商业航天+脑机接口，13连阳后还能追吗？

一、市场情绪

1、总述
量能放量2600亿，总量2.81万亿附近，这是奔向3w亿的架势了，有量能就有赚钱效应，就有各种机会，上证已经13连阳了，有一些人担心要大调整了，后面即使有大分歧，预计也很快修复，3900附近其实已经震荡3-4个月了，盘口的信号似乎是逼空的方式快速脱离这个区间，去寻找新的震荡中枢，一些想着等再次回踩3800之类再上车的想法，恐怕是不现实的。
2、重点关注的方向
（1）表现好的方向，航天板块再次领涨，主要是下午 航电等一批封板，带动了资金回流，但容量趋势还是采取轮动拉升的方式；脑科学有近20家板，前排相对正宗的标的还是进不去；无人驾驶 有色化工 大金融等都一定强度。陈小群概念的雷科继续拉板，通宇通震荡上行。
（2）情绪方向，连板角度，41家连板，高度7板，1家7板，1家5板，1家4板，6家3板，32家2板，连板非常多的一天；容量趋势方向，中卫星 航电 金风科j等大涨。

二、龙虎榜简评：

大游资和机构动向总览：

陈小群：入鲁信创t2亿，入通宇通x8000万出6400万，出雷科防w6700万
章盟主：入中国卫x8.2亿（3日），入北斗星t 1.2亿，入山子高k1亿，入航天工c6800万，入御银股f4900万，入强力新c4500万，入中超控g4200万，出航天机d1.4亿，出汇绿生t
消闲派：入利欧股f4.1亿出1.3亿（3日），入海格通x2亿（3日），入中超控g2亿，入北斗星t1.5亿，入岩山科j1.2亿（3日）入航天工c8700万，出中国卫x8.3亿，出航天机d1.9亿，出鲁信创t
北一环：入岩山科j1.5亿，入山子高k1.1亿，入雷科防w8200万出5400万，入美好医17400万，入普利t3700万
宁波桑田路：入道氏技s1.5亿
金开大道：入陕西旅y1.4亿
上塘路：入三博脑k1.25亿
中山东路：入强力新c8700万，入岩山科j6300万
农业路：入航天机d9000万，入海格通x7700万出5650万，入麦澜d1850万，出航天电z3.2亿，出金风科j交易猿：入中国卫x9.5亿出12亿，这是大赚2.5个小目标呀
徐晓：入航天工c6000万

机构席位：

1家机构入航天电z4.5亿，3家机构出通宇通x3.3亿

简评：
1、今天的龙虎榜继续很活跃，大买大卖的都比较多，陈小群章盟主消闲派北一环桑田路金开大道上塘路都有单只股出手上亿，章盟主消闲派农业路交易猿有单只股上亿的出。
2、今天的看点，陈小群做 T 通宇通，大手笔惨鲁信创，小幅减仓雷科；章盟主 继续大手笔参与航天；消闲派在航天板块有大手笔买，也有大手笔出；消闲派和交易猿都在中卫星上赚的盆满钵满。
3、鲁信 中国卫 t 北斗 岩山 等龙虎榜比较豪华。

