）。
- 低位首板：拓尔思、中文在线 （AI语料）、国新健康 （AI医疗）、博瑞传播 （AI融媒体）。

2. 商业航天
- 主线龙头：鲁信创投（12天10板，创投+航天）、金风科技 （5连板，风电+航天）、航天电子（3连板，军工+卫星）。
- 低位首板：中国卫星（卫星制造）、天银机电 （地面设备）、海格通信 （卫星通信 ）。

3. 机器人（情绪龙头）
- 主线龙头：锋龙股份（12连板，情绪锚）、银河电子（6板，航天+机器人）。
- 低位首板：巨力索具 （3板，机器人+军工）、雪人集团 （首板，机器人+氢能）。