三、涨停事件

1、商业航天（20）
5 板：雷科防务
3 板：城建发展 、北斗星通 、中国卫通
2 板：银河电子 、航天长峰 、立 昂 微、海格通信
1 板：合众思壮 、北方导航 、鲁信创投 、中超控股 、航天电器 、联建光电 、金风科技 、航天电子 、江顺科技 、中航西飞 、天力复合 、航天工程
事件 1：11 月 22 日，工信部启动卫星物联网业务商用试验。
事件2：11月25日，国家航天局印发《推进商业航天高质
量安全发展行动计划》。
事件3：11月29日，据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司。
事件5：12月31日，蓝箭航天获上交所受理科创板IPO申请。
事件6：SpaceX正推进首次公开募股计划，公司目标整体估值约1.5万亿美元。
2、脑机接口（19）
2板：创新医疗 、南京熊猫 、岩山科技 、三博脑科 、美好医疗 、倍益康 、塞力医疗 、普利特 、国际医学 、嘉事堂 、盈趣科技 、爱朋医疗 、翔宇医疗 、伟思医疗 、麦澜德 、谱尼测试 、熵基科技 、诚益通 、荣泰健康
事件：12月31日，马斯克在社交媒体上表示，其脑机接口公司神经连接将于2026年开始对脑机接口设备进行大规模生产，并转向更加精简和几乎完全自动化的外科手术流程。
3、自动驾驶（11）
3板：索菱股份
1 板：浙江世宝 、兴民智通 、大众交通 、威帝股份 、万集科技 、路畅科技 、联创电子 、汉鑫科技 、神通科技 、德赛西威
事件1：12月15日，工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可。
事件2：马斯克版图，特斯拉 ＋机器人 ＋商业航天＋脑机接口＋FSD自动驾驶。
4、公告涨停（9）
13板：胜通能源 ，控股股东将变更为七腾机器人（12.12）
股份，控股股东拟变更为人形机器人优必选 （12.25）
4板：友邦吊顶 ，实控人将变更为施其明（12.31）
2板：美克家居 ，拟购买服务器高速铜缆公司万德溙光电100％股权（1.5）
1板：广西广电 ，证券简称将于1月9日起变更为北投科技(1.6)
1板：嘉美包装 ，实控人拟变更为追觅科技创始人俞浩（12.17）
1板：浙矿股份 ，拟收购Alaigyr公司100％股权（1.6）
1板：苏大维格 ，与上海语荻光电签署战略合作框架协议（1.6）
5、AI应用（6）
4板：南兴股份
2板：引力传媒 、志特新材
1板：凯撒文化 、创力集团 、星环科技
事件：Meta以数十亿美元收购开发AI智能体公司Manus，这是Meta成立以来第三大收购。在Meta收购前，Manus正以20亿美元估值进行新一轮融资。
6、金融（6）
1板：华林证券 、证通电子 、天利科技 、大智慧 、御银股份 、华安证券
事件：上证指数 13 连阳，续创 34 年来最强纪录，市场成交额达 2.8 万亿。
7、有色（6）
1板：贵研铂业 、钒钛股份 、利源股份 、常铝股份 、安宁股份 、锡业股份
事件：1月3日，美军空袭委内瑞拉，黄金、白银、铜、锡、铂金等大宗商品连续大涨。
1
英伟达 CES发布VeraRubinAI平台
美东时间1月6日英伟达在CES2026上正式发布Vera RubinAI平台，明确了包含Vera CPU、Rubin GPU在内的六款核心芯片，并确认将于2026年下半年规模化量产。其每Token成本最高降低10倍的突破，被视为直接击穿AI应用普及的成本瓶颈，同时发布的温水液冷等系统级创新，进一步巩固了其从芯片到整机柜的生态壁垒，加速AI从算力竞赛向下游应用爆发的拐点。
关注：蓝思科技 （子公司为英伟达MGX机架核心组件供应商，深度绑定新平台放量），生益科技 ／沪电股份 （Rubin平台推动服务器PCB持续向更高密度和性能升级），天孚通信 ／三安光电 （NVLink6与新以太网交换机驱动光互联技术迭代），快手-W ／美图公司 （AI应用层公司受益于推理成本大幅下降，有望加速商业化进程）
2
脑机接口公司强脑科技完成20亿元融资
1月6日，脑机接口独角兽强脑科技宣布完成约20亿元融资，投资方囊括IDG、蓝思科技 、韦尔股份 等产业巨头与顶级资本，为全球仅次于Neuralink的第二大单笔融资。这笔由产业资本深度参与的巨额融资，不仅为强脑科技的非侵入式商业化路径提供了强力背书，更被视为其IPO进程加速和带动国内整个脑机接口产业链价值重估的关键催化剂。
关注：道氏技术 ／三七互娱 （参股强脑科技），蓝思科 技／领益智造 ／韦尔股份（参与本轮战略投资），喜临门 ／凌云光 （与
3
英伟达CES发布开源智驾模型Alpamayo
美东时间1月5日，英伟达于CES 2026发布开源智驾VLA模型Alpamayo，通过引入“思维链”推理能力并开放完整开发资源，直击行业长尾痛点。此举以开放生态降低L4级自动驾驶的研发和落地门槛，将全面催化从算法、芯片到线控底盘等全产业链的商业化进程。
关注：小马智行 ／文远知行 （L4算法商受益于开发门槛降低和商业化加速），地平线／黑芝麻 智能（高阶智驾方案渗透率提升带动芯片需求），禾赛 科技／速腾聚创 （L3／L4等级提升驱动激光雷达量价齐升），德赛西威／科博达 （智驾功能升级驱动域控制器需求），耐世特 ／伯特利 （高阶智驾必备的安全冗余线控底盘核心供应商）
4
蓝箭科技IPO获受理金风科技 持股
昨日（1月4日）港股市场，蓝箭科技科创板IPO获受理的消息引发其股东金风科技股价暴涨超20％。此事件不仅使其股权投资价值得以兑现，更关键的是为整个商业航天赛道提供了清晰的估值锚和退出通道，从而加速了产业链上下游的资产证券化进程。
关注：金风科技／鲁信创投（作为蓝箭航天股东，直接受益于其IPO进程和价值重估），泰胜风能 ／华菱线缆 ／飞沃科技 （作为火箭制造上游核心环节，受益于发射端产业化加速），钧达股份 ／迈为股份 （受益于太空光伏等下游应用场景拓展）
5
英伟达推新存储平台应对AI存储墙
1月6日市场信息显示，为应对AI推理中KV Cache激增带来的存储墙，英伟达正通过与SK海力士合作开发亿级IOPS的AI SSD等高IOPS直连架构破局；此举标志着AI的瓶颈正从算力转向存储，通过架构创新将部分高成本HBM的需求转移至高性能闪存，为NAND及主控产业链带来了全新的增量市场。
关注：SK海力士／西部数据 ／铠侠（高带宽闪存核心厂商，直接受益于HPF／HBF新架构），群联电子（传闻参与英伟达AISSD主控开发），澜起科技 （CXL等内存接口芯片有望在存储扩展中放量），江波龙 ／佰维存储 （存储模组厂商受益于行业需求爆发与技术升级）
6
红旗全固态电池包样车下线进入实测
1月4日，红旗官方宣布其自主研发的全固态电池包样车已于2025年12月31日下线并正式进入实车测试阶段，标志着国内全固态电池从实验室走向了产业化的关键一步。此次率先官宣上车验证，为2027年的量产目标提供了明确的路线图，将固态电池的投资逻辑从远期概念炒作转变为可验证的产业化进程，市场预期相关设备招标和订单落地将显著提前。
关注：纳科诺尔 ／利通科技 ／联赢激光 （固态电池新增设备环节，订单有望先行），厦钨新能 ／国瓷材料 ／三祥新材 （核心增量材料硫化物电解质），海亮股份 ／中一科技 （负极集流体等新材料）
7国内先进存储扩产拉动半导体设备需求
1月5日以来，SK海力士2026年产能售罄的消息加剧了全球存储供给紧张，这为国内先进存储及逻辑晶圆厂提供了明确的扩产窗口期，近期密集的融资和IPO动作预示着2026年设备订单将加速释放。投资逻辑正从周期复苏转向国产扩产与国产化率提升的双重贝塔，未来3-5年国内设备商面临的是翻倍的扩产需求和翻倍的国产化空间，高“含存量”和先进制程绑定深的设备公司确定性最强。
关注：中微公司 ／拓荆科技 ／微导纳米 （刻蚀、薄膜环节在存储扩产中价值量高，订单敞口大），北方华创 （平台型龙头，全面受益于先进制程和存储扩产），芯源微 ／华海清科 ／中科飞测 （涂胶显影、CMP、量检测等环节国产化率低，替代弹性大），长川科技 ／精智达 （受益于存储和国产算力芯片放量的测试设备需求）
8
LME铝期货价两年来首破3000美元
1月5日，LME铝价两年多来首次突破3000美元／吨，市场交易逻辑的核心已转向为供应脆弱性支付溢价，莫桑比克Mozal 铝厂因电力问题将于3月停产的消息，正是对全球电力短缺风险的明确注脚。叠加创纪录的铜铝比价正在加速铝代铜的结构性需求，电解铝企业在铝价上涨和氧化铝等成本下行的双重利好下，盈利扩张周期有望持续。
关注：云铝股份 ／神火股份 ／中孚实业 （氧化铝自给率偏低，业绩弹性最大），天山铝业 （一体化布局成本优势显著，兼具成长与高股息属性），中国宏桥 ／中国铝业 （行业龙头，受益于整体景气度提升）
9
微信小程序推出AI应用成长计划
1月5日，微信正式推出AI小程序成长计划，在巨头争夺AI入口的背景下，通过提供免费模型、后端服务及流量激励，意图构建自身的AI应用生态。此举的核心看点在于以微信高质量公域流量为开发者让利，从而激活其庞大的小程序生态，投资逻辑从比拼模型能力转向寻找能承接这波流量红利的生态合作伙伴。
关注：泛微网络 ／博思软件 （深度绑定腾讯生态，有望直接承接AI小程序流量红利），三七互娱（小游戏业务受益于激励政策，且可作为AI应用板块的beta配置），万兴科技 ／美图公司（作为应用开发商，有望利用流量激励加速产品落地与变现），蓝色光标 （AI应用板块情绪风向标），寒武纪 -U／海光信息 （互联网巨头加速AI布局，拉动上游国产算力需求）
10
陕西发改委拟提高高耗能产品电价
七个高耗能行业的限制和淘汰类产能大幅加征差别电价，此举被视为新一轮供给侧改革的明确信号，将加速高成本落后产能的出清，从而改善化工等行业的供需格局，利好具备自备电厂或能耗优势的龙头企业。
关注：中泰化学 ／新疆天业 （电石-PVC产业链弹性标的），君正集团 ／氯碱化工 ／嘉化能源 （具备成本优势的价值标的）11
11北美数据中心缺电催生燃气轮机需求
根据1月5日以来的最新信息，北美AI巨头因电网审批缓慢，已开始绕过电网快速部署自备燃机电厂，将电力短缺问题从“需求”侧直接升级为“建设”侧的硬缺口。这一变化验证了到2028-29年的长周期景气确定性，投资逻辑的核心已转向供给端，产业链机会正加速向具备产能和出海能力的国内厂商外溢。
关注：杰瑞股份 （锁定海外机头并已获北美AI客户整机订单）／应流股份 ／万泽股份 （核心叶片产能稀缺，受益于海外巨头锁单）／东方电气 （自研燃机受益于主机厂订单外溢）／博盈特焊 （余热锅炉海外扩产直接承接北美需求）／潍柴动力 （柴发备电国产替代与SOFC新方案）
12
民航局拟建立运价监测预警联动机制
机制并已着手收集航线成本数据，标志着行业“反内卷”从自律倡议升级为明确的监管行动。这为长期压制票价的恶性竞争划下政策底线，核心逻辑从过去抢占客座率转向未来的票价弹性释放，行业盈利拐点预期显著增强。
关注：中国国航 ／中国东航 ／南方航空 （作为行业龙头，在价格战趋缓后有望凭借其航线网络和规模优势率先实现收益修复和利润释放），春秋航空 ／吉祥航空 （作为民营航司代表，其票价曾受三大航价格下沉压制，行业价格中枢上移将为其带来更大的利润弹性空间）
13
小核酸药企瑞博生物1月9日港股上市
截至1月5日，在小核酸药企瑞博生物1月9日于香港上市前夕，市场已将其与本周海外龙头Arrowhead的数据发布并列为板块双重催化剂。这标志着2026年小核酸“爆发元年”的开启，瑞博的登陆不仅是为国内管线提供一个关键的估值锚，更是被视为点燃整个赛道情绪、迎接后续更多临床数据和资本市场活动的前奏。
关注：瑞博生物（即将上市，国内siRNA龙头，管线丰富）、悦康药业 ／石药集团 （小核酸管线布局广泛，进度靠前）、前沿生物 ／必贝特 （布局差异化小核酸管线，后续催化剂明确）、成都先导 （参股公司管线进度领先）、奥锐特 ／药明康德 （受益于小核酸产业链上游需求放量）
14
浙江省启动活检钳止血夹组团采购
1月5日，京津冀“ ”联盟止血材料集采出现新进展，标志着继高值耗材之后，集采范围已向活检钳、止血夹这类普耗品类纵深推进。尽管降价预期仍在，但集采规则持续优化与温和化的趋势，将加速行业出清并推动市场份额向具备规模、成本和渠道优势的头部企业集中，龙头企业的估值压制因素有望边际减弱。
关注：南微医学 ／开立医疗 ／澳华内镜 （国产内镜及耗材龙头，有望在普耗集采中凭借成本和渠道优势提升市场份额），威高股份 ／迈瑞医疗 （平台型器械巨头，产品线广、规模效应强，有望在行业洗牌中受益）
15
数字人 民币2.0版行动方案1月1日实施
随着1月1日数字人民币2.0方案正式实施，其定位从无息的MO（现金）转为计息的M1（存款），六大行已公告计息规则，官方App也已更新支持，这一转变从根本上解决了过去银行推广动力不足和用户持有意愿不强的核心痛点，将数字人民币从试点阶段推向了全产业链商业化落地的爆发前期，银行IT系统改造、硬件终端铺设和场景应用开发的需求将全面释放。
关注：京北方 ／宇信科技 ／天阳科技 （银行IT系统改造升级），中科江南 （财政、政务支付场景应用），新大陆 ／广电运通 （支付终端与硬件钱包铺设），信安世纪 （密码安全与身份认证），连连数字 （跨境支付方案）
16
12月重卡终端销量7.7万辆同比增11％
1月4日晚间披露的12月重卡终端销量7.7万辆（同b数据背后是新能源车 因补贴政策调整出现抢装高峰，同时主机厂为保26年开门红普遍存在“藏销量”行为，导致当月批发数据（9.5万辆）并未完全反映真实需求强度。因此，短期终端需求因抢装透支将承压，但＊＊“藏销量”行为反向支撑了26年一季度批售“开门红”预期，叠加出口景气和国补政策延续，行业龙头25年四季度及26年全年的盈利确定性反而增强＊＊。
关注：中国重汽 （出口优势与新能源盈利改善），潍柴动力 （天然气发动机优势与新业务成长空间），一汽解放 ／东风集团（行业头部企业受益于景气度提升）
17
海外半导体资本开支拉动洁净室需求
截至1月6日，市场焦点转向台积电 、美光等海外半导体巨头资本开支的超预期上修，这直接引爆了北美及东南亚地区对新建晶圆厂洁净室的迫切需求。核心投资逻辑在于，海外成熟洁净室工程团队供给刚性，短期内无法快速扩张，导致具备出海能力的工程商享有极强的议价权，从而进入订单量价齐升的高景气周期。
关注：亚翔集成 ／圣晖集成 （具备稀缺的海外高端洁净室工程能力，直接受益于国际大厂在北美和东南亚的资本开支，订单弹性与利润率更高），美埃科技 （洁净室核心设备FFU龙头，已在海外建厂并切入国际大厂供应链），深桑达 A（国内洁净室工程市占率龙头，受益于国内自主可控需求及市场对其主业的价值重估）
18
钠离子电池产业化稳步推进
截至1月6日，随着碳酸锂和沪铜期货价格持续走高，钠离子电池的产业化进程已从远期展望转变为由经济性驱动的短期催化，市场开始基于明确的成本平价拐点（如长江证券 测算的锂价11-12万／铜价10万）进行博弈。这一变化意味着，钠电的放量节奏不再仅依赖于技术成熟度，其对锂电的替代逻辑已成为一个由上游资源价格驱动的、可量化的即期主题。
关注：容百科技 （正极材料核心供应商，深度绑定宁德时代 ）／中科电气 （负极硬碳材料技术和成本领先，与头部电池厂全面合作）／鼎胜新材 （负极集流体铝箔用量翻倍且价值量提升，受益确定性高）／振华新材 ／当升科技 （正极材料技术储备深厚）／宁德时代 （产业化主要推动者）
19
生物制造被列为十五五新经济增长点
1月6日市场解读进一步深化，将“十五五”规划对生物制造的战略定位与当月欧盟碳关税（CBAM）正式实施的外部催化剂相结合，这使得生物制造绿色低成本的替代逻辑从远期愿景转为现实的经济性优势，叠加2026年被视为合成生物 新材料的放量元年，产业商业化进程有望显著提速。
关注：华恒生物 ／凯赛生物 （作为合成生物学龙头，2026年是其新材料放量的关键年份）
20
MicroLED光通信技术解决AI算力瓶颈
1月6日的专家交流明确了MicroLED光通信正从概念走向产业化初期，以解决AI数据中心功耗与散热瓶颈，并将2026-2027年视为规模出货的分界点，这印证了近期华灿光电 等厂商已向海外客户交付样品的进展。这一变化意味着投资焦点正从泛化的CPO主题，进一步聚焦到具体的技术路径上，掌握MicroLED芯片阵列大规模制造能力被视为上游核心壁垒，因为它有望解决当前硅光方案仍面临的功耗与成本挑战。
关注：华灿光电（光通信样品已交付海外大客户，具备价格破局与量产预期），三安光电／兆驰股份 （具备MicroLED技术储备与产业链优势），中际旭创 （光模块龙头，有望率先集成并应用新技术），奥特维 （光模块检测设备商，受益于新技术驱动的产线升级与扩产）

机会前瞻

根据当前时段机构新增关注并逐渐发酵的话题梳理
1
1月LCD电视面板价格全面上涨
1月6日最新行业调研显示，京东 方、TCL等大陆主要面板厂已规划在2月春节期间停产5至10天，此举将导致一季度稼动率季减3.5个百分点，供需格局由此前的紧平衡进一步转为偏紧。这一边际变化验证了龙头厂商通过主动控产维持价格的强定价权，叠加美加墨世界杯备货需求前置释放，面板厂商业绩兑现的确定性显著增强。
关注：TCL科技 ／京东方 A（大尺寸LCD面板龙头，主动控产直接受益于本轮价格上涨周期），彩虹股份 （主营大尺寸TV面板，估值具备弹性，且受益于上游玻璃基板国产替代逻辑），深天马 A（高毛利车载、工控等专业显示业务全球领先，受益于行业景气度传导）
2
特斯拉工程师招聘机器人包覆物岗位
特斯拉工程师近期（1月6日）公开招聘Optimus机器人“包覆物与软质产品”岗位，为此前市场猜测的“机器人皮肤”方向提供了首个官方层面的直接验证。这一信号推动投资叙事从主题炒作转向对订单落地的具体求证，确认了TPU等柔性材料在安全防护与交互上的必要性，从而大幅提升了相关产业链供应商的业绩确定性。
关注：恒辉安防 （皮肤衣路径得到验证），模塑科技 （TPU应用龙头，与特斯拉合作紧密），均胜电子 （与特斯拉合作开发TPU关节外覆件及发泡产品），拓普集团 （与特斯拉合作开发身体TPU外覆件），凯众股份 （特斯拉汽车TPU供应商，产品已用于其他机器人），美瑞新材 （TPU原材料供应商）